安神的投资札记——指数跟踪周报（20230324）

本周关键词：医药和AI

本周跟踪的各指数全线反弹，创业板3.34%涨幅居首，深证100以3.11%紧随其后。

上证50，0.94%；

国企指数，2.71%；

沪深300，1.72%；

中证500，2.05%；

深证100，3.11%；

创业板指数，3.34%；

中证1000，1.95%；

800医卫，0.58%。

AI（人工智能）板块最近因为chatGPT火得不得了，真是不得了的火。我原来以为只有我们这种埋头干活，没有闲暇去了解科技资讯的人才会感到突然和手足无措，就像有个外星人突然从我对面楼顶降落那种。

后来才发现，原来不止我们这种韭散感到突然，好多大机构都才如梦初醒般发现兵临城下。最讽刺的是，据说去年（2022）很多机构看空TMT而去追了新能源（AI概念的其实主要分布在TMT领域里）。

我发现了一个定律：当大多数机构砍掉XX而去追YY的时候，那么可以断定XX基本见底和YY快要到顶了。

AI这么火，于是我也手痒痒的拉一下看看，它跟我跟踪的指数有多少相关性。其实在拉之前，我心里就有个答案，港股国企指数肯定相关性是最大的，毕竟里面聚集了国内几个互联网大佬，用头发丝想也知道。

但结果却出人意表。

在最近3年这个时间维度里，人工智能指数与港股国企指数的相关性是0.85（0.70-0.89为中度相关），与800医卫是0.83。

意外吧，医药与AI，他们的成分股应该是不会有重合的，可谓是风马牛不相及，但竟然相关性这么高，真是科学也解释不了。

再把时间维度拉大到5年，人工智能与800医卫的相关性虽然降到0.70，但仍然属于中度相关，与港股国企指数的相关性则降到了0.59（0.40-0.69为低度相关），这个可以理解，毕竟前几年国企指数里主要还是金融地产，还没什么互联网的成分。

人工智能指数今年已经涨了接近40%了，但800医卫还在原地踏步，从长期的相关性来看，后面要么人工智能补跌，要么800医卫补涨。

从我的观察来看，AI不像之前的元宇宙，它并不是简单的短期炒作，这个“游戏”才刚开始，而且医药整体估值在历史百分位的底部，所以我觉得更可能是后者。

名词解释：TMT板块是英文Technology（科技），Media（传媒），Telecom（通信）首字母，包括了电子、计算机、通信、传媒四大子行业。

指数估值表

数据日期：2023-3-24

PE指市盈率（TTM），PE（TTM）=∑成份股市值/∑成份股净利润（TTM）。数值越低，一般认为估值越低；TTM指最近12个月滚动数据；PB指市净率，取最近一期财报数据，一般认为数值越低，估值越低；百分位为历史百分位，即现在指标在历史中所处的位置。数据来源为“理杏仁“。

温馨提示：本文仅用于个人之研习，不构成投资建议，基金有风险，投资需谨慎。