中央银行

中央银行的历史

中央银行产生的客观经济原因

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中央银行的产生和发展

产生的两种形式

商业银行演变而成：英格兰银行
政府需求：美联储系统、二战后发展中国家的央行

发展阶段

初创时期（1656-1914）

• 两大特征：
  • 中央银行基本由私人银行长期自然演进而来
  • 中央银行职能不完善
• 典型：
  • 瑞典银行（1656）、英格兰银行（1694）

迅速发展时期（1914-1944 ）

• 背景：
  • 一战后金本位制破坏，金融恐慌和通胀严重
  • 1920年在布鲁塞尔国际金融会议的推动作用
  • 30年代大危机，强调政府对经济的干预
• 特点：
  • 国家运用强制力量人为设立中央银行
  • 货币发行制度遍建立，规范货币发行
  • 宏观经济调控成为中央银行的一项重要职能

强化和完善时期（二战以后）

• 主要表现:
  • 央行制度已在世界范围内普遍建立;职能逐步完善
• 特点:
  • 国有化原则
  • 应保持相对独立性的原则
  • 货币政策工具的配套使用
  • 中央银行金融监管的手段日益丰富和完善

现阶段：

国际金融合作加强；央行的监管职能与货币政策职能出现了分离

中国的中央银行

新中国成立前:

• 清政府和北洋政府时期，户部银行（1905）和交通银行（1908）都曾部分行使过中央银行的职能。
• 国民政府成立后，1928年南京成立中央银行，行使中央银行的职能。直到1942年中央银行才统一货币发行、代理国库、外汇管理。

新中国的中央银行：

1983年9月，国务院作出决定：中国人民银行不再兼办工商信贷和储蓄业务，而专门行
使中央银行职能，从此我国央行从复合中央银行体制转向单一中央银行制。

中央银行的职能及资产负债表

中央银行的职能

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中央银行的职能

发行的银行

• 含义

  • 中央银行垄断银行券的发行
  • 中央银行是货币政策的最高决策机构

• 发行货币收益：铸币收入，成为政府支出的一项来源。

• 代价：通货膨胀

  • 金本位制（银行券必须以相应的黄金储备为前提）可以保证银行不发行过多的银行券。严格的发行准备制度，不适应现代经济的发展，在大危机之后被放弃。
  • 现在实行不兑现银行券的货币制度，之所以能够被接受，完全基于信心，这种信心是以中央银行背后的国家强制力为支撑的。

• 案例：蒋家王朝的覆灭

银行的银行

• 业务对象：而是商业银行和其他金融机构以及政府部门。
• 主要职能：
  • 集中保管存款准备金
    • 存款机构在央行设立准备金账户，央行以存款形式持有大部分准备金
  • 组织全国清算
    • 中央银行通过借记或贷记完成存款机构之间的款项支付
  • 最后贷款人
    • 在别的金融机构无力后不愿对受困金融机构提供援助时，是防止银行倒闭的一道“防波堤”。
    • 贷款方式：贴现贷款，利率贴现利率。银行通过变更贴现利率对整个社会的资金供求和利率进行影响。

政府的银行

• 主要职能：
  • 代理国库：政府收入和支出通过财政部在中央银行开设各种账户进行
  • 充当政府的金融代理人，代办各种金融事务：
    • 如：国债；黄金及外汇储备保管及买卖；参加国际金融组织；从事国际金融活动；政府顾问，提供金融方面的信息和建议
  • 为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额：
    • 直接向国家财政提供贷款或透支
    • 二级市场上买卖国债（公开市场行为）
  • 作为国家最高金融管理当局，执行金融行政管理：

    • 如：制定金融政策和法规；对金融机构的设置、撤并、迁移等进行审批和注册；对金融机构的业务范围、清偿能力、资产负债结构、存款准备金情况进行检查

      
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中央银行的资产负债表

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央行制度类型与组织结构

中央银行的制度类型

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中央银行独立性

• 含义：中央银行履行自身职责时法律所赋予或实际拥有的权力、决策、行动的自主程度。
• 保持独立性原因：
  • 中央银行与政府的短期行为目标不同；
  • 避免政治原因通货膨胀倾向；
  • 中央银行操作具有较高的专业性和技术性；
  • 一定的独立性是中央银行维护公众信心的一个必要条件。
• 独立性只能是相对的：
  • 中央银行的政策目标不能背离国家总体经济发展目标
  • 货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分
  • 中央银行的政策实施要与政府其他部门协作
  • 中央银行具有国家管理机关的性质

中央银行与政府关系的主要内容包括：

• 中央银行自有资本的所有权
  • 三种形式：国有化中央银行（大多数）
  • 公私混合所有（日本、比利时、莫斯哥）
  • 完全私人控股（意大利、美国）

注：现代央行都是国家机构一部分，央行的资本所有权与独立性无直接联系

• 中央银行的隶属关系
  • 直属国会，其他政府机构不存在任何隶属关系（美、德、瑞士）
  • 直属财政部（日、英、比利时）
  • 与财政部平行的政府机构，只接受政府领导（中国人民银行）
• 中央银行总裁及理事的任命
• 中央银行与财政部的资金关系（央行独立货币政策的关键）
  • 公开市场操作 vs. 直接向财政部提供贷款或透支
• 中央银行决策机构是够有政府代表

央行独立性与宏观经济表现：

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