50ETF每日行情研判及期权操作策略

2019年04月26日 星期五

消息面：

1、Y行回应市场关切，没有收紧或放松货币政策意图。货币政策是否转向之争就此结束？人行刘副行长25日在新闻办举行的gwy政策例行吹风会上表示，现阶段货币政策取向是稳健，操作方法是相机抉择、预调微调，操作目标是松紧适度。Y行没有收紧货币政策的意图，也没有放松货币政策的意图。既不希望看到市场流动性短缺，也不希望看到市场流动性泛滥。中性。

2、中信建投：维持贵州茅台买入评级，目标价1150元，偏多。

3、周小川：利率和通胀都在低位，当前是基建的好时机。中性偏多。

4、美股：标普500跌幅0.04%。道琼斯跌幅0.51%。纳斯达克涨幅0.21%。中性。

5、富时A50指数期货上个交易日15时后继续震荡下行，中性偏空。

资金面：“复杂交易”监管风暴引发担忧，业内人士：或并非针对资金进入A股的调控。有市场人士认为，近期北向资金撤离，一方面和A股市场连续上涨后，有获利回吐的需求有关，另一方面，和香港金管局近期的监管措施有关。不过，据业内人士表示，该检查或是常规动作，是针对银行信贷风险的常规检查，可能并不是针对资金进入A股市场有意为之的调控。北向资金流入趋势或不会扭转。北向资金净流出放缓，尾盘快速回流。

综合分析结论：

周三V型反转让市场相信回调企稳的人不少，昨天A股上证指数大跌2.43%，中证500暴跌3.90%，上证50大跌1.57%。50ETF标的大跌的情况背景下，当月虚值认沽2600往下合约不涨反跌，说明市场还没有恐慌。现在的行情走势我偏向于宽幅震荡，在牛市背景下，大跌反而是卖沽的好时机，为提高容错率，控制好仓位，卖虚沽。

50ETF期权策略：基于预测所做的策略选择，若然行情走势不同，请忽盲目跟随购买合约，应灵活变通。

一、持仓者：敲黑板：月初合约权利仓建议日内交易为主，趋势看多者需选择深实值权利仓建仓。

1、持购多单权利仓者：择机平仓，权利仓日内交易为主。后市看多者需选择深实值合约持仓，五月合约可以考虑2750购。

2、持沽单者：择机平仓，权利仓日内交易为主。后市继续看空者需选择实值合约持仓。如五月3100沽。

3、（义务方）：现阶段，持有宽跨盘整合约是比较稳妥的选择，逢低卖虚沽，逢高卖虚购。

二、新开仓：

预判与策略必须互相一致！判断方向正确，但策略错误或合约选错，也会亏钱！以下为举例：

1、权利方策略（买入开仓）：现阶段权利方操作建议日内交易为主，日内交易平值或者实一档都可以，做趋势赌方向的话建议购买时间价值200元左右的合深实值五月份合约。跟踪北向资金，做好日内增强收益操作。

做多：日内做多可以择机开仓五月2850购。趋势做多建仓建议选择五月2750购。

做空：日内做空考虑五3000沽。趋势做空建仓可以选择四月3100沽。

2、义务方策略：（卖出开仓）：卖出虚值合约是现阶段稳妥的策略。敲黑板：50ETF冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽。

激进型：卖出3000购+卖出2900沽。

稳健型：卖出五月3100购+卖出五月2800沽。

保守型策略：卖出五月3200购+五月2750沽。

3、组合策略：

宽跨式盘整策略：卖出五月购3200，五月沽2750，张数１:1。敲黑板：50etf冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽。

温和看涨（震荡向上）：买入2750购+卖出3100购（昨天把购打成沽了，抱歉），张数1：3。或价差组合：买入2900购+卖出2950购。张数1：1。

温和看跌(震荡向下)：买入五月沽3100+卖出3月沽2800，张数1：3. 或价差组合：买入3000沽+卖出2950沽，张数1：1。

4、看不涨+涨不破：卖出开仓五月购,保守型：卖3200购，稳健型：卖3100购，激进型：卖3000购。

看不跌+跌不破：卖出开仓五月沽，保守型：卖2750沽，稳健型：卖2800沽，激进型：卖2850沽。

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