人民银行宣布降低准备金率

我们应该从新闻里或多或少听说过降息降准这样的字眼，那这些概念是什么意思呢？又对投资有什么影响呢？

这就要先从央行的货币政策谈起，央行有三大职能：

1、货币发行与保值

2、银行中的银行

3、政府的银行

1、货币发行与保值

货币是政府对全国民众的负债，因此我们有权要求货币保值。如果货币贬值了，那就是央行的责任

2、银行中的银行

所有商业银行受到央行监督，上缴法定准备金。这个法定准备金的意思，就是说，商业银行先把一部分钱押在央行这里。如果出现了挤兑现象，商业银行可以要求央行贷款应急，同时央行还是所有商业银行的结算中心，统一办理银行间的结算业务。

3、政府的银行

央行负责制定货币政策，管理国家的黄金和外汇储备，通过商业银行来调节货币的投放总量，一个成熟的央行，应该是不受政府控制，独立制定政策的。美国的美联储就是这个样子~过去我们国家的宏观调控，更多是通过财政政策，比如减税这样为主，而货币政策为辅的模式，更多还是政府说了算。而随着我们经济规模的不断扩大，财政政策的作用在变弱，更何况还有政府赤字这样的后遗症。所以货币政策的重要性就彰显出来了。在传导机制良好的市场经济中，通过货币政策调控宏观经济，最能体现市场规律，而作为央行，有四种货币政策手段：

1、法定准备金率

下调准备金率就是商业银行存款上缴的比例减少，可以拿出更多钱去放贷，这样就增加了货币的流通量，从而刺激了经济，但是放开货币供给容易，再想关闭就有点困难。宏观经济热火朝天，货币流通飞快。通货膨胀率不期而至，央行就只好提高法定准备金率。商业银行的大量贷款被回收上缴。整个社会的资金链就会紧张，导致经济减速。所以，调整法定准备金率是央行的最强手段，能强迫货币总流通量大幅减少。因此只有在迫不得已时，央行才会动用这个大杀器

2、贷款利率

贷款是企业的经营成本。央行通过调整贷款利率来控制货币的总需求量。经济过热就提高贷款利率，经济变冷就降低贷款利率。企业成本变低，利润增长，就有动力扩张经营，但是如果经济实在萧条，预期很不好。利率就是再低也没人敢贷款。当利率讲到非常低的时候，经济就陷入了流动性陷阱。会导致货币杠杆失灵，利率再降也很难刺激投资和消费。这时候，就只能靠政府的财政政策来打破僵局。

3、贴现率

央行强行保管商业银行的法定准备金，关键时刻当然也要帮助其渡过难关。商业银行管央行贷款的利率，叫做“贴现率”，如果央行实行紧缩政策不愿把货币放出来，就会提高贴现率。反之，实行宽松货币政策放开货币，就会降低贴现率。央行可以通过调整贴现率来控制货币供给，提高法定准备金率会导致大量资金无法流通而被冻结，提高贴现率后商业银行的资金成本会增加，贷款利率也会相应升高。企业经营成本增加，最终破使经济减速。这两种手段（提高法定准备金率、提高贴现率）比较强硬，央行一般不会轻易动用。一旦调整法定准备金率和贴现率，就意味着货币政策要有重大变化！！

4、公开市场业务

由于国债无风险，而且利率高于存款。个人或企业有闲置资金就会配置国债，当经济萧条时，商品积压。民众对经济没信心，就会大量持有国债。央行就在市场上公开购买国债，把大家的债券变成货币，鼓励消费和投资，来刺激经济增长。当经济火热的时候，会发生通货膨胀。大家对货币保值没信心，就会去消费和投资。央行就在市场上公开抛售国债，把大家的货币变成债券，减少货币的流通量。通过遏制消费和投资给经济降温。公开市场业务对经济只是微调，没有调整法定准备金率和贴现率那么凶猛。因此这个手段央行经常使用。