信贷 | 贷款的成本-利率，知道那些看似较低实则很高的利率是怎么

2019-03-06 本文已影响158人 37a568e1fc84

利率基本知识

利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。

利率根据计量的期限标准不同，表示方法有年利率、月利率、日利率。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。

利率是决定资金成本高低的主要因素，也是筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。

特别要弄清楚的地方，看贷款的成本，要看年化利率。笔者在以前的文章说过，贷款根据还款方式的不同，分为分期还款贷款和一次还清贷款，分期还款贷款又包括等额本金、等额本息、分期付息一次还本（先息后本）、本金等额递增、本金等额递减以及组合还款方式。银行及小额贷款公司等在放贷的时候特别喜欢采取一般客户不熟悉的地方，即采用等额本息和月利率来隐藏高年利率的真相，让用户感觉利息很便宜，实则一点也不便宜。

例如，工行融e借目前一年期的年利率是6.525%，使用在线计算机计算等额本息还款，可知一年累计支付的利息是356.95元。

而一般的贷款渠道，就会比较坑，会把贷款利率显示为：356.95/10000=3.5695%，并把月息计算成：356.95/12/10000=0.297%，说自己的贷款利率是月息3厘，一年的贷款成本感觉起来低很多，实则有许多套路并没有说明。当然，此时也可以说是贷款1万，期限一年，每天的利息不到1元，有时候还有利率优惠，则更低。

利率作为资金的价格，受到经济社会中许多因素的制约，同时，利率的变动对整个经济产生重大的影响，因此，现代经济学家在研究利率的决定问题时，特别重视各种变量的关系以及整个经济的平衡问题，不过，本文不涉及对各种利率决定理论及其演变发展过程的介绍。

利率体系

利率体系是指在一定时期内各种各类的利率按一定规则所构成的一个复杂的系统。利率体系按不同的分类标志有不同的划分方式，最主要的划分方式有两种，一是按利率所依附的经济关系划分的利率体系，主要分为两大类：存款利率和贷款利率；二是按借贷主体划分的利率体系，利率主要分为：银行利率、非银行金融机构利率、债券利率和市场利率等。当然，对于贷款，要知道其实贷款利率，还要知道是银行利率还是非银行机构利率等。

利率的分类

利率根据不同的标准有多种分类，根据计算方法不同，分为单利和复利；根据与通货膨胀的关系，分为名义利率和实际利率；根据确定方式不同，分为法定利率和市场利率；根据国家政策意向不同，分为一般利率和优惠利率；根据银行业务要求不同，分为存款利率、贷款利率；根据与市场利率供求关系，分为固定利率和浮动利率；根据利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。

PS：银行贷款利率一般分为法定利率、差别利率、优惠利率、浮动利率四类。

基准利率

中国的利率分三种，第一种是中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存贷款利率，即基准利率，又称法定利率（国务院批准经国务院授权中国人民银行制定的利率）；第二种是商业银行对企业和个人的存贷款利率，称为商业银行利率；第三种是金融市场的利率，称为市场利率。其中，基准利率是核心，是金融市场上具有普遍参照作用的利率，在整个金融市场和利率体系中处于关键地位，起决定作用，其他利率水平或金融资产价格价格均可根据基准利率水平来确定。

在中国，基准利率是中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率。具体而言，一般把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。

目前，中国的存贷款基准利率还是中国人民银行发布的《中国人民银行决定下调存贷款基准利率并降低存款准备金率》新闻里规定的自2015年12月24日起执行的最新银行存贷款基准利率表。

基准利率是利率市场化的重要前提之一。在利率市场化条件下，基准利率水平是融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控的重要参考。

同时，基准利率是中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，利率水平随着政策重点发生变化，包括实现促进经济发展、抑制过热需求等。平时说到的「降息」，就是指央行下调存贷款基准利率。PS：「降准」是指央行下调金融机构人民币存款准备金率。

央行历次降息时间表

大家都知道，中国人民银行在2015年调整存贷款利率五次，还且都是下调，明显促进市场上货币的增量释放和货币流动，贷款成本降低，存款意愿削减，也是促使后面房价暴涨的因素之一。

贷款利率

贷款利率是银行等金融机构发放贷款时从借款人处收取的利率。大致为中央银行对商业银行的贷款利率、商业银行对客户的贷款利率、同业拆借利率三类。

商业银行对客户的贷款利率，是客户关心的利率，也就是银行贷款利率，是指借款期限内利息数额与本金额的比例。

银行对客户的贷款利率一般根据贷款人的信用情况等综合评价，根据信用情况、抵押物、国家政策(是否首套房)等来确定贷款利率水平。此处，有针对不同资信情况的客户适用不同的贷款产品，也有相同的产品针对不同资质的客户实行不同的利率和额度。

一句话，商业银行在央行规定的存贷款浮动上下限的前提下可以自主决定利率浮动的水平。所以，银行贷款的不同产品、针对不同的客户，都可能有不同的利率。也就是说，银行贷款实际合同利率可在基准利率基础上上下一定范围内浮动。

银行贷款利率浮动范围的变化也一直随着利率市场化改革而变化，在利率市场化改革的过程中，随着央行对人民币存款利率上下限和贷款利率上下限区间的不断放开和扩大，商业银行自主决定的利率浮动空间也在不断扩大。

自1996年开始，中国的利率市场化改革始于1996年，发展到今天，针对银行贷款利率的浮动规定也不断修正。1996年5月17日，央行发布《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》，放开银行间同业拆借利率，视为利率市场化的突破口。

针对贷款利率浮动空间的变化，央行2000年8月25日发布《关于改革外币存贷款利率管理体制的通知银发[2000]267号》文件，规定「放开外币贷款利率，各种外币贷款利率及其计结息方式由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素自行确定。」

央行2003年12月10日发布《中国人民银行关于扩大金融机构贷款利率浮动区间有关问题的通知 银发［2003］250号》文件，规定「自2004年1月1日起，扩大金融机构贷款利率浮动区间。贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到［0.9，1.7］，即商业银行、城市信用社对客户贷款利率的下限为基准利率乘以下限系数0.9，上限为基准利率乘以上限系数1.7；农村信用社贷款利率浮动区间扩大到［0.9，2］，即农村信用社贷款利率下限为基准利率乘以下限系数0.9，上限为基准利率乘以上限系数2。」

央行2004年10月28日发布的《中国人民银行关于调整金融机构存、贷款利率的通知银发［2004］251号》文件，规定「放宽金融机构贷款利率浮动区间，允许存款利率下浮」部分规定，「金融机构（城乡信用社除外）贷款利率不再设定上限。商业银行贷款和政策性银行按商业化管理的贷款，其利率不再实行上限管理，贷款利率下浮幅度不变。城市信用社和农村信用社贷款利率仍实行上限管理，最大上浮系数为贷款基准利率的2.3倍，贷款利率下浮幅度不变。个人住房贷款、优惠贷款及国务院另有规定的贷款，利率不上浮。」

央行2012年6月7日发布的《人民币存贷款基准利率和调整存贷款利率浮动区间的通知银发［2012］142号》文件，规定「放宽金融机构贷款利率浮动区间，贷款利率下限由基准利率的0.9倍调整为0.8倍。个人住房贷款利率浮动区间的下限仍为基准利率的0.7倍。」

央行2013年7月9日发布的《中国人民银行关于进一步推进利率市场化改革的通知银发［2013］180号》文件，规定「全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，仍保持原区间不变，继续严格执行差别化的住房信贷政策。取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限，由农村信用社根据商业原则自主确定对客户的贷款利率。」

可知，现在商业银行的贷款利率已经没有上下限限制，按理说，多低或多高的利息只要出现都是可能的。不过，根据「《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。」所以，银行贷款利率是不会超过年化24%的。

总之，商业银行贷款的合同利率以央行公布的贷款基准利率为参考上浮或下调，消费、经营贷款各银行利率差异很大，但是一般不会超过5年期利率的4倍。根据最新的5年期基准利率4.9%，其4倍也就是19.6%。

贷款成本计算

贷款成本计算，主要是年化利率计算。当前对普通大众存在一个主要的盲区就是对于等额本息还款、月息X的贷款，不知道相应的年化利率是多少，所以往往对贷款成本估计不足，表面看起来利息不错的贷款产品，往往背后隐藏着没有看见的高成本。

以目前市场上普遍的银行信贷利率计算，假设该信贷产品的月利率为0.65%、等额本息还款、额度20万、期限三年，那么，总利息为200000*0.65%*36=46800元，则每月还款额为200000/36+200000*0.65%=6855.56元。因为是等额本息，不是全部本金都能用到3年，初略地把等额本息月利率翻倍再乘以12个月作为年化利率，则为0.65%*2*12=15.6%，此时使用等额本息计算器计算：

根据计算器给出的结果知道，利息总额为51711.08元，比46800元还是要高，每个月还款6991.97元也比6855.56元要多一点。所以，对于月利率的说法，简单地翻倍计算并不是很精确。当然，用该方法简单的估计年化利率也差之不远。

那么，对于月利率的说法，该如何精确知道年化利率成本呢？此时，要计算真实的利率，需要用到一个公式——IRR。

IRR，英文Internal rate of return的缩写，即内部回报率，又称内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。IRR满足下列等式：计算内部收益率的一般方法是逐次测试法。用内部收益率公式IRR来计算借钱的实际成本是非常好的。

此时，假设该信贷产品的月利率为0.65%、等额本息还款、额度20万、期限一年，那么，总利息为200000*0.65%*12=15600元，则每月还款额为200000/12+200000*0.65%=17966.67元。使用IRR公式计算实际利率水平，可以通过Excel里面的IRR-内部收益率的函数得出结果。

在Excel的第一列输入借款期数，1-12代表12个月，在第二列输入现金流，包括银行贷款的200000元，和每一期的还款额17966.67元。

200000元是客户贷款所得，用正数表示， 17966.67元是从客户需要每月还款流出的，用负数表达。

然后选中某个单元格，在Excel菜单栏找到公式-财务，在列表里选择IRR，数据选中所有现金流，计算出来的数据即为月度IRR：1.17%。注意：此处要设置函数结果输出的单元格格式为百分比两位小数的格式。