近年来市政投资如何？

我国正处于城市化快速发展与转型升级的新阶段，据相关预测，到 2030 年中国城市化率将达到 65% 左右，意味着我国城市市政公用设施建设市场前景广阔。随着城市化率的提高，中央和地方政府通过市政公用建设投资来弥补城市基础设施短板，这也成为了市政工程建设和设计市场最大的推动力。本文主要从全国市政投资、市政细分专业投资以及各省市市政投资情况来看看近年来城市市政公用设施建设投资的发展特征。

1

全国市政投资情况

城市市政公用设施投资增速与总体基础设施建设投资增速相关性较高，但近年来分化加大。市政投资占比基建投资逐年下滑，主要由于市政投资增速的波动区间位于 0%－10% 之间，虽然近年来增速呈现上行趋势，但低于基建总投资 15% 至 25% 增速区间。

全国市政投资增速近年来回暖明显，未来市政设施建设投资环境预计向好。全国市政投资总额由 2014 年 16245 亿元增加至 2017 年 19328 亿元，增速逐步从 2014、2015 年 -0.64%、-0.25% 同比下滑扭转至 2017 年 11% 的正向增长率，近年来一系列规范地方政府债务的措施使得市政投资增长放缓，但随着规范进入后续阶段，市政投资也呈现回暖迹象。

从人均投资额来看，该数值近期逐年上升。以全国城市市政公用设施建设固定资产投资／总人口来计算，市政人均投资额由 2014 年 1188 元增加到 2017 年 1390 元，复合增长率达到 5%。

2

市政投资细分专业情况

市政投资结构变化显著：燃气、供水业务占比下滑明显；轨道交通、道路桥梁等业务比重上升较快；以地下综合管廊为代表的新兴市政业务开始出现。随着中国城镇化不断推进、城市功能不断升级，2017 年市政投资总额达 1.9 万亿元，其中 1990 年占据较大比重的燃气（16%）、供水（20%）2017 年的比重分别为 2%、3%；而轨道交通、道路桥梁等的占比提升显著，1990 年两者的比重分别为 8%、26%，2017 年则分别为 26%、36%；此外，许多新型的城市市政公用设施投资开始出现，例如 2016 年才新增的“地下综合管廊”统计单项，2017 年占比已经达到了 3%。 

地下综合管廊、轨道交通等业务实现高速增长。投资增速最高的是近年来新兴的地下综合管廊业务，以 1.28 倍高增速位居第一，约等于传统业务投资平均增速的 5 倍。增速排名第二的业务是轨道交通，过去三十年实现了 25% 复合增速。其他专业中除了供水、燃气增速低于 20%，园林绿化、集中供热、道路桥梁等专业投资复合增速均超过 20%。随着城市环保绿化功能、城市功能升级诉求提升，新兴业务都实现了高速发展，传统业务增速放缓显著，这也符合城市化演进特点。

注：除地下综合管廊增速区间为 2016-2017 年外，其他行业增速区间为 1986－2017 年。

3

市政投资各省市情况

为了综合分析各个省市的市政公用设施建设投资情况，选取了历年各省市的市政建设投资占比、各省市市政投资复合增速、人均市政投资额，对中国 31 个省级城市市政公用设施建设投资的总量占比、增速和人均水平进行了比较。从总量占比来看，东部地区省市占有绝对优势。从增速来看，地域集中性不高，东、中、西部地区均有个别省市表现突出。从人均投资来看，部分东部和西部城市比较高，一些中部和东北部省份的人均市政公用设施建设投资额处于全国比较落后的状态。

从总量占比来看，以北京、广东、上海、浙江、江苏为代表的东部地区省市占有绝对优势，其中江苏省市政投资总额历年来稳居各省份第一。从各省市城市市政公用建设投资额占比全国市政投资总量来看，近 15 年来江苏省市政投资占比平均约 11%。此外，北京、广东、上海、浙江、山东市政投资占比全国保持较高比例。

从比重变化趋势来看，上海、广东省市政投资所占比重近年来有所下滑。北京、山东、浙江等其他省份市政投资占全国市政总投资比重基本维持稳定。值得注意的是，湖北省市政投资占全国市政总投资比重近年来上升较明显。

从增速来看，地域集中性不高，东、中、西部地区均有个别省市表现亮眼。2002 年至 2017 年全国市政投资总额复合增速约 13%，综合 31 个省市的投资增速的中位值是 16%。高于市政投资增速中位值的 15 个省市分别是：东部地区（山东、海南、广东、河北、江苏）、中部地区（安徽、山西、河南、江西）、西部地区（甘肃、四川、内蒙古、贵州）、东北地区（辽宁、吉林）。甘肃（23%）、安徽（20%）、山东（20%）、山西（20%）等 22 个省市市政投资复合增速高于全国 13% 增速基点。

从人均投资来看，部分东部和西部省份比较高，东北部省份相对落后。北京市人均市政投资额超过 6000 元，遥遥领先于其他省份，是排名第二省市投资总量的 2 倍。2017 年全国人均市政投资 1557 元，各省市市政投资中位值 1207 元。以北京、上海、江苏、浙江为代表的东部地区 7 省市、中部地区 2 省市（湖北、江西）、重庆、内蒙古、青海等西部地区 5 省市，总共 15 个省市的人均市政投资额大于中位值。东部地区 6 省市（北京、上海、江苏、浙江、天津、福建）西部地区 4 省市（重庆、内蒙古、青海、新疆）以及中部地区湖北省，总共 11 个省市人均市政投资额大于全国人均基准值。

综上，市政投资增速与总体基建投资增速相关性较高，但近年来分化加大，市政投资占比基建投资逐年下滑。全国市政投资增速回暖明显，人均投资额逐年上升。东部地区省市市政投资总量占有绝对优势。市政投资结构变化较大，燃气、供水业务占比下滑明显；轨道交通、道路桥梁等业务比重上升较快；以地下综合管廊为代表的新兴市政投资异军突起。从增速和人均投资来看，部分东部和西部城市比较高，表现突出省市的地域分布较为分散, 一些中部和东北部城市的人均市政公用设施建设投资额处于全国比较落后的状态。 

作者|沙可，来自上海攀成德企业管理顾问有限公司。