近期，有位朋友问了我一个很好的问题——我有一笔闲钱，听人说还房贷不划算，买理财更好，我要买点什么理财呢？

考虑到很快就要到年终了，年终奖的发放会让不少人手头多出一笔可支配的资金。我们就把这个问题一次性剖析一下。

首先，我们要明确，理财远远不等同于买理财。买理财是投资的一种，投资是资产配置的一种，资产配置的精髓在于永远把钱放在最有价值的地方。下面我们来分析这个问题。

一、要不要还房贷？

1. 如果是公积金贷款，一定不要还。5年以上3.25%的利率，我们很难再获得利率如此之低的优质贷款了。
2. 商业贷款，不一定要还。5年以上基准利率4.9%，我朋友当初申请到了9折优惠，那就是4.41%。这时问题的关键就在于如果不还贷，你打算拿这笔钱做什么？

如果个人没有好的投资方向，只是想买点稳妥的理财，现在各家银行面向普通投资者的固收类理财一般不超过4.35%。有一些收益更高的能达到4.8%以上，但投资的门槛相应也较高，需要合（TU）格（HAO）投资者认定，起点金额30~100万不等。各种P2P打着高收益理财的幌子满天飞的乱象，已经随着监管下重手整治一去不复返了。

理财收益覆盖不了贷款利息，那还不如还贷。

表面上看问题到这里算是回答完了，但真正精彩的内容其实才刚刚开始。

二、如果不还房贷，我要做点儿什么？

如果不还房贷，那只能是把钱放在比还贷更有价值的地方。请注意更有价值不等于更高收益。

世界是变化而复杂的，所以我们一定不能只是简单的挣钱+存钱。银行在给高端客户提供的服务中很重要的一环就是资产配置。一般来说，一个典型的资产配置组合里会包含现金类、固收类、权益类、保险类、和其它类资产。所有的投资都是风险、收益和流动性的平衡，我们一一来分析。

• 现金类就是活期储蓄、货币基金（余额宝就是货币基金的一种）这样收益低、风险低、流动性高（货币基金监管现在也做了限制，一般当天只能取1万元，T+1日可取）的产品。由于我的朋友是一笔闲钱，所以我们假定其现金流是充裕的，不考虑。

• 固收类全称固定收益型产品，指的是大额存单、债券等债权类资产的投资比例不低于80%的产品，相对比较安全，但不能按字面意思理解成收益是固定的。理财新规即将落地，监管要求各家商业银行宣导“理财有风险，投资需谨慎”，不允许再使用类似于“保本”、“保证收益”这样的宣传。目的是让消费者知晓风险、接受风险。固收类产品的风险比现金类略高，收益也高，但牺牲了流动性，一般是3个月起，大多是1年。未来这一类产品将会是各家商业银行理财产品的主流。

• 再说说权益类产品。它指的是股票、期权等股权类资产的投资比例不低于80%的产品。一般而言，权益类产品的风险很高、收益也很高。但流动性会起到很重要的平衡作用。这取决于我们是想投资还是投机。如果总想着快进快出，把股市（这里拿股市举例，事实上权益类产品的投资范围并不只是股市）当提款机。对不起，短期看股市其实是个老虎机。然而把时间拉长到3-5年以上，那我们就可以在有效降低风险的同时获得高收益。当然，这是另一个话题。

• 保险类产品是资产配置的重要一环，资产配置有一个经典的帆船理论，大意是现金类+固收类相当于船身，是家庭基本的财务保障；权益类产品相当于船帆，用于加速前进；保险类产品则是救生圈，不可或缺，关键时刻能救命。我想这个大家都很好理解，中国人是生不起病的，所以配置保险尤为重要。 image.png

保险产品的购买有两个原则：
①先顶梁柱，然后孩子，然后老人。
②必选医疗险，然后重疾险，有钱再加寿险。
注意这两个原则有先后顺序，应用的法则是只有一份钱就买顶梁柱的医疗险，两份钱买顶梁柱+孩子的医疗险，第四份钱买顶梁柱的重疾险，以此类推……土豪随意上全家桶。

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• 其他类资产是黄金、原油等小众产品，这里不作详细阐述。

行文至此，答案已经呼之欲出了。

这笔钱更好的用途是用于完善家庭的资产配置：

• 如果没有配置保险，用来配置合适的保险，为自己和家人添一份保障。
• 或者配置权益类产品，做好长期投资的打算，用这笔钱获取比房贷利率更高的收益。

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