暖笔记｜陈凯：像证券交易员一样思考和行动
1.理解市场
市场价格的形成是买卖力量博弈的结果。
市场难以预测的本质原因：第一，市场是群体参与的博弈游戏；第二，影响市场表现的，远远不止基本面的事实，还有市场参与者的情绪和想象力，也就是我们经常说的预期。
基本面是影响行情的根本原因，但基本面的事实并没有直接作用在行情上，人们通过对事实的判断，做出买或者卖的行为，行情才会发生变化。
行情是所有人预期的总和。因为有想象力因素的存在，人们预期的波动往往要比基本面的变化大得多。
长线牛股跌宕起伏的走势，体现的就是人心的变动和相互的博弈。
最好的交易机会出现在价格已经出现明显高估或低估，而市场情绪发生转折的那个当口。
做交易有一句话叫“买预期，卖事实”。买预期说的就是，买入一只股票一定是因为对它的上涨预期，直到冷冰冰的事实打破这个预期。
晚表态是短线交易最重要的技巧之一，因为在多空双方激烈争夺，胜负未分之时就参与到行情中的人，大多都因为扛不住波动而成了炮灰。但是晚表态经常会意味着一个更差的成本，这里涉及到度的问题。
2.理解“绝招”
职业交易员的成功，总结起来只有两句话：“复杂的问题简单化，简单事情重复做”。
每个人的能力是有限的，你需要盯住的仅仅是你最拿手、最敏感的机会。
职业交易员，就像森林里的猎人。在一个大森林里，生态物种复杂多样，可以追逐的猎物也很多，但通常一个总能够有稳定收获的猎人，会长期专门守着一个地方，就是拿起自己的猎枪趴在草地上一动不动，等着野兔、野鸡从草里边蹦出来，开枪，打中，然后把猎物带回家。第二天他会重新回到这个地方继续趴着，重复他之前重复了无数次的动作。猎人需要的是耐心，只有猎物才需要到处乱跑。
市场，就是这个环境复杂的森林，你无法看到它的全貌。但是，你可以像一个好的猎人那样，对某个区域特别熟悉，对相关机会出现的苗头特别敏感。
职业交易员建立自己的交易框架，说白了就是三句话：买什么？怎么买？买完之后怎么办？
买什么：其实是一个定位自身投资角色与投资风格的过程。
怎么买：是逢低买入，还是价格突破了之后再去追高？
买完之后怎么办：职业交易员做交易的一个原则是买卖同一性，即买入理由不成立了，就可以卖出了。
既然我用这样的方式去赚钱，那么我就要接受因为我这样的交易框架，有可能带来的亏损。这其实就是“盈亏同源”。
所谓大概率赚钱，就是我们的交易框架必须能让我们“大赚小赔”，或者“多赚少赔”。
3.纪律养成和心态滋养
用计划避免走偏
你每次出手之前，得有一个计划，包括：交易标的、交易原因、交易价位、不同情况应对。
交易计划背后，一定是有一个逻辑的。你要把你的交易逻辑放到市场中去检验。
职业交易员都有自己的交易笔记，交易笔记除了盘前计划，还有盘后总结。
做交易笔记本的重点在于什么呢？对于盘前计划来说，重点在于要给到具体的行动方案。
你买卖的标的物要清晰，买卖的价位要清楚，不同情况的应对你要清晰。
做总结的时候重点是什么呢？是要描写清楚当时的心态。如果你没有按时按照计划完成，那你的心里是怎么想的？
在做这种总结的时候，其实是对自己进行心理拷问的过程：为什么做了计划没有实施，当你不断这么问的时候，你的执行力会得到大幅度的提升。
交易笔记每天都要写，就算没有动作，也要写，为什么今天没动作。
盘前计划的目的，是帮你固定风格，让你不会出现大的偏差；培养纪律性，帮你不亏钱或少亏钱，就算亏钱也是亏预料中的钱。
进入正反馈
第一，先短线，后长线。短线交易的试错成本、时间成本比较低。短线交易是一切交易的基本功：一方面，你肯定希望你做的每一笔交易，刚做进去一定是赚钱的，这样你的信心会很足；另一方面，短线交易能够通过短时间内的大量重复，让你养成良好的交易习惯，比如交易的纪律性，它能让你受用终身。“盘感”形成一定是长期的、大量的成功经验带给你的信心在你内心的投射。
第二，先模拟，后实盘。
第三，先胜率，后频率。先保证成功概率，然后再提高出手频次。先不追求数量，先追求交易的质量，然后当质量保证得很好的时候，逐步地增加数量来增强自己的交易自信心和“盘感”。在增加数量的过程中，允许质量略微地下降。
4.衡量性价比
有争议的地方就有性价比
通常情况下，所谓情绪表达激烈，它的外在表现就是这只个股的图形好看。对于A股投资者而言，因为盈利的方式都是股票多头，我们只能通过买入持有来获利。如果市场情绪向好，个股做多情绪强烈的话，图形上的表现就是成交量均匀放大，更多的人加入到买入的队伍，并且价格不断创出新高。
我们还要找市场情绪和基本面的共振点，基本面是现实中正在发生或者即将发生的事实。当即将发生的事情或者是刚刚发生的事情，跟市场的情绪碰在一起朝一个方向去走的时候，那么市场情绪会被极大地提振，这个点就是共振点。
在找共振点之前，我们要注意那些有可能成为热点的板块，再细化到个股。我选择短线标的只有一个标准，那就是只看龙头不看其余。当一个概念起来，第一个冲出来的一定是龙头。搭上龙头的便车一定是最安全的。
在短线的热点和龙头股中，我们还要尤其关注争议比较大的标的，行情上的表现便是股票上涨后的巨幅换手。换手意味着看空的市场抛压得到了释放，因此也总是孕育着继续上涨的动力。
对于缺乏做空机制的A股而言，“行情总在争议中发展，在亢奋中死亡”这句俗话尤其适用。越有争议，涨势反而不会停。“空头不死多头不止”，因为不断地有人看空，还在继续看空，所以上涨的趋势很难被扭转，一旦看空的人消失了，所有人的预期都已转向的时候，空头也变成了多头，那么一定是一个加速期，而这种加速期非常短暂，短线的龙头股总是在巨量换手中不断推升，而在缩量加速上涨中结束，在行情最高潮的时候，整个市场戛然而止。
同时，争议巨大也是中线选股的一个重要技巧，因为争议巨大往往意味着价格还没有被市场深刻地发现。
“量在价先”，就是成交量的依据要比交易价格的绝对判断更重要，是成交量的特点促使我参与交易，而不是交易价格的特点促使我参与交易。
“重势不重价”，“势”从哪里来？就是从交易分歧里来，有分歧才有“势”。
顺大势，逆小势
我们的交易都是“顺大势，逆小势”。也就是说，我们在大方向上选择与市场一致的方向，但是选择一个小的回调逆势介入。第一个好处，就是你的持仓成本可能会略好，肯定会比你追涨的效果要好。第二，当你在顺大势逆小势的过程中，你也可以非常清楚地去比较这只个股在当前的趋势上的力度。
5.真正理解机会
看对、做到、赚钱是三件完全不同的事情。有很多时候，我们回过头去看之前的行情，发现自己看对了，就觉得应该赚的钱没赚到，这是不对的。
其实也许你只是猜对了；就算你猜对了也做上了，你也可能根本无法忍受行情的波动，提前下车了；就算你赚到钱了，你也可能因为忍不住高点的回撤而过早地结束了交易，你只赚了一点点，而后面还有那么长。
第一，“赚多少都是运气，赔多少才是水平”。
第二，长期来看，运气是守恒的，很多人因为运气好赚的钱，迟早会因为运气不好赔回去。
在投资这个行业里，真正能做到连续多年盈利的常青树寥寥无几。这个行业不缺明星，但是缺寿星。
不要对自己的持仓产生感情。对于职业交易员来说，区分坚持和固执之间的方法非常简单，无非就是在心里划个线。如果过了这个线，自己买的股票，含着泪也要自己卖掉。只要有这个线，并按照这个线执行，那么就是一种负责任的态度。
所有好的短线交易者，他们账户里的持仓股票应该大部分都是红的，都是赚钱的，因为长时间的绿的不赚钱的股票早就卖掉了。很多人对砍仓下不去手，是因为软弱和胆怯。
“想要人生辉煌，浮盈必须加仓”，这是一个优秀交易员的标志，也是一道高高的门坎。其中的难点在于，大多数人总是倾向于过早地结束盈利的头寸，因为亏损带来的痛苦远大于盈利带来的快乐。
对长线投资来说，我也会主张个人资产不超过七位数的话，你应该选择购买的长线股票不超过两只，不能太分散，太分散赚不到钱。
让你的持仓集中有两个好处：第一个好处是，你在购买之前会花大量的心血去研究，从而避免了买卖的随意性；第二个好处是，当你买了之后，你会对它设置一个真正的阀值，在心里画一条线，当突破了心里的这条线的时候，也就是突破了你能忍受的尺度的时候，你就会把这个交易头寸顺利地了结掉，而不会是被市场打蒙而丧失了行动力。
声明：
凡“暖笔记”版块文章，均为左暖整理的学习笔记，荣耀归原作者和上帝。
强烈推荐：得到APP·陈凯《像证券交易员一样思考和行动》
公众号：左暖念念，严选内容，每周学习一篇
