第四课、基金怎么卖

第四课、基金怎么卖

投资有句话：学会买是徒弟，学会卖是师傅。这是基金定投初阶系列的最后一篇，也是最重要的一篇，大家把这个系列读懂、读透，就算是基金定投的入门了。定投卖出，通常有三种方法：预期收益法、指数估值法、回调止盈法。

1、预设止盈法
预设止盈法就是，定投时收益达到预期目标，就立刻止盈。比如我们希望从定投中获得年化15%的收益，那么收益一到15%时立刻卖出止盈。
那么预期收益定多少合适呢？比如有些朋友心气很高，年化不到30%坚决不止盈，那按照预期止盈法，可能好几年都不能止盈。在定预期收益的时候，推荐巴菲特的老师格雷厄姆的一个标准：
高风险收益率＞2倍无风险收益率，格雷厄姆的意思是，咱定投指数基金属于中高风险投资，是把脑袋别在裤腰带上过日子、干着刀口舔血的活，要是收益率还不如无风险收益率（比如余额宝）的2倍，那咱也别操这闲心了。
但是，每个人的无风险利率这事，不一定相同。举个例子，你的小区有个车位30万出售，租金每年5万，收益无风险达到16%；或者你朋友投了30万开个奶茶店，每年能稳定赚10万，找你合伙开分店。如果你有这些优质的投资渠道，那么定投基金即使每年赚20%，对你而言都不值得。
但对于大多数缺乏理财经验和投资渠道的普通人而言，能买到的无风险理财产品，是收益3%的十年期国债，或者是收益4%的货币基金。
那么，对普通人而言，定投基金有6%-8%的收益，就算是可接受的范围了。对我而言，我能找到的无风险利率是8%左右，因此我的预期收益率是15%，这也是合理的。

从历史数据来看，定投沪深300和中证500，,收益很容易达到10%，大家可以根据自己能找到的无风险收益率，把基金定投的预期收益定在10%-15%之间。

2，高估值卖出
用预期收益率法的时候会担心，如果定了15%的目标，但万一买在了高位，基金死活涨不到15%可咋办？总不能烂在手里吧。盈利收益率是一个很重要的指标，能帮助大家判断目前的基金估值是偏高还是偏低，从而做出买入或卖出的决策。
基金估值是高估还是低估是可以查到的，发现你的估值高估，那就有序分批卖出，因为中国的股市情绪化严重，严重高估他还会涨很多的。分批卖出在涨还可以有收益，跌了也可以保住收益。

3、回落止盈法
按照预期收益率，我们定15%的收益率，但万一碰到一波小牛市指数能涨30%，或者碰到一波大牛市指数能涨80%，我们岂不是亏大了？苦哈哈等定投一两年，结果完美错过牛市，还要这定投有何用！
虽然富商李嘉诚主张不赚最后一个铜板，但我们这些泥腿子追求收益的冲动，远大于富一代守住本金的冲动。尽可能多赚几个铜板，哪怕为之承受些风险也能接受。因此，回落止盈法，既可以保证收益最大化，又能把风险控制在合理区域，让激进分子有节制地冒险。
回落止盈法是把回撤10%当做止盈线。比如我们经历了“微笑曲线”，账面上有30%的浮动收益，若此时大盘震荡下跌，一旦回撤
10%，立即止盈。
按照这个策略，如果遇到牛市行情迅速上涨，我们按照之前说的“高位少买”策略已经能够减少投入额，降低下跌时损失的本金；行情涨到高位又开始回撤，通过10%这条警戒线，保证我们的收益。

4、有更好品种
有时我们所持有的指数基金估值正常或者高估，又出现跟持有的品种类似，却更便宜的品种时，可以卖出去换过来