【译】AMOLED열기:기술 혁신아님 투자거품?
1년전만 해도 AMOLED （유기 발광 다이오드）스마트 폰 화면은 삼성（Samsung Display）의 천하였습니다.그때 삼성의 AMOLED화면은 거의Galaxy제품에 응용하였습니다. 동종류의 액정표시장치를 비하면, AMOLED 스크린의 가격이 더 높습니다 .당시 ,삼성의 AMOLED화면 생산 이용율이 낮으며,한국 A3공장 AMOLED스크린의 연성전용공장 생산능력을 제고하려고 노력합니다. AMOLED 화면업무에 당한 도전이 바로 어떻게이윤을 높이는것이다.
하지만 1년사이 상황은 바뀌었습니다! 2016년 6월, AMOLED스마트 폰의 전망은 이미 긍정적인 방향으로 바뀌고 있습니다.삼성 AMOLED 화면의 생산능력을 높이더라도 외부 공급한 스마트 폰고객의 패널가격와 같은 규격의 액정표시장치 수준은 같습니다. 또는 삼성AMOLED패널 원가를 낮추는 상황에서도 삼성 패널회사의 AMOLED업무에도 좋운 이윤을 볼수있습니다. 동시에, 애플이 최근 몇년간에 iPhone 휴대전화 액정화면을부드러운 AMOLED 화면로 교체할 의도도 갈수록 뚜렷합니다.이와 함께 갈수록 많은 사람들이 접을 수 있는 OLED 디스플레이 장치가 미래에 모바일 장치의 외형 디자인에 혁명적인 변화를 줄수있다고 토론시작하였습니다.순식간에 AMOLED 열기로 되였습니다.
이런 시장변화 속에서 이미 한국·중국과 일본 제작사들이 AMOLED 스크린 공장에 투자하는 열기를 달아 올아게 하였습니다 .투자 패널 제조업체들이 투자를 확대한 방식으로 삼성의 성공을 복제하려고 합니다.액정 표시 장치의 숙성와 낮은 이익에 벗어나온 희망으로 애플 혹은 스마트 폰 패널의 AMOLED 주문서를 따내는것을 기대합니다.AMOLED 새로운 공장이 많이 지어져 있으며특히 중국에서의 유리치수와 생산력 보면 AMOLED 패널 공장의 투자액은 전통의 액정 화면패널 공장의 투자액보다 적지는 않습니다.그래서 AMOLED는 사상 가장 방대한 투자공장될수도 있습니다
공예의 시각에서 볼 때는 ,지금 삼성 AMOLED화면이 이미 간소화의 PMOS ( P금속 산화물 반도체)공정으로 유기발광다이오드의 뒤판을 추진하였지만 애플이 기타 패널 제조업체의 수요와 사용해야 할 새 50%의 공예에 관심을 모으려고 합니다.애플의 iPhone이 AMOLED에 더 높은 전력소모요구에 따라 고도복잡화와 공정복잡한 LPTO 선택의 하나이다.패널의 설비,공장 자동화 등 다른 투자지출에 끌어올리수 있습니다
또는,대다수의 AMOLED 스크린 공장이 모두 유연성AMOLED 디자인으로 생산합니다.AMOLED은 유연성 기저코팅, 응고포장 수요와 유연한 기능이 반도체원가를 증가하게 합니다.유연기능이 TFE、 LLO와 기타 처리차례에서는 필요니다. IHS보고서에 따르면 모바일 디스플레이 제품이 신형유연성인 AMOLED 생산라인를 생산하면,총 투자금액은 이전에 강성 AMOLED생산선의 1.4배 입니다.（아래사진）
즉, 복잡한 트랜지스터 공예와 유연성 모니터 요구에 촉진한 새로 진 AMOLED 공장은 이미 완공된 평판 디스플레이 가운데 가장 비싼 공장입니다.전에 건설된 강성공장의 1.4배의 투자금액 입니다.
그림1
자본 설비시장은 고도의 주기적있는데 유연성AMOLED 공장의 높은 원가촉진 아래서 2016년과 2017의 설비 시장은 모두 사상 최대치를 경신했습니다.
그 외에 다런고려를 제기한 사람도 있습니다.바로 장비공급의 봉착입니다. AMOLED의 많은 장비제조업체들이 단시간에 이런 엄청난 수요에 대처할수는 없을것입니다
그러나 이 2010 년 과 2011 최 우수한 계기에서,IHS는 장비제조업체가 빠르게 적극적으로 자신의 업체를 관리하고,생산 라인에 대한 준비를 하여 대부분의 AMOLED 패널 업체의 공장 건설할 요구에 만족하려고 합니다.
그림2
IHS 보고서에 따르면, 대량AMOLED 신투자와 높은 생산라인 시설의 성본의 추진에서,평판 디스플레이 제조장비시장 2년 연속으로 사상 최대를 기록을 창조하였습니다. 2016년은 126억달러, 2017년은 123억 달러입니다
이 분야에서 모든 신규생산이 설비제조업체한테절호의 기회를 가져다 주지만 투자규모의 증가에 따라 패널업체들이 자기공장의 생산능력을 높일수 있을까의 질문도 대답하여야 합니다.할수 있다고 하여도, AMOLED 휴대 전화 패널 수요는 큰 것이 있는지? AMOLED공장의 높은 이용률을 유지할수 있는지도 생각하여야 합니다.
2018년 스마트 폰 유연성 AMOLED 화면의 공급 상황이 큰 도전임무로 예상합니다.이것은 수요와 생산력에 대한 예상뿐만 아니라 수익률, 공장에 필요한 시간 ,양산 사작할 시간과 공장에서 생산된 패널가격의 장점에도 관합니다.그러나 IHS패널 제조사의 기반 계획에 따라서 생산 능력을 합리적인 예상도 할수 있습니다.왜냐하면 일반적으로 새로운 공장의 사전 교부시간이 2년을 가졌야합니다다. 환언하면 , 공장에서 설치시작 붙어 양산으로는 2년 필요합니다.
애플이 더 빨은 속도로 유연성 스크린을 채택할 상황에서 수급 관계를 테스트하면, IHS회사의 예상에서 2017년의 AMOLED스마트 폰 총량은 5.03억대이고, 2018년에는 6.53억대로 늘어집니다.삼성 Galaxy휴대 전화와 기타 브랜드포함합니다. (중국 휴대 전화 제조 업체 )그리고 애플이 AMOLED화면을 채택하는 합리적인 예상.다른 스마트 모바일 기기에 대한 AMOLED 수요도 계산하였습니다.
IHS예상에 따라서.삼승외에 기타의 제조업도 비교적 긴 수익률이 낮은 시기와 승진 기간를 경력하여야합니다.
IHS의 분석에서 모든 패널 제조사의 계획과 상대적으로 적극적인 생산 수요 예상와 생산 능력이 과잉상황은 2016년부터 2018년까지 지속적으로 증가한 상황은 휴대 전화 패널 공급수요가 초과할 추세다.
그림3
하지만 AMOLED시장의 지도자 삼성 디스플레이 ( Samsung Display) 만 보면 ,삼성 일가의 디스플레이( Samsung Display)가 증가할 것이고 생산 능력도 따라갈수 입니다.삼성회사는 현재 가장 큰 이융률로 AMOLED공장을 운행하느라고 바쁘고 있으며 현재 공급이 단단하지만 충분히 대처할수는있다.미래를 위해 삼성 디스플레이 AMOLED의 확장 계획에 상당히 긍정적이고 다른 패널 제조 업체를 훨씬 초과한다.
그림4
삼성의 전략은 생산 능력을 충분히 늘려 최대한 오래 지속되면서 거의 완전히 스마트 모바일 장치 응용 AMOLED시장을.(스마트 폰 포함) 지배하는 가능성이 높습니다.IHS의관찰에서 삼성회사가 가장 탁월한 기술과 원가 경쟁력이 있습니다. 많은 공업기술이 있기때문에 단기적으로는 경쟁자가 따라가기 힘들다.이분석에 따라서 2018년 혹은 긴시간에는 삼승반드시 AMOLED에서monopoly situation를 차지할겁인니다.
강성의 액정 모니터는 유연성 AMOLED으로 전환한 과정이 20년전부터 액정 모니터시대 이래에 가장 중대한 공정기술 변화입니다.모든 패널 제조사는 앞을 다투며 발전하고있습니다. 기술 혁명을 벗어나지고 않도록 입니다
하지만 수급분석 전망한 것처럼 AMOLED 새로증가한 제조사들이 모든 생산능력이 시장의 소화 능력을 넘을수 있다.시장 수요가 예측보다 더 빠른 속도로 가속화지만 구체적인 성장속도는 어리숭하다.2018년과 2019년에 대하여 유연성과 강성 AMOLED 디스플레이 시장수요는 가격의 제약을 받을수있다.모두 제조 업체들이 삼승하고 가격및성능 면에서 경쟁할수없습니다.로우 코스트 의 액정모니터 분야에서도 경제적 손실를 피할 수 없다..
우리는 이미 높은 수요 예측을 가정하더라도 우리는 여전히 2018년까지 공급 과잉이 증가할수 있는것을 예상합니다. 그 동안 생산 능력에 따르면 삼성만 모든 시장 수요가 충분히 만족할수 있습니다.당분간 시간에 이런 높은 공급 과잉과 낮은 이용률 낮은 이윤능력에는 위험한 분자입니다.
길게 보면 ,AMOLED대해서의 모든투자에 생산 설비공급망을 강화하고 재료가격을 낮추며 시장의 균형을 추진할수 있습니다물론 전체 산업의 유연성 AMOLED를 경과하고나서 공급 과잉을 예상할수 있습니다. AMOLED 산업의 초심자는 2018년과 2019년에 새로운 공장을 증가에 몸부림치며낮은 이익률과 이용률을 당할 위험도 우리가 주의해야 합니다.
翻译的原文：
大概直到一年前，AMOLED（有机发光二极管）屏幕智能手机还是三星显示公司（Samsung Display）的天下。那时，三星的AMOLED屏幕几乎都应用到了Galaxy产品上。相比同类液晶显示器，AMOLED屏幕的价格较高。当时，三星AMOLED屏幕的产能利用率低，其正极力提升韩国A3工厂柔性AMOLED屏幕专用工厂的产能。其AMOLED屏幕业务面临的挑战就是如何提高利润。
然而在一年时间内，情况却改变了！2016年6月，AMOLED智能手机的前景已经明显朝积极向上的方向转变。三星AMOLED屏幕产能提高，即使供给外部智能手机客户的面板价格也与同规格的液晶显示屏持平，在三星AMOLED面板成本大幅降低的状况之下，三星显示公司的AMOLED业务呈现相当不错的利润。同时，苹果公司计划在近几年内把iPhone手机液晶显示屏更换为柔性AMOLED屏幕的意图也愈来愈明显。与此同时，越来越多的人讨论起未来柔性或可折叠的OLED显示屏，将会给手持设备的外形设计，带来革命性的变化。AMOLED瞬间变成一股热潮。
市场前景里的这些变化为已经在韩国、中国以及日本的制造商之间，激起了投资柔性AMOLED屏幕工厂的空前热潮。面板厂商纷纷扩大投资，试图复制三星的成功，希望摆脱液晶显示屏的成熟化和低盈利，以期拿下潜在的苹果公司跟许多智能手机面板的AMOLED订单。大量新的AMOLED工厂正在整建，特别是在中国，但从玻璃尺寸和生产力方面来看，由于AMOLED的面板工厂投资额并不小于传统液晶显示屏的面板厂，AMOLED将是有史以来投资金额最庞大的面板工厂。
从工艺的角度来看，尽管现在三星的AMOLED屏幕，已采用了简化的PMOS（P沟道金属氧化物半导体）工艺作为驱动有机发光二极管的背板，但准备关注苹果公司需求的其他面板制造商，和新生产线可能必须采用多出50%掩膜工序的工艺。这主要乃是因为苹果的iPhone对于AMOLED有更高的低耗电量的要求，因此所谓的高度复杂化与工序复杂的低温多晶硅氧化物（LPTO）正是候选之一。这将明显抬高面板设备，和工厂自动化等其他方面的投资支出。
此外，大多数的AMOLED屏幕工厂都将被设计为生产柔性AMOLED屏幕，或是刚性和柔性屏幕的混合生产线。由于对柔性基底涂层、固化和封装步骤的需求，柔性功能增加了半导体背板的成本。柔性功能对面板成本的增加，体现在对薄膜封装（TFE）、激光剥离（LLO），以及其他各种处理柔性屏幕的必要步骤上。据IHS报告，生产移动显示器产品的新型柔性AMOLED生产线，总投资金额高出以前刚性AMOLED生产线1.4倍（如图所示）。
也就是说，在复杂的晶体管工艺和柔性显示器要求的推动下，新建的AMOLED工厂是已建成的平板显示器工厂中最为昂贵的工厂，几乎是之前建成的刚性AMOLED工厂之1.4倍投资金额。
图一：不同工艺的手机面板工厂成本图
资本设备市场往往具有高度的周期性，然而在柔性AMOLED工厂高建置成本的推动下，2016和2017年的设备市场，均创下了历史新高。
此外也有人提出了一些顾虑，也就是设备供应瓶颈，AMOLED的许多设备商将无法在短时间应付这么庞大的需求，这将制约面板制造商按照计划修建工厂的能力。这些顾虑大多集中在高分辨率光刻机、RGB蒸镀机台和一些高性能真空机台。
然而，面对自2010和2011年来最佳的契机，IHS认为设备制造商正迅速增加产能、积极管理自己的供应商，并进行生产线的安排，以期满足大多数面板厂增建AMOLED工厂的需求。尽管供应链在任何意外的断裂下，会延迟这些建厂计划，但现在看来，IHS认为大多数的新厂，都将按照面板制造商的计划进行修建，而不会受到设备供给未及的影响。
图二：不同工艺的平板显示面板设备销售金额图
据 IHS报告，在大量AMOLED新投资和生产线高建置成本的推动下，平板显示器制造设备市场连续两年创下新高，2016年为126亿美元，2017年为123亿美元。
该领域中所有新增产能，可能会给设备制造商带来千载难逢的好机会，然而投资规模日益增大，也开始需要回答一些问题——是否有那么多新的面板厂商真的有能力提升他们的工厂产能？即使可以，是否有足够大的AMOLED手机面板需求，使这些AMOLED工厂保持高利用率以及适度的盈利呢？
预测 2018 年智能手机柔性AMOLED屏幕的供需情况是一项极具挑战的任务，因为这不仅关乎对产能和需求的预测，还关乎收益率、工厂产能提升所需时间、量产生产开始时间以及这些工厂生产面板的价格优势。不过IHS基于面板制造商的计划，可以对产能进行合理的预测，因为一般而言，新工厂有长达两年的交付前置时间。换言之，从工厂开始建置到量产需要两年。
如果在苹果公司更快地采用柔性屏幕这一乐观情景下，对供需关系进行测试，IHS公司预测AMOLED智能手机总量在2017年增至5.03亿台，2018年增至6.53亿台。这包括三星Galaxy手机和其他品牌（例如，中国手机制造商）以及对苹果采用该AMOLED屏幕的合理预测。其他智能移动设备的应用对AMOLED的需求也算在需求内。据IHS预测，除三星外，其他制造商都要经历相对较长的提升期和较低的收益率。
IHS分析所有面板制造商的产能计划和相对积极的需求预测，产能过剩的情况将从2016年持续增长至2018年，这意味着手机AMOLED面板供过于求的趋势将出现。
图三：所有显示器制造商产能与智能手机AMOLED供需图
正如下图所示，但是如果我们只看AMOLED市场领导者三星显示公司（Samsung Display）一家的话，只有三星显示公司（Samsung Display）预计会增加足够的产能，以及跟上预测的加速需求，并保持与当前类似的过剩水平。三星显示公司当前忙于以最大的利用率运行AMOLED工厂，目前供应偏紧，但足以应付。而在未来三星显示器的AMOLED扩建计划相当积极，并远超过其他的面板厂商。
图四：领先显示器制造商--三星显示公司产能和智能手机AMOLED供需图
正如下图所示，但是如果我们只看AMOLED市场领导者三星显示公司（Samsung Display）一家的话，只有三星显示公司（Samsung Display）预计会增加足够的产能，以及跟上预测的加速需求，并保持与当前类似的过剩水平。三星显示公司当前忙于以最大的利用率运行AMOLED工厂，目前供应偏紧，但足以应付。而在未来三星显示器的AMOLED扩建计划相当积极，并远超过其他的面板厂商。
图四：领先显示器制造商--三星显示公司产能和智能手机AMOLED供需图
三星的战略很可能就是增加足够的产能，使之尽可能长久持续，进而几乎完全统治智能移动装置 (包含智能手机) 应用的AMOLED市场。IHS观察三星显示公司拥有卓越并超过其最强竞争对手的技术和成本优势。它掌握许多自有工艺技术，在中短期内，竞争者将很难赶上。根据这份分析可知，一直到 2018年或更长远的时间里，三星将保持它在AMOLED领域的垄断地位，即便将iPhone把液晶显示器更换为AMOLED，产生的大量需求也能考虑在内，三星仍旧会有接近寡占式的领先地位。
刚性液晶显示器向柔性AMOLED的转变，将是自20年前开始液晶显示器时代以来，平板显示器工艺技术中最重大的变化。所有面板制造商现正争先恐后的发展，以免在这场技术革命中脱队。
然而，正如供需分析预测的那样，AMOLED新的制造商增加的所有产能可能会超过市场的消化能力。市场需求可能以比加速预测更快的速度增长，但是目前并不清楚具体增速。2018年和2019年，市场对刚性和柔性AMOLED显示器的需求，可能受到价格的制约。并非所有制造商都有能力在价格和性能方面与三星展开竞争，即便是在低成本高端液晶显示器领域竞争，也无法避免经济损失。
也就是说，即使我们已经创造了高需求的假设，我们仍然预测供应过剩会一直增长至2018年，而这段时间，就产能而言，仅三星显示这一家公司就足以满足所有市场需求。在中短期内，这种高位的产能过剩情况，对低利用率和低盈利能力来说是一个风险因素。
长远看来，对AMOLED产能的所有投资，都将有助于降低材料价格、强化设备供应链，并且推进市场趋向平衡。当然，随着整个产业经历当前预测的柔性AMOLED供应过剩，AMOLED产业新手挣扎着在2018年和2019年增加新的工厂，并且遭受低利用率和盈利率，也将是我们必须注意的风险。
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