2021-10-12 交易之花

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大地 —— 市场哲学

市场的本质是什么？市场是完全随机的吗？市场有规律吗？市场可以预测吗？你持有什么样的市场理念将决定你如何对待市场。

树干 —— 市场模型

模型是对真实市场的抽象和建模。好的模型，既要能反应市场的本质哲学，又要有适当的抽象性，以便于交易员理解和把握，并从中寻找交易策略以指导交易操作。
蜡烛图和缠论中的形态学本质上都是对市场的一种图形建模。

树枝 —— 交易策略

以模型为依据来寻找各种交易策略。怎么找？大致有下述两种途径（或这两种的结合）。

1. 由交易员对市场进行长期观察，形成特定的认知，通常是寻找市场中具有相对确定性的特定模式。
2. 由计算机算法分析市场的历史数据，通过程序自动找到市场存在的某种特征。

道氏的趋势跟踪是一类交易策略，索罗斯的反身性理论是另一类交易策略。

花朵 —— 交易系统

并非每条树枝都能开花，同理，并非每个策略都能成为有效的交易系统。因为：

1. 策略需要明确和简化出入场条件，因为“市场模型可以是复杂的，但交易系统必定是简洁的”。
2. 策略需要验证，既要验证市场的历史数据，也要在真实市场中用时间来验证。

“海龟”和“三只鸭子”是大家熟悉的交易系统，缠论的“三类买卖点”是缠师尚未形式化明确的交易系统。

花开之后

开花并不一定就能结果，有了交易系统也不一定就能从市场盈利。不折不扣地执行交易系统，看似容易却往往可望而不可及，甚至对有些人而言难于登天。这里无关技术，主要是交易心理方面的问题。将交易系统翻译成程序指令，交由计算机自动执行能有效地避免人性弱点，但前提是交易系统能做到完全的量化。以笔者的经验，更多的时候，是由程序和人相结合的半自动交易系统。
花有花期，万物皆有其生命周期。交易系统也有其生命周期，随着市场环境发生变化，一个曾经有效的交易系统也许会变得无效。但只要对市场哲学的理解深刻，建立的市场模型有效，我们就可以不断地开发新的策略，并开花结果。