阅读｜指数基金投资指南

雪球“岛”系列：指数基金投资指南

文：克莉絲汀Chen

2016.5.27更新

指数基金投资指南，是雪球“岛”系列与中信出版社合作的电子书系列中的一本专门讲定投指数基金的。没空理财需要学会指数基金的入门书，这一本电子书很有参考的价值。

本书作者是雪球超人气大V，网名@银行螺丝钉。从2014年7月开始，每周五都会在雪球社区分享基金实操定投经验。很多雪球大V直到最近才知道银行螺丝钉是90后。再次恭喜他出书啦！

指数基金投资指南的精华是投资交易所内的ETF。

给单身族、小家庭在如何在忙碌的上班生活，规避金融骗局与风险，通过梳理自己的资产，用最低成本来做基金投资进而为资产完成永续性、低风险的增值。

下图就是我从上交所截的ETF图，有代码、名称、当前价、涨跌幅、成交额：

特别要注意的是ETF的成交额，成交额如果很小的话，就是冷门ETF，尽可能不购买。

成交量很低的话，一旦买入就很难脱手卖出。

看下图就能知道50ETF与300ETF是市场中相当热门的ETF，作为定投指数基金的话也是比较适合的。反之，像是治理ETF、超大ETF，成交额都相当低，这就可能都是庄家在买卖，就不适合一般人做投资。

ETF图: 上海证券交易所

阅读心得

我在地铁里来回香港深圳时，整整阅读了两遍，还是挺有启发的。

主要是这本书适合忙碌上班族，操作性很强。此书是为他们量身打造的，换句话说可以作为指数基金投资的启蒙书。

①对于所有基金新手来说，攒资产是最重要的环节，只有本金数字越来越大时，“钱生钱”才真正发挥作用。

②知道去哪里买指数基金(交易所内的ETF指数基金），交易费用只要千分之五到最少千分之一，费用最省，对本金消耗不大。

③还有一个优点是交易所内的ETF是可以当日卖出，下一个交易日立即收到现金，很方便。

④基金定投是尽可能避开主观情绪干扰，积累本金。

⑤将基金定投计划写出来，建构自己的投资体系。

⑥不断地坚持定投可享受“复利”的收益。

⑦三种父母养老、加薪、子女教育定投构建计划实例。

⑧低估值投资指数基金为何要止盈止损？一是低买高卖的估值差; 二是长期收益盈利增长带来的。书是围绕第二个长期收益来说的。

本书让我收益最多的就是

1. 知道在哪里买是最划算的，是在券商这边。我的资金量至少是5000、1W单笔买，省交易费可以换来更大份额是好事。

2. 将定投计划写出来，直观认识自己的投资。

3. 学会辨识哪一些是低估值指数基金，趁着股市下跌赶紧布局。

基金投资旅程与感悟

2014年开始基金投资这一块的理财，初期都是以货币、债券、股票和混合基金做投资的。从来不知道基金市场里有指数基金、LOF、FOF、分级基金的金融产品，还分成场内场外，甚至都不了解的我总是买贵了。直到2016年一开始知道指数基金的，那是因为我要去考试了。果然信息不对称的问题还是挺严重的...

这么说来，大多数人为什么不知道有指数基金？理财经理都不会告诉你的秘密是：建议你买指数基金，就等于没佣金可赚，因此从不推荐你买。购买指数基金的交易费低廉是买它的一大特色之一。再来可能在短期的风险来说，指数基金波动很大，对人的心理承受还是有挑战性。第三，定投基金对于一般人来说，过程会非常非常难熬。

有请教过“在行”公募基金的达人马硕老师关于定投复利的事情。马硕老师说很多“复利”的时间情怀，想想是很美好，实际上过程很痛苦，没有多少人可以做到。

2016年二月开始，我分批购买沪深300指数基金，主要是趁低价单笔买入几笔。另外，每个月做两笔指数基金定投，有上证50与恒生指数来分散风险。

定期用ETF折价来获取收益，因此每到一段时间就有收益，又有长期基金定投的基础，达成双赢状态。

也会有一段时间ETF突然跌了乱七八糟，就自己做别的事情，分散自己的注意力。我自己是知道，指数基金要跌是会跌的让你心痛的程度的。毕竟趋利避害是人性，我也逃不过。有好多次，我真的很想手贱将指数基金全部卖掉，最后还是忍下来了。

举个栗子：在所有单笔购买沪深300ETF，我卖ETF折价只成功了两次，这两次都不是能全部卖出套现。粗略估计平均收益6%。短期来说，要有平均一年10%的收益还是有些困难的。理性+好心态是需要的。

个人建议1：做指数基金的定投是需要有目标、有愿景、肯坚持。若沒办法做到，还是多学技能攒本钱来得实际。

于我来说，定投指数基金的功能只能是满足未来子女教育基金，慢慢做，盡量不想太多。

银行螺丝钉说的其他两项養老基金、加薪基金定投，我都不需要担心。这一点，我改成国外旅游定投基金、MBA生活定投基金，可能更实用。依照我自己的情况，我不会做到定投10年这个非常难的事情，只要做到1-3年的定投指数基金，有6%-8%的收益就全部赎回，做得到就很好。

总结来说，做基金定投计划根据自己的需求来做比较真实。这就是我从这本书加上瞭解自身需求所学到的。