长投—港股打新（传说中的高收益低风险）

时间戳：2020/2/3-3/16

你可以获得：1个平台—长投，1个服务—付费策略，虽然已经没了，1个投资方法—港股打新。可以去看别的文章多方、深入了解，看看要不要参与

长投2017推出的港股打新策略服务，就是告诉你买哪只，什么时候卖掉。可惜一年后不再继续了。这是我入坑长投唯一的收益（小几千），A股/打新和基金亏损了上万。服务停止后，我没学会自己打，不敢冒险，就千辛万苦花了半年多出金了（入金也不简单）。

时隔2-3年，别的号主也推出课程割韭菜，就找回当时的课程，没想到还可以听。

入门

国内的投资

海外资产配置：

-直接购买外汇：收益率太低

-开设沪港通和深港通：50万资金门槛，卖出时必须把港币换成人民币，资产在变现的时候还是国内资产，不算真正资金出海

-香港保险：历史悠久，种类齐全，法律保障健全，费率低，收益高，投资养老保险很高10%+不确定年终分红（相比于国内3-5%）

-海外房产：日本

打新介绍

“打新”其实就是申购新股的意思，新上市的股票往往是处于发展的上升阶段，具有比较好的业绩支持，所以申购新股往往会比买卖个股的风险要小，而且收益可观。优质新股的涨幅一覅都不低于腾讯，等飙涨股，更不用说大幅跑赢恒指。对于大资金而言，只要仔细筛选基本面优质的新股或者比较有特色的新股，短期翻倍也是大概率事件。

那么新股的收益到底是什么样的呢？港股的一手中签率很高（照顾散户），平均中签率在百分之八十以上（A股不到万分之三），上涨不封顶，一支优质新股的收益顶得上两三只破发新股带来的亏损。当然港股打新也有它的劣势，那就是会有一定的破发可能（40%，远高于A股），就是上市首日就跌破发行价。所以如果我们想在长期投资中获取可观收益，选出优质的新股就是非常重要的了！投入的本金有限，一个账户投入2-3万就足够，超出部分用不上。

那么我们要如何开始打新呢？首先要有一个打新的渠道，也就是香港的券商了，这里我们选择了【富途证券】。注册开户以及入金的相关步骤我们会在下面的视频中讲到，现在先来了解一下，打新是怎样一个流程。第一步：我们在富途上提交新股申购的申请。第二步：富途收到申请后，会在新股申购截止当天晚上对申购新股所需保证金进行扣款。第三步：等待新股上市。这里要着重强调一下第二步，香港市场在申购新股的时候采用保证金进行申购的制度，不需要配市值，也就是说先交钱，再申购，如果不中签，保证金退还，如果中签则将保证金直接换成股票。这里衍生出来两个小问题，一个是【IPO退款】，一个是【中签的收费问题】，这个我们会放到后面的视频中讲解。

服务是什么：是一套基于大数据统计所得出的选股策略，根据我们的策略选择申购新股可以将打新的年化收益率从5.7%提高到最高50%。服务具体形式为：我们会根据你个人的资金情况和风险偏好情况给出个性化的选股建议，以及持股时间建议。不定期的推出新股分析讲解的视频供大家学习。提供交流互动的圈子，一起学习进步。

策略真的能赚钱吗：亏损超过500港币的只有5个月，而收益超过2000港币的就有14个月。过往每一年的收益率都是正的，且最高一年的收益率接近120%。可是肯定有人要问了，难道只有历史数据吗？历史数据不能代表一切。港股在七月份一共发行了25支新股，我们为用户申购了其中19支（总投入约6万港币），收益达到13695.03港币！八月到九月的港股打新收益，虽然比7月少了很多新股，但依然获得了3974港币的收益，总投入约1.5W港币。

风险提示：开户入金不方便，出金很麻烦（办理香港银行卡，长期闲置的钱，不要急用的钱，不要借钱，手续费高不适合频繁进出）。可能这个月发行很多，下个月发行很少。平均收益30%（高达70%）），每个人的收益都不一样，因为卖出时间不一样。是不是投资多少都可以，不是，是小额投资，如果新股数量不多，入了很多钱也是没有用的。资金冻结。破发风险。

注册开户与存入资金：注册开户就像注册普通账号和认证一样简单。入金不太方便，一定要死磕指引。然后就在手机上申购和卖出新股。

进阶—B姥爷

目录：认识港股打新（收益/风险/逻辑/准备/哪里看），3招挑选新股（招股书/分配公告/换手率），合理估值（PE/PB/PS估值法），买入、卖出技巧

认识港股打新（收益/风险/逻辑/准备/哪里看）

收益：一手中签率高，最热门也有10%，近半100%，无涨停制度。A股的万分之三

风险：首日破发40%，本金有限2-3万，牛熊市，发行数不固定

赚钱逻辑：流动性充裕/溢价，机构投资者主导，100亿以上股票才有可能受关注，几个亿的流动性差；小市值容易得到炒作，不关基本面；“绿鞋”机制护盘，30天内超额配售选择权，人为稳定股价。所以是投机不是价值投资，90%IPO要在首日收盘前卖出。

准备工作：资金2-3万HK$。每个季度最后1个月大量集中发行。暗盘价/合理预期，前1天下午4:15-6:30，香港券商场外交易，通过电话报价券商撮合买卖（减免佣金，提前1天卖出融资申购可省利息），指导作用，暗盘价好次日高开。关注免佣优惠

3招挑选新股（招股书/分配公告/换手率）

阅读招股书：销售股份=卖旧股=×，超额配售权=√，保荐人过往两三年业绩。没空看招股书去经济通

销售股份=卖旧股=×，超额配售权=√，保荐人一般1个

查询入口

首日表现一般，平稳

同样的作用，优势是可看近3年，app方便

收入与利率

用户和付费数

付费比率，内容成本

法律规定互联网公司不能由外资控股，通过合同把国内收益转移到香港公司，合约如有变动会导致国内实体失去控制权，对香港上市股东有影响。一般不会有这情况，港交所会审查。

为了卖好价格利用会计调节利润，净利润并没这么好。内容成本增加成本却减少

概要的非常漂亮的增长

用户规模未来增长不大不快，因为4亿已接近天花板，顶多五六亿。重点在于提高付费率

改编有空间

企业的简历

上市前6轮投资者，2/3轮时间很近，但成本差挺多

持有3/4年，有套现压力。卖旧股的公司一般不好，是利空，但阅文问题不大，风险投资入股时间非常长，只部分套现

阅读分配公告

大股东主要为了套现，不看好公司长期发展。50%散户，首日卖出就多，一般10%

无超额配售权=×

小于500在甲组

建筑公司看中标率，大幅下滑非常危险，毛利率也下降。前期招股书有卖旧股

看换手率

合理估值（PE/PB/PS估值法）

市盈率PE估值=股价/每股收益，如1家公司市盈率10倍，代表盈利不变，10年后这笔投资可以收回本金

收益和利润上升

但高增长不可持续，衍生金融？

PB估值=每股股价/每股净资产=总市值/净资产

这种公司怎么上市

有没可能成本翻十倍，相比同行价格不便宜

主板和创业板不适合对比

买入、卖出技巧

买入

券商的选择：

互联网券商：富途（腾讯投资）、青石（网易投资）、华盛通（新浪投资）等，都开户免佣，收费差不多。优点：比下者便宜，app方便。缺点：融资利率高达6.8%（下者1-2%），绝大部分不支持融资

香港本地券商：辉立、耀才

个股的选择：小市值涨跌都很快。好行业+好公司

卖出：

首日卖出：新股定价都不便宜，上班族固定开盘卖出知足常乐避免干扰心态。教育行业首日一般甚至破发，但累计涨幅很大，中签可以持有，没中签可以买入

先买再卖：换手率大股价却不涨甚至下跌，可以盘中卖；换手率很低却股价涨幅大，可以收盘卖

基本面不错，价格可以，

经营户外休闲产品：地上泳池，娱乐产品，运动产品，野营产品，主要出口欧洲市场，后开拓美国市场增长快，自主品牌在行业出口排前2名很不错。市盈率13.5倍，业绩有季节性，上半年与下半年收入6:4。招股价下限上市，今年市盈率大概10倍，上市破发30%，市盈率不足8倍。破发原因：分配公告里超额配售15%砸盘导致