我赌性未戒，思考不足

之前有写文章探讨投资中仓位管理的议题，文章中觉得满仓一个行业是可以的，现在重新分析后绝对不行。因为同一行业中的股票具有上涨逻辑的同质性，满仓一个行业有可能相当于满仓一个股票。这样做带来的风险是极大的，甚至是毁灭性的。所以违反自己的头寸指导规则之一：单一头寸仓位永远不大于50%。下面是股票魔法师2中的头寸指导。

                第八章、头寸规模指导原则

1· 风险占总投资组合的1.25%～2.50%。

2· 最大止损设置为10%。

3· 控制平均亏损不超过5%～6%。

4 · 头寸永远不要大于50%。

5 · 最好股票的最佳仓位应在20%～25%之间。

6· 持有公司的个数不超过10～12个（较大的专业投资组合数量为16～20个）。

你每一个头寸承担的风险应该在1.25%到2.5%之间。为了更容易理解关于头寸大小是如何影响风险的，我举个例子。假设你有一个10万美元的投资组合，并且在一只股票上的投资为25 000美元（占你账户的25%）。止损线为10%的时候，如果这笔交易看走眼了，你就让2 500美元或是总体股票的2.5%暴露在风险之下，这是在完美风险暴露下的上限。如果想降低你的风险，你可以收紧止损线到5%，这样只有1 250美元或1.25%的股票受到威胁。如果你想保持10%的止损线不变，你唯一可以降低总体风险的其他方法，就是将该股票仓位规模降至12 500美元（占账户的12.5%），从而达到1 250美元或1.25%的投资风险。 你的止损线或你的仓位大小都可以变化，但两者之一必须根据另外的因素的变化来调整，才能得到正确的风险。具体来看，如果你想非常激进地投资，并将你50%的账户持有一只股票，那你就需要使用5%的止损来将风险占权益的百分比控制在2.50%。但是，你的止损线设置得越紧，你越有可能被清除出局。关键是在可接受的头寸大小和可以让股价正常波动且不被剔除出局的止损线之间找到一个平衡，这被称为“风险再考量”。当你进行再考量时，你正在使用风险优先的方法，而这应该是你永远要坚持的思路。如果你能遵守我介绍的控制头寸的指导原则，你将永远不会承担太多的头寸风险。想要承担多少风险取决于你自己，取决于最大的风险水平。

我已经在做非常激进的交易了，单一头寸50%，两只股票。但前提是不能同一行业，因为同行业具有共生死的性质，这样无异于满仓一只股票，风险太太太大。以后对于单一股票或单一行业所持头寸一定不能超50%。