【读书笔记】像证券交易员一样思考和行动
摘要:根据【像证券交易员一样思考和行动】整理输出学习笔记。正确理解市场，预期大于基本面，预期是价格波动的直接原因。课程里介绍的思维观点和方法可以有所保留的借鉴到数字货币交易中。
最近学习了《像证券交易员一样思考和行动》，其中介绍的一些股市思维观点和方法在数字货币市场通样适用。今天就尝试跟大家分享一下。
事实VS预期
《对冲基金风云录》里面有段文字值得我们每个人去认真理解：
人们若是只想把股票变动与商业统计挂钩，而忽略股票运行中的强大想象因素，一定会遭遇灾难。因为他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。
这段话告诉我们，影响市场的因素不仅包括了基本面，还有参与者的预期，并且预期更重要。
基本面是影响行情的根本原因，但基本面并不会直接作用在行情上，人们通过对事实的判断，做出买或者卖的行为，行情才会发生变化。所以，行情的变化背后体现的其实是预期的变化，预期的改变才是行情变动的直接原因。因此，在投资中，预期比事实更重要。尤其是当所有人的预期都十分一致时，就会出现大幅度的上涨或下跌，即使价格已经非常极端的情况。当所有人的预期都朝着一个方向走，价格一定是加速偏离真实价值的，因为基本面不会短期发生那么大的变化。一般来说，当这种偏离达到一定程度，市场就会发生分歧，比如一只股票上涨到一定程度，其中一些交易者就会抛出股票变现，价格随之就会发生调整。
在数字货币市场，基本面对价格波动的影响也远远小于预期。
很多数字货币币种都还处于空气阶段，基本面还能怎么变化呢？所以短期内基本面是相对稳定的，随着项目开发进度的不断推进和应用的落地，基本面在平稳变化。
数字货币的价格波动如此之大，更多的还是预期的变化所导致。预期有叠加效应，很小的一个不符预期的事实也可能会被成倍的放大，比如EOS的bug事件，其实基本面没有变。主网还没上线，上线前查出bug其实都是好事情，软件的行业的规律证明软件都是在不断升级，不断完善bug的过程。但投资者的预期发生了重大变化，导致行情急剧下行。
所以，作为投资者，我们要做的不是对事实作出反应，而是先于市场预期一步作出反应。而追涨杀跌永远是最快的一种死法。
如何做到买预期，卖事实呢？两种方法值得借鉴。
1.研究对手盘
数字货币交易是零和游戏，你赚的钱是别人赔的钱，所以所有人都是你的对手，可以通过手段调查投资者的情绪变化。
比如通过专业的APP查看资金流入流出情况，来判断资金动向。
比如可以在内容平台上发表关于行情的文章，或者浏览别人的文章评论区，来观察投资者的普遍情绪变化。再结合整个市场的行情，进行统计分析，得出一些结论，指导自己的操作。
数字货币市场，坐庄的现象非常明显。那我们是否可以去跟庄操作呢？这个特别不建议。
跟庄的逻辑就好像在说，因为那片草地上有狼，所以羊很少，所以草木很丰盛，所以我们两只小羊就去那片草地上吃草，这显然是很荒谬的。其实，庄家有太多套路让你亏损。
2.交易策略
课程给出的办法是晚表态，所谓晚变态，其实就是等行情突破平衡之后再介入。
我的理解，晚表态就是右侧交易策略。右侧交易是短线交易的技巧，由于行情已经稳定，所以风险更小。
那右侧交易是否适用于长线投资呢？我认为，长线投资应该更注重成本，反而可以接受一些行情变化带来的风险，而右侧交易意味成本变高了。
行情都有一个较长时间的变化过程，不可能在短时间内直上直下（至少这种情况少见）。对于长线投资，虽然不推荐右侧交易，但也不推荐下跌就买，跌也不是一蹴而就的，而是一个反复的过程(大多是下跌-反弹-下跌-反弹-再下跌-长期横盘-反转)，所以可以在下跌中分批建仓，或者在反转到安全区之前建仓，尽可能降低成本。 反观行者的持仓成本一直偏高，以前的操作更多是一种情绪的操控，对市场缺乏正确的认知。
以后，我会逐步建立适合自己的交易策略并且严格执行:坚持长线投资，只做左侧交易，以价格下跌20%为起点，分批建仓。将复杂的事情简单化，简单的事情重复做。
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