银行 ETF 还是恒生 ETF？

在 A 股休市前一天买了 40 多万银行 ETF，并不是我头脑发热一时冲动的行为，而是我想清楚了，一定要尽可能地满仓，不要持有现金。

大概在 1.31 的时候买的，当天跌了 2.3%，一天就浮亏上万元，说实话，心里是不太好受的，但是无论如何我都坚持尽可能地满仓这一点。

我为什么会选银行 ETF？因为现在 A 股的抱团股已经贵的有点离谱了，傻的都知道泡沫很大。那相对安全一点的就是银保地、小盘股等。对于张坤那种千亿规模的大基金来说，小盘股很难容纳他们的钱，缺乏流动性导致低估，对于这部分公司我更喜欢精选个股。保险股的龙头平安由于寿险改革需要 2022 年才能出成绩，所以股价一直趴在地上不动。地产股就不用多说了，房住不炒主旋律。就剩银行还有点看头，而且银行现在很大几率就在周期低谷反转的路上，从行业各家银行的不良率和拨备覆盖率、林园李录等的行动、股价表现（今年年初至今银行 ETF 涨了 11 个点）可以略知一二。

不过似乎恒生 ETF 是个更好的选择。基于 v0.6.0 的框架，类现金资产就是要在能力圈内不断比较，选择确定性和赔率都更高的。而银行股怎么看都非常复杂，我始终感觉没有信心。

目前恒生指数的主要成分股包括腾讯阿里美团小米等互联网公司，也有银保地，三桶油等。既有“烟蒂股”，也有很多代表新经济的公司，南下资金也在疯狂抱团港股，最给人信心的还是老唐在卖掉茅台后重仓恒生 ETF 了（39% 仓位），抄他的作业还是靠谱的。除此之外，A 股现在的巴菲特指标已经到达 92%，中证全指已经 5900 点，接近 2015 年大牛市的巅峰水平，目前 A 股整体非常危险，泡沫可能随时爆掉带崩 A 股的银保地和中小盘，影响类现金资产的短期流动性。

预计在春节后，在银行 ETF 稍微反弹之后，全仓切换到 159220，坚持尽可能地满仓，防守反击，23333333