解读现金流量表(2)-20180315

让我们接着解读现金流量表。

今天的学习内容是一个小故事：小明的图书生意。

背景：小明大学毕业，准备做倒卖图书生意。家人给予支持，给出1000创业资金。

一月份收入1000块，假设后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%，固定房租500块，无其他成本。

付款方式：上游厂家给他30天月结的优惠，他给下游小商品市场60天结账的条件。

计算：小明图书生意三个月的利润表、现金流量表。

解答：

一、利润表

1、一月份账面

收入：1000元

成本：1000*（1-40%）=600元。

毛利：1000*40%=400元。

费用：500元。

那么，营业利润 ＝ 400 - 500 ＝ -100元。

2、二月份账面

收入：1000*（1+50%）=1500块。

成本：1500*（1-40%）=900块。

毛利：1500*40%=600块。

费用：500块。

那么，营业利润 ＝ 600 - 500 ＝ 100元。

3、三月份账面

收入：1500*（1+50%）=2250块。

成本：2250*（1-40%）=1350块。

毛利：2250*40%=900块。

费用：500块。

那么，营业利润 ＝ 900 - 500 ＝ 400元。

由此，本季度利润表如下图

二、现金流量表

1、1月份

期初现金： 启动资金 1000元

收入进账：因下游小商品市场60天结账，所以本月入账为0

成本支出： 上游厂家给予小明30天月结优惠，所以 1月份成本实际支出为0

费用支出：固定房租500 元，因此1月费用500元

期末现金 = 期初现金 + 收入进账 - 成本支出 - 费用支出 = 1000 + 0 - 0 - 500 = 500 元

2、2月份

期初现金： 等于1月份期末现金500 元

收入进账：下游小商品市场60天结账，所以2月份入账为0

成本支出： 上游厂家给予小明30天月结优惠，所以 2月份支付1月份成本600元

费用支出：固定房租500 元，因此1月费用500元

期末现金 = 期初现金 + 收入入账 - 成本支出 - 费用支出 = 500 + 0 - 600 - 500 = -600 元

3、3月份

同理算出3月份各项费用

现金流量表如下图

数据显示，小明图书生意的净利润在第二个月就开始变为正数，且后续一直都在增加。

但是现金流却在第二个月就开始告警，第三个月缺口高达1000元。假设把单位换算成亿，公司现金缺口1000个亿，如果不能贷款到1000个亿，肯定撑不下去了。

由此可见，虽然利润不断在增加，但是公司的现金流量净额却是一直在减少，最后肯定会破产。

可见，利润表只是预估的概念，现金流量表才能看出公司真正的金钱流动是否健康。公司的好坏，不能只看利润表。

三、现金流量表之二

我们注意到小明上游厂家给的优惠期是30天，但是小明的下游付款的优惠期却是60天，属于快付慢收，需要为下游垫资30天，才能正常经营。短期来说垫资30天看不出厉害，但是随着时间的增加以及销售额的增加，资金成本也在逐渐增大，最终导致公司资金链断裂。

如何改善呢？

只需上、下游的付款条件换一下：小明付给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。那么，计算之后，现金流量表如下图：

改变条件之后，现金流一下子就得到了极大改善！

虽然是小例子，却能说明大道理！采取快收慢付对一个企业来说，再具有极强的竞争优势。

四、要点总结

1、利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心不断成长到破产。

2、现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完啦！

3、做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。

4、评估一家企业的优良中差，先看现金流量情况！

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