家庭如何做好科学的投资理财？

随着居民财富的不断增加，我们的理财意识变得越来越强。那么为什么要做科学的投资理财，它和我们的生活品质又有怎样的关系？RJ从三个维度帮大家理清思路。

1.我们这一生的收入和支出是不匹配的

通常来讲，我们在未成年时，主要依靠父母的收入来支付我们的生活费和教育费。在组建家庭的阶段，由于收入和储蓄还不够，我们需要靠借贷来买房、买车，并用未来的收入来支付贷款。在退休后，我们只有社会基本养老金的收入，这时候需要靠年轻时的储蓄来保持生活品质。可见，收入和支出的两条抛物线是不匹配的，理财可以帮我们实现财富在不同人生阶段的合理分配。

2.货币会不同程度的随着时间“贬值"

2019年国家宏观数据显示，全年M2（广义货币）增长8.7%，CPI（物价指数）上涨2.9%。仅从CPI简单来看，现金购买力在去年就下降了2.9%。根据沃顿商学院对美国市场200年的数据统计，如果持有现金200年，那至今的购买力仅剩5%。而如果把现金换成黄金，200年的涨幅大概是4倍左右，基本跟随了通胀水平。因此，货币保值成为了理财的基本目标。

3.“复利效应“

财富积累的过程分为主动收入和被动收入：主动收入指的是劳务收入，即我们劳动所取得的报酬。被动收入指的是财产性收入，比如资产本身的增值和资产创造的现金流（比如房租、股权分红、知识产权收益等）。

想要提高主动收入，我们必须要做好职业规划，关注个人成长。不管是阅读、健身，还是提升专业技能，都在于日复一日的积累。而想要获得持续增长的被动收入，就需要坚持学习系统的财商知识和科学的投资方法，最大化我们的财富效率。这里涉及到一个投资学概念--复利效应。

复利被爱因斯坦称为世界的"第八大奇迹"，通过复利可以创造财富的指数级增长。复利的计算公式为F=P(1+i)^n，F是最后获得的本息之和，P是期初的本金，i是年化收益率，n是投资年限。举个例子，小明有5万块理财，年化收益率8%，那30年以后本息之和就是10万块，翻了10倍。如果期限拉长到50年，那么1万块就变成了47万。可见，稳健的收益率和长期的坚持是复利效应的关键。就好比巴菲特，他一生的巨额财富绝大部分其实是在他65岁以后积累的。

还有一个有趣的例子。一个人从20岁开始，每个月拿出500块投资理财，假设年化收益率为8%，连续投7年后停止定投，等到60岁时大概可以获得160万。另外一个人从27岁开始，以同样的条件开始定投，一直投到60岁，也能够获得160万。可以看到，后者只是比前者晚开始了7年，却要用一辈子来追赶。因此，不论对于个人成长还是投资理财--享受复利，都需要尽早出发。

那么我们怎样才能够保证财富的稳健增长呢？我们经常在网络上看到会有人因为种种原因，投资失败抑或是一场大病，导致整个家庭毁于一旦。因此我们需要以家庭的角度来了解资产配置。

家庭资产配置的概念最早是由发明股票指数的公司标准普尔所提出来的，在调研了全球10万个财富稳健增长的家庭后，分析总结出他们的家庭资产配置，共分为四个账户：

1.流动资金账户。这个账户占配置的10%，主要用于短期消费和必要支出。常见的工具有货币基金（宝宝类），银行T+0理财，现金存款等。

2.杠杆账户。以小博大，大概占配置的20%。主要用于购置保险，应对人身风险，尤其针对于家庭的主要经济支柱。

3.增值账户。又称投资收益账户，占配置的30%。主要用于赚取风险收益，比如股票型基金等。

4.保值账户。又称长期收益账户，占配置的40%。用于子女教育金，退休养老金的规划，主要是做一些固定收益类产品的配置。

需要注意的是，不同的家庭应采用不同的配置策略，并没有所谓的最优配置。年龄结构，收入结构，负债情况，婚姻情况，有没有/有几个小孩，等诸多因素均会影响到家庭风险偏好和流动性需求，从而影响资产配置。

在各大类资产之间，我们的投资组合的相关性越低越好。比如债券、股票和大宗商品，他们之间的相关性是很弱的。那么基于不同市场的投资组合，往往可以做到东边不亮西边亮。但多样化配置并不等于将投资额均分，如果1/3基金，1/3债券，1/3比特币，那么该投资组合90%的波动来自于比特币。所以我们应根据每一类资产的波动率及其相关性来配置资产。

最后，资产配置基于怎样的市场，是最重要的逻辑。对于中国来讲，过去15年最好的配置一定是房产，而对于美国来讲，是股票。过去大量持有了这两类资产的家庭今天已经成为高净值家庭。那么未来的市场会怎样变化呢？这是我们需要思考的问题。

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