现金再投资比率-20180409

一个字：忙！

现金流量的第三个指标——现金再投资比率

1,公式

现金再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/（固定资产+长期资产+其它资产+营运资金）

这个指标表示企业通过生产活动之后获得的最终现金流能不能满足支持它再投资（包括运营）的需要。

分子"营业活动现金流量-现金股利"就是公司手上的现金流。

分母比较复杂，但是我们知道：

营运资金=流动资产-流动负债

所以，分母=固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债

而，固定资产+长期投资+流动资产+其他资产=总资产

所以，分母就可以化为"总资产-流动负债"。

即：现金在投资比率=（营业活动净现金流量-现金股利）/（资产总计-流动负债）

该比率越高，表明企业用于再投资各项资产的现金越多，企业的再投资能力强；反之，表示企业再投资能力越弱。

2,判断指标

一般而言，现金再投资比率达到8%-10%即被认为是一项比较理想的比率。

但根据MJ 老师多年经验，这个指标＞10%更为稳妥。

3，"现金再投资比率"与"现金流量允当比率"的区别

"现金流量允当比率"主要用来判断公司五年成长所需的成本跟公司赚到的钱的比率是不是匹配，对等，判断时间是五年。

"现金再投资比率"可以理解为公司手上的现金流用于再投资的能力。判断时间是一年。

继续补……