韭菜易当，不易长---《韭菜的自我修养》读后感
笑来老师的新书《韭菜的自我修养》拿到手已有一段时间了，昨日一口气读完。通读全书，最大的感受是真诚。笑来老师以过来人引新手入门的叙述方式为投资小白上了一堂投资入门课，从分析新手的投资心理到数据案例分析，公式演示，将自己多年的投资经验和心得融入其中，让新手在投资这纷繁复杂且充满迷雾的世界中（无论是投资币圈、股票、或是其他标的）收获了一枚指南针。
全书以定义什么是“韭菜”开篇，又以再定义“韭菜”而结束。典型的笑来老师追求清晰、准确、必要概念的思考逻辑。将一个概念不断地拆解、打磨和重新组合，直到我们一看到这个概念就能明确地知道下一步应该做什么，又不应该做什么为止。
无论是在币圈还是在股市中，“韭菜”这个词都相当盛行，用来指代那些
“在交易市场中没有赚到钱，甚至是赔钱了的势单力薄的散户”。
而“韭菜”最常见的配置就是“一买就跌，一卖就涨”。这一现象也经常发生在初入投资市场的新手身上，这又是为什么？
很多人都听到过这句“当菜市场大妈都开始谈论股市的时候，就是你该离场的时候了。”为什么？因为当同投资八竿子都打不着的人都开始考虑入场来赚钱时，就说明这个市场已经过热了，也说明场外的闲散资金快被吸纳得差不多了。交易是要买卖双方一同参与的，后续没了大量的买方资金支持，又如何能够用更高的价格成交？股票价格不能继续走高，而想在高位套现的卖方又只增不减，这价格能不开始节节下跌吗？
有趣的是，人人都知道这个道理，却没人认为自己就似那“菜场大妈”！刚入市的投资新手不就是那些原来从来不炒股，听说最近股票行情不错，觉得自己智商又在线，就搓手准备下水一试的人嘛（好像在说自己），这同“菜场大妈”有什么区别呢？而且新手入市后就像那小孩子进了玩具店---看什么都好，恨不得把全店的玩具都买回家，在没有对标的进行充分研究、缺乏基本投资常识的情况下，又被当下的市场狂热氛围所感染，生怕“丧失机会”，就大买特买了。比“一进场就大买特买”更可怕的是“一进场就把自己的钱花光了”，更有甚者借钱或是直接动用杠杆，这就不是投资而是在赌博了。所以投资新手入市“一买就跌”几乎是必然会经历的过程。
那“一卖就涨”又是怎么回事儿？试想一下，你开车在路上如何分辨得出哪些是新司机，哪些是老司机？刚拿到驾照开车上路的新司机都有两个很明显的特征，一是驾驶技术不够熟练，二是胆小。对应在行车上，就是速度慢，不太敢超车，且遇到复杂路况和突发情况时会反应迟钝，偶（经）尔（长）靠本能反应。
投资新手也是一样。对投资新手来说，在已经有自有资金投入的情况下，确保本金不损失就变成了非常重要的目标，而在这一前提下还能挣钱那就最好了。所以对于本金损失的厌恶是本能性的，只要股票价格低于买入价格，新手就会异常难受，价格跌得多了会额外肉疼。在这种“疼痛感”的驱使下，新手往往会急于卖出止血，心理学上有个词儿叫“损失厌恶”说的就是这么回事儿。而如果当下股票价格高于买入价格时呢？比如比买入价格高了2块钱，那这2块钱就成了“确定的小收益”。心理学上的“确定效应”告诉我们，在为看似更大的收益而冒风险和确定的小收益之间，绝大多数人会选择确定的小收益。所以投资新手大概率会在挣到一点儿小钱的时候就急于卖出，确保资金入袋为安。新手对于盈亏的判断是基于买入价位的，缺乏市场周期的概念。所以投资新手会因看不见市场周期而拿不稳持续上涨的股票。
由此我们可以总结一下新手所具有的一些特质：
- 缺乏投资知识和技能，对市场没有基本的了解；
- 易于将市场交易理解为“零和游戏”---我赔了的钱必然是被别人赢走了。所以一赔了钱就会觉得是被别人收割了；
- 对自己的判断过于自信；
- 容易受市场情绪左右；
- 容易盯着点，而不看面，缺乏周期意识。
自然地投资新手易犯如下几种错误：
- 不看公司财报，不做行业调查，不读政策，倾向于听消息投资。
- 频繁交易，殊不知辛苦挣到的小钱都被交易所以收取手续费为由抽水抽没了。
- 轻易投入所有资金，手头不留余钱。
- 不设置止损线，还动不动就想ALL-IN。
- 自己的独立判断少，经常跟着市场情绪走，别人贪婪时我贪婪，别人恐惧时我恐惧。
- 片面思考，总想着是去找“更便宜的”，总是去找”更早的机会"。
这些做法，在理想的信息完全透明的市场环境下都无异于是在“举着火把穿越火药库”，更何况现实的交易市场中本就存在信息不对称、内幕交易、监管丑闻等各类损害中小投资者利益的事情。投资新手成为被收割的“韭菜”几乎是必然的。
那难道一朝为“韭菜”就终身为“韭菜”吗？当然不是，《韭菜的自我修养》中早已告诉了我们摘掉“韭菜”称谓的方法。很简单，投资新手怎么做，我们就反其道而行。
要摘掉“韭菜”的称谓，有这么几个必须遵守的投资原则：
- 不懂的东西不投，那些通过听小道消息，跟风购买的标的不是你真正懂得的标的，即使运气好到买到好标的，你也未必有能力稳稳地拿在手里。所以必须要去自己研究。对应股市中的公司，你要学会看财报，用生活常识和行业知识帮助你判断公司好坏，对应币圈，请用INB的开源区块链投资原则逐一自查。
- 现金为王，尤其是在漫漫熊市中，手里无论何时都要留有一定数量的闲钱，书中称为“长期稳定的低成本现金流”。一方面用以生活中突发事件的应急，另一方面好在看到投资机会时仍有钱来逐步入市建仓。所以赶紧把ALL-IN的想法从头脑里剔除。
- 配置第一，鸡蛋不能全都放在一个篮子里，尤其是当你尚未具备识别篮子坚固程度的能力时。如果你已具备找到好篮子的眼光时了呢？也请至少将鸡蛋分散到若干个篮子中。这样做的好处是什么？第一，市场是不可预测的，不要对自己过度自信；第二，分散风险的意识一定要有，要对市场抱有敬畏之心；第三，提醒自己克制贪婪的欲望，欲望一强烈，理性就减弱了。
- 杜绝频繁交易，多长时间交易一次算不频繁？因人而异。但时刻盯盘，一天交易一到多次以上，甚至试图动用程序进行“量化交易”肯定就是频繁交易了，要杜绝。频繁交易之所以不可为的原因有二，一是每一笔交易会被交易所收取手续费，频繁交易中每一笔的收益都比较小，又会被交易所抽水，实际到手的收益就更小，甚至不赚钱。二是频繁交易使得你过于关注细微的价格变化，从而失了大局视野，看不清周期，认不清趋势。你在细节上越是专注，就越难意识到其他重要因素，这被称为“隧道效应”也是“稀缺”的坏处之一。
- 安全第一，过热的题材和标的不要去买，对于已买入的标的，一定要设置止损线。“韭菜之所以是韭菜，甚至永远是韭菜，就是因为他们不仅冒险，还不计成本地冒险”。而在止损线的设置上，能够作为参考指标的是交易标的的“日常波动幅度”，而这个幅度又取决于你的交易频率。
在牢记并遵守以上原则的基础上，仍有一些实用技巧来逐步优化我们的投资：
- 请在熊市的时候入场。入场时机很重要，新手会当“韭菜”往往是因为在牛市的尾巴上入的场，成了“接盘侠”。所以请当牛转熊后，最好是在“菜场大妈”也看衰市场时再考虑进入。不求入在最低点，只求能有慢慢补仓的时间。如果错过了这轮熊市怎么办？那就等下一轮吧。
- 学会耐心等待，不要急于买买买。照书中的建议，至少先观察一年市场再开始买。如何观察？也很简单，比如把你觉得好的公司用表格记录下来，默认投入1块钱，定期（可以按月）记录公司股价变化，计算收益。（可参考《通往财富自由之路》中GAFATA的相关内容）
- 在入场初期，请适当“放弃智商”，看看市场上人多的地方在哪儿，不要固守在盘面小，成交量超低的标的上。
- 提升自己的场外赚钱能力。要使得手头一直留有一定数量的闲钱，自然要有财源才行。对普通人来说借钱是要还的，无法持续；使用杠杆是在“作死”。所以财源的唯一正道就是在场外拼命赚钱，有生产才能有储备。
- 已经入场的钱，请当它丢了。这句话的意思是拿来投资的钱必须是那些长时间（单位按年计算，越长越好）不会用到的钱。之前说到过新手缺乏周期意识，你的资金要能历经周期，穿越牛熊，自然得在时间上不受约束才行。
- 请认真生活，要学会自娱自乐，这样才能降低你的交易频率，而从心理学的角度来说，一个人对一件事儿的专注力也是有限度的，即使这件事儿是他的最爱也是一样，适当地转换思维让身心都能休息，才能在下一次更好地投入。
- 不要轻易以投资为生，书中提到“国际台球比赛选手在家里随随便便都可以打个满贯，到了国际决赛的时候，想打出个满贯就没那么随便那么容易了”。原因在于人在被观察的时候，会有刻意地“表现”和“表演”需求，以至于外部对他们的观察影响了他们的行动。另一方面，我个人对于“不要轻易以投资为生”的理解是当你用投资来营生时，无形中增加了投资的压力和危机感。这会迫使你加倍在投资上用力，可投资结果并不完全同个人努力呈正比关系，所以你很可能虽然努力却仍然失败，而失败又加剧了你的恐惧感和危机意识，使得你要更加努力......当迭代的次数多了之后，往往你的心态会最先崩溃。
- 克服人性的弱点，市场是人的市场，自然也受制于人性。然而对新手来说最先要了解和克服的是自身人性的弱点，前文提到的设置止损线，降低交易频率就是克服自身人性弱点的手段之一，这样来看为了投资，学习些心理学是非常必要的。
笑来老师在书中的最后将“韭菜”重新定义为：
那些在本质上并不是零和游戏的交易市场里以为自己在玩零和游戏的交易者。
因为认为自己在玩“零和游戏”所以这样的交易者不会觉得学习、思考、总结、行动的方法论有多么重要，在投资技能上也就很难有所成长。而实际上我们在投资中做的一切高质量的交易决策，都来自于自己的成长。
“在交易之前，认真研究，深入学习；交易过后，无论输赢，都要总结归纳，修正自己的观念和思考，以便完善下一次的决策。”
“听大多数人的话，参考少数人的意见，自己做决定。”
......
这些中肯的建议，对于每一位励志摘除“韭菜”称谓的投资者来说，就是简单且实用的真理。“韭菜”易当，但没人希望当一辈子“韭菜”，在成为合格投资者的路上，我们尚且起步。
