2020-04-22
为什么说：我告诉你代码，你依然赚不到钱？
标题有点扎心，要代码的何其多，但是，即使告诉了代码，最终赚到钱的又有几个？有句话在投资界很出名，叫：你永远赚不到认知以外的钱。是的，投资是认知的变现。
即使，你侥幸赚到了钱，只要你还在这个市场里，这个市场便有很多种收割你的方式，让你将这部分钱还给市场。
什么叫侥幸赚到了钱？就是指你赚了钱，但是并不懂得赚钱的逻辑是什么。
公众号写了一年多了，这一年多以来，回答了公众号留言近5000个，有两类留言是我最不愿意回答的。
一种是类似这样的：芳姐对后市怎么看，是反复震荡还是会下跌？
另一种则是类似这样的，芳姐，现在买什么？或你看我这个要卖吗？
关于第一类，我只能回答，短期市场无法预期，长期经济向上，股市也是重心不断上移的。然而，提问者的初衷就是要问我对短期后市的看法。所以，这样的回答真实、客观却让人感觉敷衍。
关于第二类问题。我们下面慢慢说：
就我而言，一个完整的交易至少应该包括以下四个方面：选标的、买入、卖出、仓位占比。所以，一个成功、完整的交易。首先是，选标的。
这里涉及到选择标的的逻辑。至少应该包括：长期投资回报好、长期基本面好、目前处于低估。代表指数主要有：宽基：沪深300，中证500，创业板指；行业：消费类、医药类；策略:300价值、500低波、深证红利等。
第二步是买入。每个人建仓方式不同，有的人是一把全部买入，有的人是分批买入，按估值、或简单地，按照指数点位进行分批建仓。我采取的是分批。
关于仓位管理，前一篇文章说到，完全不择时的定投能且只能获得平均收益，如果想获得一定的超额收益。
我们必须结合估值，采用不定额的方式，尽量多地获得便宜的筹码。
这里介绍一种简单的1234分步建仓法。
假设我们打算投资10万资金在指数A上。指数A目前的估值为PE=10，开始进入低估区域。此时，我们可以建仓10%，最悲观预计，估值进入历史最低估值的位置，即：PE=8，即还有20%的下跌空间。
那么，我们可以在8和10中间插入两个值，使其满足等差数列，即：8.67和9.3。
算好后，可以
PE=10 建仓10%，1万
PE=9.34 建仓20%，2万
PE=8.67 建仓30%，3万
PE=8 建仓40%，4万 全部建仓完毕。
这也是一种简单的倒金字塔式的建仓方法。
以期获得更多的便宜筹码。
当然你也可以在PE=10、PE=9.5、PE=9、PE=8.5、PE=8分别建仓1万，1.5万，2万、2.5万，3万；
这些方法其实不拘一格，总原则，就是估值越低的时候，买得越多。
第三步是卖出。类似于买入，卖出也可以分为分批卖出和一次性卖出。而止盈的方法也有很多种，关于这点，我之前写过文章，专门论述过。
由于，A股牛短熊长，即使是分批止盈，我们完全不用分那么多次。我之前的中证消费的止盈就分了两次。除了买什么，怎么买，怎么卖，还有仓位占比也是必不可少的，我告诉你：黄金现在具备投资价值了，但是，没告诉你仓位占比。
于是，我配置了5%，而你买了五成仓，后来，黄金跌了，我损失很小，而你元气大伤。因此，不说明仓位占比的买卖是没有意义的。
你嘴上说，非常非常看好后市，可才买了10%的仓位。所谓“嘴巴很硬，仓位却很诚实”。就像很多投资者面对大涨的5G、半导体，嘴上说不买不买，仓位却很诚实。
这就是为什么说：告诉你代码，你依然赚不到钱的原因。
我需要告诉你代码，还要告诉你什么时候买，怎么买，什么时候卖，怎么卖，另外，还要告诉你，仓位占比。
投资是非常个性化的事，每个人的风险偏好、投资经验、资金状况都不一样；正确做法应该是根据每个人的具体情况，设计出一个具体的投资策略，包括标的池、买卖方式以及仓位管理。而这些还是个动态的管理过程。
因此，投资最终还是要靠自己，建立自己的投资体系，包括那些很具体的交易原则和方式。不过，对于投资指数基金而言，还是有一些非常基础、通用的原则：
一、指数基金收益来源主要是估值提升、长期业绩增长。所以，要在低估时买，并且买入长期基本面优秀的品种。
二、不要追涨高估品种。100倍的5G即使继续涨、一直涨，也不要买。即使错过，也不要做错。
三、用简单易行的，你能一直坚持的方式做仓位管理。定投、倒金字塔式加仓法、股债平衡都可以。
四、无论你采用什么样的仓位管理方式，原则就是低位吸取更多的筹码。按估值加投、价值平均法等
五、不受短期消息的影响，收住那颗总想做波段的心。记住：短期市场无法预测。
六、耐心是种美德。估值回归和业绩增长都需要时间。
毕竟茅台酒要一瓶一瓶卖。低估就拿好，等到它估值回归、价值兑现。如果你买的是不死的指数基金、如果你没有高位入场，如果你买入的品种基本面良好，如果你能够坚定持有……
我找不到你亏损的理由！
当然，这有一个最大的前提，就是中国的经济长期向好。
巴菲特说过，投资很简单，但并不容易。这看似矛盾的一句话，大概和我们常说的懂得了很多道理，依然过不好这一生，是一个意思。
所谓“知易行难”，人毕竟是情绪动物，恐惧贪婪在所难免，只有当你真的懂得背后的逻辑，才能在低迷时坚持买入，不断买入，然后拿好，坐等麦子金黄的时刻。
that's all.
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