83吨假黄金，骗了160亿贷款

其实早在2016年，陕西潼关县已经发生一起以假黄金质押骗取金融机构190亿元的案件，监管部门总共罚了5250万元，但当时是一位姓张的通过黄金掺钨的方式，通过循环质押的方式，在金融机构骗贷。而今天要说的是发生在前不久，国内较大的黄金首饰制造商之一金凰珠宝，还是一家美股上市公司，利用假黄金进行了骗贷。

还原事件过程

2018年，金凰珠宝向多家金融机构质押黄金，并通过让保险公司承保的方式，获得大量融资。截止目前公开数据，未到期贷款约160亿元（质押超过80吨黄金），涉及十几家信托公司，而其中民生信托金额最高，有41亿元。结果，2019年年底开始，跟金凰珠宝有关的多个信托计划开始出现逾期，于是信托公司开始司法程序，查封金凰珠宝所质押的黄金。但在处置黄金的过程中，信托公司发现，黄金质量存在问题，外层是黄金，但是里层是铜合金。事发之后，金凰珠宝还表示所有的黄金都是从上海金交所买的，但是随后便被上海黄金交易所否认，并取消了会员资格。

为何那么多金融机构都会放贷

①这家公司企业背景还算不错。国内黄金做到上市的公司并不多，且在美国纳斯达克上市到现在这家公司绝大多数时间都是盈利的，而且这家公司拥有正规的黄金资质。但正因为海外上市的背景，也让这家公司有了可乘之机。

②“低风险”的担保方式。金凰珠宝针对贷款提供的贷款方式为“黄金质押+保险承保”，黄金是世界公认的保值产品，且目前金价一直在稳步上升的过程中，而在黄金的基础上增加了保险公司承保的增信方式，无疑让人更心安，且据称，在贷前对黄金抽样检查的过程中，已经被第三方机构检测达到标准。但是目前来看保险公司承保的是财产险，那么保险公司是否会赔偿，我们后边细说。

③金融机构开展业务过于激进。按理说黄金入库的检测手段只会比出库的检测手段更严格，但是这一次，入库均没检测出问题，只能说，业务人员在完成KPI时，对检测都过于敷衍了。且金凰珠宝本次160亿元的贷款中，前三大金融机构民生信托、恒丰银行、东莞信托分别提供了41亿、39亿、34亿贷款，金额巨大，这其中是否违反金融审慎经营规则，仍有待商榷。

保险是否会赔偿？

现阶段已经发现质押黄金为掺假的黄金，金凰珠宝又无还款能力，那么前面讲到的保险公司增信措施，保险公司会赔吗？答案是很难，首先保险公司承保的是财产险而非保证险，两者区别是财产险只对保险标的发生意外时进行赔偿，保证险则是在借款人无力还款的情况下进行赔偿，但是，目前来看，信托公司与保险公司在保险合同中还有一些特别约定，小道消息透露，特别约定中有关于若黄金质量与重量和保单约定不同，则保险公司须进行赔偿，从目前的诉讼流程来看，保险公司已经明确拒赔，理由是只有火灾、爆炸、雷击、飞行物坠落等导致的质量和重量问题，才会进行赔偿。同时强调，金凰珠宝未履行如实告知义务，要解除保险合同。看来进入诉讼流程之后，双方还会扯皮很久。

事件后续影响

①信托市场风险暴露更加充分。近年来，信托市场炸雷不断，信托行业经过前几年的野蛮发展，风险开始慢慢的暴露了，前有安信信托被监管部门介入调查，旗下产品兑付超期等，后有四川信托（对金凰珠宝有18亿贷款）资金池遇到流动性困难，要求引入战略性投资，在风险充分暴露之后，目前信托市场已经打破刚兑的传统，之后信托市场也应该发展越来越合规。

②保险合同或将更加规范。7月14日，银保监已经下发相关文件，要求重点排查保险公司，是否通过特别约定或者补充协议，来改变保险性质，比如将财产险变为保证险等。

③中概股或将遭遇诚信危机。前有瑞幸咖啡财务造假，在6月底在纳斯达克停止交易，即将退市，后有金凰珠宝贷款质押黄金造假，美国总统川普在6月份签署备忘录，要求审查中概股是否存在美国监管标准的情况，就目前不稳定国际环境来说，对中概股无疑雪上加霜。