《短线交易秘诀》[Long-Term Secrets to Sh

关于作者

该书作者是传奇的交易大师拉里*威廉斯，拉里·威廉斯( Larry Williams )已经交易了将近50年，是全球备受人敬仰的短线交易者之一。他为成千上万的人传授过交易技巧，并多次赢得交易大赛冠军。在罗宾斯世界杯期货交易锦标赛中，在不到12个月的时间里，他将账户资金从1万美元经营到110万美元，成为冠军。

* 你越早地学会处理失败，你就能越早地在这一行里开始积累财富。失败会在这一行里杀死你，成功不会；失败不会成就性格，它只会摧毁你的账户。(失败是成功之爹！)

* 对未来行情乐观的想法会让我们承担不必要的风险。在一个初始就胜算不高的游戏里盲目乐观，我们肯定会自食其果的。(请悲观地对待你的交易！)

* 唯有在概率有利于你的时候下重注，而不轻易掷色子，钱才会找上门来。你交易的次数越多，就越有可能把你的投机活动搞砸。换句话说，你要做的决定越多，可能犯错误的机会也越多。(敢于下重注！)

短线交易盈利的秘诀

    * ①短线振荡很难预测；

    * ②我们必须控制损失；

    * ③作为短线交易者，只有价格朝着对我们有利的方向巨幅波动，才可能获利；

    * ④时间是我们的朋友，因为我们需要时间来创造收益。

振荡日交易总结:

    * 尽管没有人能够预测出宽幅波动日中的最高点和最低点在哪里，但我能够预测到这种形态将以最高价或者最低价收盘，因而采用任何愚蠢的技术手段在市场中翻来滚去，日内频频买进卖出就显得没有必要了。

    * 你会发现绝大多数高收(收阳线)的宽幅震荡日里，开盘价均接近当日的最低值，而收盘价均接近峰值。低收的宽幅震荡日里情况则正好相反(收阴线)：开盘价接近当日峰值，而收盘价接近低值。

* 信息时代的科技变化，并没有给投机世界带来翻天覆地的变化。我们可以更快地买进卖出，更快地致富或者破产！交易中赢家和输家的数量还是跟以前一样。

* 交易者获利的关键不是看你交易有多频繁，毕竟任何一个人都可以每天做交易！赢钱是看你会多久不交易，对交易条件有多挑剔，只有这样才能将交易变成一个成功的事业。(会买的是徒弟，会卖的是老师，会坐的是大师)

* 被人们分析得最多的三方面是：

    1. 价格形态；

    2. 基于价格形态的指标

    3. 价格的趋势或动能。

    4. 第四点，也是看起来不那么普遍的，也是我最倚重的分析工具之一，就是一个市场对另一个市场产生的关系

    5. 第五点，绝大多数情况下从众的结果被证实是错误的，而与群体反向操作的结果大多都是正确的。以短期评估，大量无知的散户是绝对的输家。从来都是这样，也一直会是这样。

* 市场的真理来源于丰富的观察经验和正确的逻辑思维能力，以及从手边资料获得的正确结论。不要形成一种观点，认为投机是一个盲从于市场领导者、系统或者绝对方法的游戏。(第五章)

* 控制亏损还是成功交易者与失败交易者的分水岭。把它想象成一场俄罗斯轮盘赌：只需要一次背运，转出来一发子弹就能致命。交易里，只需要一笔不利的交易就能把你的银行账户清空。就一笔！

* 历史是未来最可能出现的情况的一个参考，因此历史是一个大致的指引，一个我们应该认真考虑的发展趋势轮廓。(第六章)

* 很简单一点: 计划好自己的交易，不要偏离计划，不要让情绪在错误的时间把自己推上悬崖！

* 趋势是一切投资和交易利润的基础。趋势是时间的函数。你在一笔交易里停留的时间越久，就越有机会看到趋势的发展。在市场中获利的最有把握的方式是用轻仓捕捉大的价格波动。

* 短线交易者只有一个目的：抓住市场当前趋势。那就是你唯一需要做到的。听起来挺简单，但相信我——其实根本不简单。有两个原因：第一，甄别趋势本身是一门艺术，也是一门科学，可以说是一门抽象的艺术，这就像是毕加索和塞尚的混合体再加上一点夏卡尔的趣味；第二，即使你准确地判断了目前趋势的变化，你心态的变化也会把事情搞得一团糟。尤其当你做多亏损或是略有浮盈而突然得到卖出信号的时候，这一点尤为正确。

* 市场与市场之间是相互关联的，一个市场的波动必然基于另一个市场产生的波动。这通常会给我们带来预警。更重要的是，这可以成为交易者所掌握而他人不会用的工具，超越传统技术分析效果。

* 拥有的交易合约越多，所体验到的刺激快感就越大。交易越频繁，脑中所接受的多肽刺激就越多。是的，频繁交易或者过多的合约，都是你致命的敌人。

成功的交易者

* 研究历史交易、分析图表。如果不做到这一点，你就没有做足成功交易者所必做的功课。

* 我们必须确切知道我们的方法有统计上的优势。需要去测试，去证明你的策略。不能只是因为你很聪明或英俊，就假设能从当前的交易中赚钱。

价格形态

* 收盘下跌的外包日线便是一个例子。当日最高价高于前一个交易日的最高价，而最低价则低于前一日的最低价，并且收盘价也低于前一交易日的最低价。这个价格变化看上去很糟，就像天要塌了一样。我阅读过的书籍也告诉我这是一个非常好的做空信号，如此大的价格波动恰恰是一个市场反转信号，预示价格向收盘方向移动。下一次，当大家发现一个外包日，其收盘价低于前一日时，不要害怕，准备买进。

* 我要寻找的真相便是某种视觉形态，它在情绪上诱骗大众在错误的时间买入或卖出，而该时机对我而言却是正确的时机。

“攻击日形态”的“买入陷阱”和“卖出陷阱”

    1. ‘’卖出陷阱‘’是指在一个不错的上升趋势市场，在窄幅箱体或通道中运行10-15天(时间周期也可以是1小时，15分钟等)，随后突破上升通道，收盘价高于价格区间的压力区。突破日的最低价则成为关键点，如果价格在突破后的1~3天后向下突破了最低价，很有可能向上突破是个假象！

    2. “买入陷阱”则正好相反，寻找处于下降趋势的市场，在窄幅通道盘整10到15天(或时间周期)，随后突破而下跌，出现比一个价格区间的最低价还低的收盘价。理论上，大家认为这会带动价格走的更低，但是突破后如果出现一个反转，价格抬升，并高于突破日的最高价，市场很有可能会出现反转！所有低于市价的止损会全部触发。

* 债券涨，股票跟涨。永远记住，债券（利率）是摇晃尾巴的狗，尾巴就是股票市场。

* 黄金市场的走势对债券市场有巨大的影响。当黄金市场走强的时候，会对债券市场的涨势起到阻碍作用；相反，当黄金市场低迷的时候，债券市场则更有可能上涨。(第十章)

关于时间周期

市场一定会跟随天然的周期：价格窄幅运动后一定会有大幅波动。

1. 趋势是时间的函数。你在一笔交易里停留的时间越久，就越有机会看到趋势的发展。

2. 在市场中获利最有把握的方式是用轻仓捕捉大的价格波动。

3. 即使你有80%以上的准确率，一次大笔亏损就能破坏全部小额损失。

4. 不要试图预测短期的顶部和底部！

关于资金管理

* 我有一个资金管理公式(以损定量原则)：（账户余额×风险比例）/最大亏损=参与交易的合约或股票数。如果你是胆小鬼，就用账户资金的5%；如果你是一般人，就用10%～12%；如果你喜欢杠杆交易，就用15%～18%；如果你喜欢冒险或者根本就是危险分子，那就用20%以上好了，不过别忘了时常去教堂祈祷上帝保佑。

* 如果你打算采用3%的风险系数，这个数值实际上会告诉你应买卖的合约数量。比如说，我有个10万美元的账户，那么3%就是3000美元。在交易中我最多只能赔这么多钱，这就是问题的关键。

* 资金管理的方式影响了投机成败的概率，甚至比交易方式的影响还要大。一个好的交易者如果没有好的资金管理方法，将会以失败收场。

关于恐惧

 “我们最害怕的交易往往是最好的交易。害怕的程度越高，交易获利的机会就越大。我们最不害怕的交易却往往是最危险的。为什么呢？因为在投机的世界里，投资获利的规律刚好相反：看起来不错的，结果却很糟；看起来不怎么样的，结果却很好。那些看起来“肯定能成”的交易却很少做成，这也就是为什么交易如此困难的原因。那些让你怕到半夜还在发抖的交易，你一定要进场，但你就是不敢，这可大错特错了！假如你了解到所有交易的风险（你设定的止损金额）其实都是一样大的时候，你就敢做这些交易了。

* 月度格言是：“不要相信”任何声称拥有预测能力的人。看来上帝没有赋予我们这一能力。但是上帝给予我们深入理解事物的能力，这样我们才有可能逐渐形成驾驶、飞行、生活甚至商品期货交易的系统化方法。

* 一套制胜的系统或耐心究竟哪个最重要。成功需要二者兼备。为什么呢？因为即使最好的系统也不能每天都赚钱。当你种庄稼时，你不会每周都把庄稼挖出来看看长得怎么样。

* “在任何行当中，挣钱的途径都是用一种有价值的东西交换来另一种有价值的东西。在投机行业中，一个成功的交易者所做的交换是他的资金和智慧。为了收益，他还要花费数小时进行研究。

关于止损:

只有真正的受虐狂才使用太近的止损点。没有人知道绝对高点、低点及转折点。我们只能够达到大体上正确的程度，这正是止损点必须给市场一些（但不要太多）回旋余地的原因。

* 我只知道两种改掉坏习惯的方法。第一种方式是靠重复，一次次重复正确的行为，形成对正确行为的条件反射。另一种就是要理性地认识到坏习惯是错误的，然后用正确的信息，用事实替换原来的“认知”[在市场高收时买入，在市场低收时卖出（涨跌停板预示着价格运动方向还会延续）。

关于市场的2个真相:

    * [在市场高收时买入，在市场低收时卖出（涨跌停板预示着价格运动方向还会延续）。]

    * [价格创新高时买入，价格创新低时卖出。]

* 通常当我们看到价格新高时，如果时间不长，我们会决定放过交易等待回调。那是错的！投资大众和没有严格训练过的交易者都做不到。但是它，也就是电脑能够做到。得彻底了解让强势引导我们的重要性。大多数交易者都会被过度的强势所吓倒。所以他们非但不会买入，更糟的是他们还会卖出做空。

书籍结尾

* 在我看来，困难的交易就是趋势直线上升时你努力把它说成是顶部。是的，我们知道市场会在某处达到顶点，但这不并表明这个顶点就是现在，或者你我能够正确预测退出的时间。为什么在现实交易中取得成功是如此困难呢？很简单：聚会没有结束前你没法知道它何时会结束。在一个处于下降趋势的市场里卖出不是比在一个处于上升趋势的市场卖出更明智吗？我是这么认为的，而且更重要的是我的经验证明这是个最明智的选择。换句话说，还是这句投资名言说得好：趋势是你的朋友。

* 发现市场趋势并顺势而为要比别的方法容易得多。

* 过早行动、与市场对抗（即不去做你知道应该做的事）只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，其实有其他更好、更省钱的方式可以做到这一点。交易不是赛跑，抢跑得不到好处。毫无方向的速度永远无法赢得比赛。

* 智慧不是这样的，智慧和智商一点关系也没有。智慧是解决问题的能力。成功的交易才是市场方向的解决方案。你越是专注这一点，很少想要证明某些事情（或任何事情），那么年底的账户资金就会越多。你采取某个行动是因为这是正确的决定，而不是因为它能让你抢跑，或证明你是一位伟大的交易者。