谈谈巴菲特和比特币
写在前面
在中国，无数人崇拜和敬仰巴菲特，被称为股神，其名声在国内甚至比在美国还响和受人尊敬。近些年来多位中国资深投资人花费天价和巴菲特午餐，媒体上也充斥着巴菲特的言论和报道，参与投资的人多少都知道点巴菲特，然而从大家的实际投资行为当中可以看出，恐怕大多人并没有真正认同和学习巴菲特，大家关注的可能是他在全世界的财富排名，羡慕其投资业绩。
认识误区
既然巴菲特在中国如此受欢迎，所以他的一言一行，都深深影响中中国的投资人和媒体，他的一句话可能都会引来很多的评论，争吵和站队。有个误区，需要说明一下，巴菲特是人，也会犯错误，所以一味地的崇拜是不可取的，那是迷信，我们在学习人家的时候需要反思和批判，需要有自己的独立思考。我们不能认为巴菲特是最会投资的人，所以就认为他说什么都是对的，就像我们之前对专家的崇拜一样，不能因为某某专家说了什么是正确的，就认为其是对的，这个不能作为我们思考和判断的根据。大师，专家，学者的结论不是最重要的，其思考过程，其判断逻辑才是我们学习的。巴菲特也多次公开讲述自己投资生涯中错过无数的机会和犯过无数的错误。巴菲特是人，所以业绩再好，同样会犯错误，也会有看不准的地方。
现在盲目崇拜的现场好多了，这是可喜的一面。最近几年，市场上出现很多不同的声音，是对巴菲特的批判和批评，尤其是在投资市场的大牛市当中。这本是个正常的现象，但是发现还是有很多批评和批判的逻辑不是很成立，还是存在许多的误区和不足。
时下，正式区块链行业大爆炸时代，圈内很多人很多都对巴菲特的相关言论表达了一些自己不同的看法，很多人在说巴菲特的时代已经过去了，尤其是老猫的文章一出，立即获得圈内广泛共识，流行的观点包括巴菲特不懂科技，还有的观点就是说他是美国富国银行的大股东，屁股决定脑袋，当然要为美元站队，抵制比特币。
巴菲特关于比特币的言论：
Buffett essentially said that bitcoin is essentially a more modern version of writing someone a check or sending a money order, and advised investors to avoid it. "Stay away from it. It's a mirage, basically...The idea that it has some huge intrinsic value is a joke in my view."
“You can’t value bitcoin because it’s not a value-producing asset...it's a real bubble in that sort of thing.”
下面就巴菲特对比特币的观点及相关的评论谈一下个人的看法，仅供参考。
关于投资收益
巴菲特的年均投资回报不过20%左右，大多数人是看不起这么低的投资回报的，尤其是当下处于区块链大牛市当中，傻子都能挣钱的市场中，几个月内动辄几倍，10几倍的利润，这让大家都有个错觉，会觉得这样的行情会一直持续下去，或者说会持续很长时间的，大家觉得巴菲特老了，跟不上时代了，自己比巴菲特牛逼多了。要知道巴菲特在过去的60年里，通过投资使得财富增加了几万倍，穿越多个投资周期，是经过历史的考验的。投资是有周期的，有暴涨就会有暴跌，常识告诉我们，没有只涨不跌的，一次大跌下来，很多人还是从哪里来回来哪里去，回到原点，能够穿越周期生存下来才是最终赢家。时下流行的话叫站在风口的猪都会飞，只是我们不知道我们自己是猪罢了。
关于不懂不投
巴菲特所说的不懂和不熟悉，可能跟我们普通人所理解的还有很大的差异。这可能并不是巴菲特真的不懂某个行业是怎么运行的，只是这些科技公司变化快，风险大，他不能计算出这家公司是否能长期持续盈利，只是这些不符合他的投资原则而已。他不做自己不熟悉的事情，也只是不做当下自己不熟悉的，并非永远不打算熟悉那些事情。巴菲特一直对科技公司不感冒，虽然和比尔盖茨是好朋友，但从来不投微软，因为他说他看不懂。但是前些年他投了IBM和英特尔。这看上去很行很矛盾，这是因为巴菲特投资逻辑和我们所有不同，他关注的是这家公司是否有稳定的现金流，长期持续的盈利能力，和是否靠谱的人，是否有回购计划等等。当他不能确定这家公司在未来很长的时间内是否能持续盈利，即使这家公司目前很赚钱，他也不会投。我们普通大众很多时候是在看到赚钱效应后，迫不及待，蜂拥而上，就怕错过眼下的这轮行情，虽然这些投资短时间内可能会带来丰厚的回报。
巴菲特投资公司的标的：
- 拥有长期竞争优势；
- 由才德兼具的经理人所经营；
- 可以用合理的价格买到。
巴菲特期望购并的企业:
- 巨额交易
- 持续稳定获利(我们对有远景或具转机的公司没兴趣)
- 高股东报酬率(并甚少举债)
- 具备管理阶层(我们无法提供)
- 简单的企业(若牵涉到太多高科技，我们弄不懂)
- 合理的价格(在价格不确定前，我们不希望浪费自己与对方太多时间)
从上面我们可以看到，巴菲特看中的是长期持续盈利能力，和靠谱的人，还要有安全边际。
关于捍卫美元地位
有一种说法是巴菲特是富国银行的第一大股东，巴菲特的绝大投资在美国，所以屁股决定脑袋，巴菲特必然会痛恨挑战美元地位的比特币，当然要唱空比特币。这里列举一些数据，美国当下M2总量约14万亿美元左右，巴菲特个人资产近800亿美元市值，如果比特币能挑战美元地位，那巴菲特想通过个人的影响力来保全美元地位，从而保住自己的利益，那简直就是痴心妄想，如果他是为自己投资的某个企业站队，我倒是可能会相信。
关于投资智慧
很多人觉得我们懂得前沿科技，懂IT技术，深谙区块链技术和原理，然后就觉得比巴菲特牛逼，认为自己看懂了区块链的本质和方向，然后坚定了信念和信仰，认为自己是在价值投资，这恐怕还远远不够。投资市场不是一个考验知识和智商的地方，是一个考验人性的地方，拥有知识和才华恐怕还远远不能让我们笑到最后，投资是们艺术，而不是技术，不是人人都具备的，这是我们要时刻提醒自己，惊醒自己的，不是站在巨人的肩上就能超越巨人的。在音乐界，到现在也没有人敢说自己超越了巴赫，莫扎特和贝多芬的。巴菲特很牛，但他没有培养自己的孩子做接班人，而是让他们在他死后持有指数基金，这是不符合我们大多数人的逻辑了。按说有他这样的老爸，如果教自己的孩子投资，孩子再差也差不到哪里去，但他没有这样做，这一点也体现了他的言行一致。
总结
关于巴菲特对比特币的看法，我们大可不必斤斤计较，我们需要反省的是我们自己的判断逻辑是否站得住脚，是否经得起推敲，在大牛市里，在持续上涨行情中，人容易产生错觉，这时更需要冷静，需要逆向思维和学习总结。
