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知乎上有一个话题火了。事情是这样的：一篇《四亿安盛保险一夜亏空》文章刷屏。

有人把文章扩展到安盛所有产品，甚至延伸到香港市场，一味抨击香港保险。也有人发声，认为是不专业的人过度抹黑，这种行为不可取。

大鱼君觉得，这些文章都难免变了味，说法以偏概全。其实，这正是一个典型的、利用对立、标签和群体认同煽动情绪的例子。

今天不聊「安盛保险」，不聊「香港保单」——这些东西，大家已经见了太多，毫无新意。

大鱼君接下来写的文字，也是这次安盛天雷留给我们的启示，希望能带来持续、长期的价值，而不是短时间内看看，爽了，过两天就失去新鲜。

一、四亿保险亏空，事件回顾

在深入讨论前，我们先大致捋下事情的经过：

约 200 位投保人称，在香港购买安盛保险发行的 Evolution 保险产品， 2018 年年中时发现该产品净值一夜暴跌 95% 以上。

继续扣除账户建档费、管理费等后，保单的净值变为负数，造成投资人高达 4 亿港币的巨额亏损。投资者前往香港安盛公司拉横幅维权互动，引起舆论高度关注。

投保人认为，安盛在推广售卖产品时没有尽到告知义务，负有不可推卸的法律责任，安盛回应说，这是一款投连险，投资风险要由客户自己承担。

涉事两方都宣称是受害者。有分析人士认为，相关参与人员安盛、东航国际金融公司、保险经纪公司 Asia One、投保人都有一定责任。

这则事件之所以广受关注，主要与安盛这一国际保险巨头有关，也与香港保单有关，毕竟关于香港保单优劣的话题，争议始终没有停歇。

香港保单怎么样？我们不该因为某一事件，就轻率地给出结论，毕竟相应的证据效力是不够的。

作为消费者，我们需要明确的是：无论香港保险还是内地保险，投连险都是一个收益不保底、风险自担的险种，与传统寿险、分红险和万能险存在明显区别。

二、什么是投连险，这些要知道

1. 投连险特点

投连险，全称为投资连结险，是一种投资型的保险险种。除了提供生命保障，还具有较强的投资功能。

中国首个投连险诞生于 1999 年，在 2006 - 2007 年时，资本市场非常火热，股市暴涨，经监管批复的投连险账户有 130 余个，共 21 家寿险公司设有投连账户。

2007 年，有些投连险账户收益率高达 90%，但在 2008 年，美国次贷危机席卷全球，大部分投连险账户收益率急转直下，个别甚至出现了 17% 亏损，于是很多保险公司和银行开始停售投连险。

所以投连险本身就是重投资、轻保障的高风险金融产品。

和保障型保险不同，投连险不保本，收益主要来自投资账户的收益，风险则由客户自己承担。也就是，本金亏损是完全可能的。

2. 投连险适合谁买

投连险是理财产品，风险与收益的不确定性，是这类产品的一大特点，所以投连险也称为“基金中的基金”，与二级市场兴衰保持一致。

一些激进型账户，股票资产配置甚至高达 100%。这类产品和股票型基金一样，比较适合经济收入水平高，希望以投资为主、保障为辅的朋友。

如果已经做好充足保障，具备一定的风险承受能力，大鱼君并不觉得买投连险有什么不妥。

然而，目前国内最大的问题是，很多对产品不熟悉的人，买了一堆根本不适合自己的产品。

大陆的投连险业务，各家公司都需要向监管报备审批，每季度都会披露运营情况，很难有违规操作空间。

反观香港则不然。投连险可以挂钩外部基金，这常被视为香港投连险的优势，但由于保险公司缺少约束，本金亏损的风险也高。

大鱼君建议，购买任何投连险前，务必储备好相应的金融知识。成人的世界都不容易，自己的行为自己负责。

三、安盛天雷，4点启发

现代保险业发展至今，为了更好地迎合市场需求，已不满足于单纯的风险共担，还在此基础上开发了投资和理财的功能，很多保险产品成为一种金融工具。

这种保单模糊了保险和理财的界限，让消费者误认为得到理财和保险的双重保障；然而在实践层面，却常常达不到预期，甚至还会遇见安盛投连险这类事。

大鱼君建议，理财归理财，保障归保障，两者不能混为一谈。一款什么都保的产品，一定是一款中庸的产品，并不适合普通工薪家庭。以下是大鱼君总结出的 4 大要点：

1、保险也会不保本

保险不一定保本，有这么一类保险——投连险，投资收益与风险都要由用户自己承担，风险很大。

合同上没有白纸黑字约定的收益率，是没有任何法律效力的。

换句话说，对于一款金融产品，无论销售员口头上做出什么承诺，只要不写进合同，大概率下都是空头支票。

2、识别对方的角色

保险公司的传统保险产品，包括重疾险，寿险，分红险等，都由保险公司亲自运作，分红险也是由投保人和保险公司共享盈余，共担风险。

而在投连险业务中，保险公司可能就是一个投资通道，只负责收取基金申购及管理费用。至于投连险的投资风险，则完全由投保人自行承担，本金完全亏损是有可能的。

所以买任何金融产品前，了解下这家公司扮演的角色，是产品发行方，还是一个销售渠道？比如我们去银行买理财产品时，就要打个问号：是不是银行代销的？

3、不盲目跟风购买

本金安全是投资理财的第一要义。买任何金融产品前，请务必识别这类资产的风险性，没有一款产品能兼顾“收益性、流动性和安全性”。

第十届陆家嘴论坛上，银监会主席郭树清曾告诫投资者：“高收益意味着高风险，收益率超过 6% 就要打问号，超过 8% 就很危险，10% 以上就要准备损失全部本金。”

就我国金融市场，但凡超出 6% 的年收益率，都有可能损失部分或全部本金。因为真正创造财富的行业是制造业，国内制造业的利润率只有 5% 左右。

高收益的背后一定是高风险。此时判断这款金融工具的基础资产，就变得尤为重要了，因为它直接关系着投资者钱的具体去向，也就是收益的来源。

实际上金融工具的底层资产，是很难摸透的。如果我们看不懂一款产品，那就请不要跟风，不要贪图收益，因为盈亏同源，不是每个人都能接受本金亏损。

家庭资产配置中，一定要有低风险安全稳定保本的产品。

高风险高收益的金融产品绝不是必须项，更不可以把家庭可支配收入的多数或全部，投入到高风险投资中，一旦出现问题，将让整个家庭陷入灾难性困局。

4、不望文生义

举个例子，我们听到的或看到的词语，总想当然地以为这些语句想要传达的意思，都是显而易见的。

大陆保险产品和香港保险产品，两者在设计理念等方面，差异其实挺大的。

比如，如实告知、这次的投连险等，如果用内地对保险的认知，去购买香港乃至境外的保险产品，吃亏的永远不是保险公司。

为了破除这种认知，大鱼君有个建议：找出每个句子中的关键词，看看每个定义的概念是否清晰，大家对它的认识是否一致，我们对它的用词是否有误解等。

虽然这种逻辑很辛苦，但是——值得！成人的世界都不容易，自己的行为自己负责，不做好这些功课，结果必定低于预期。

四、写在最后

大鱼君并不是觉得投连险不可以买，只是建议大家备足功课后，充分了解这款产品的优缺点，再决定买不买。

同时，也不要轻信业务员的话，销售向来以推销为主，他们总会不断地强调自己的产品有多好。

所以碰到这事时，一定要保持冷静，先了解清楚这款产品是否满足自己的需求。

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