华大基因：一手好牌怎么打？

作为一个曾经的生物狗。估计被人问过最多的股票绝对是华大基因。从还没有上市问到上市。问着问着就到了200多块钱。然后现在70块钱了还是被人问。那这一次我就说下华大基因这个公司吧。

华大基因今日股价

1.华大基因的主要盈利点在哪？
华大基因现在主要的盈利点当然是基因呀。
当然，基因行业是个很笼统的概念。从测序仪的生产，到测序（也称为测序代工），最后到达测序使用（科研单位和医疗单位）都可以称为基因行业。那华大可以占领了哪些地方呢？我觉得华大现阶段可以做好的是测序仪的生产和测序。
首先，测序仪的生产。现在测序仪的大哥是Illumina。

IIIumina今天市值为480.66亿美金，华大在￥270时市值为1120.28亿人民币。呵呵

华大也在做测序仪。也收购了Illumina的竞争对手CG。也可以看做是华大向测序仪方向转移吧。但是。华大做的测序仪完全pk不过Illumina。而收购的做测序仪的CG那就更别提了。这个公司为什么想卖还不是因为被Illumina按在地上摩擦。类似情况可以参考google收购moto。买回来不亏钱就偷笑了好伐？

更加黑色幽默的是，华大的测序平台大部分都是用Illumina的测序仪。喂喂喂，做人要不要这么真实？

来源：华大基因网站

然后再说说测序业务。老实讲，对于华大的测序业务。我是服气的。市场占有率高，也是华大的核心业务。但是，他的市场占有率是通过价格低来实现的。刚刚已经说了，测序仪不是自家做的，简单来说，就是没有什么核心技术。
所以，华大被称为基因富士康也不能说完全错。经过了这几年华大测序部门中层的出走。现在涌现了一堆测序蚕食华大核心业务份额。再加上测序仪越做越便宜。现在深圳都有好几个实验室都有测序仪了，有些医院也在做测序储备人才。测序过程中，制库，测序，分析这三个步骤客人都能做到前两个了。剩下的分析的确是测序业务的难点。华大也开发了华大云计算来做这块市场。我是对此项业务寄予厚望的。毕竟SOAP是华大的看家法宝。但是随着时间的推移，会不会其他公司也能开发这样一套系统？毕竟中国不缺码农。没有实现不了的需求啊。

2.华大的企业风气问题
如果跟华大做过生意的或是听过华大演讲的人。都会有这样一个感觉：这个公司咋这么能吹？

首先说测序能解决所有问题。然后再说我们测序做的很牛。老实讲，这种人我是极其反感的。作为一个中科院旗下博士培养点的公司怎么会有这种公司文化。不好意思，我理解不了。做科研，实事求是是第一位。忽悠的了一时，忽悠不了一世。果不其然。今年华大无创产前诊断直接爆炸。如果在宣传时，说下无创产前诊断的局限性：
无创产前诊断只能检测到染色体的缺失和增加。并不能检测染色体的错位异位，也不能检测出染色体的微错位和微缺失。现阶段检测染色体异常的金标准依旧是羊水穿刺。无创产前诊断并不能完全代替羊水穿刺。
解释上面这段话很难吗？做这个项目宣传时有没有对一线医生讲过无创产前诊断的原理？患者不知道就算了，连产前诊断医生都不知道？这是不是技术提供商的失职？板子打到华大上，个人觉得没毛病。

3.王石能救的了华大吗？
不好意思，我并不看好王石。
先说说王石为什么看上华大吧。熟悉高新科技公司的套路的人士应该清楚。一般高新科技公司拿地是很容易，很便宜的。正如深圳市政府某些负责人在参观华大时（当时未上市）明确说，华大这家公司是深圳的门面，挣不挣钱无所谓。所以，基本上华大在深圳那就是要钱给钱，要地给地。现在华大在全国开了这么多分公司。不需要地吗？华大要搞定政府，那真是驾轻就熟。相信在不久的将来，华大会在中国拿到很多地。华大看中了王石的管理经验。王石看中华大的地。这也不是不可能。

4.华大的未来在哪？
回答这个问题前，我先问下大家。测序的最终目的是什么？是解读（测序分析和测序解读是两个不同的概念）！但是现在解读做的比较好的是美国。像美国的myriad genetics。就是安吉丽娜朱莉在这个公司做完后打算要切掉乳房的。而美国和中国的人种不同。很有可能解读的库是不同的。而解读要依靠大规模的样本，然后将样本都测序，比对后再将疾病发展和预后和测序异常点比较最后得出相关性。这是要建一个解读库的。能做解读库的公司个人认为有几个条件：1.有源源不断的样本。2.测序价格低廉。3.有强大的见库团队。能集齐这几个条件的，在我看来，还是只有华大比较有排面。首先，现在华大有想做医院的野心。并且华大现在也在做无创产前诊断和一些小的基因收费项目。如果将医院做成了，样本根本不是问题。如果没做成，样本能通过收费项目回访优惠政策（类似23andme正在做的那种）得到样本，疾病发展，预后资料等。华大可通过规模化将测序成本压缩。所以还是有排面的。

大家可能对这种盈利模式能不能成功会有所疑问。那么我就举一个例子。2015年23andme将3000名帕金森病患者的全基因组信息用6000万美元的成交额卖给了罗氏下面的genentech。众所周知，23andme的主打产品是99美元做个人基因检测，但推送解读服务却被FDA禁了。但是在做这个基因检测时都会劝说客人捐献基因组信息。在掌握了大量信息的情况下。信息贩卖是肯定能挣钱的。
但随之而来会出现另一个问题：基因信息泄露问题。若公司倒闭了，导致客人所有信息泄漏。这样会使一些公司得到后会对客人歧视。如一个客人分析结果是像安吉丽娜朱莉一样乳腺癌高发。然后这些资料被保险公司掌握了。客人在没有体况时投健康险却对乳腺疾病除外。如果被用人单位掌握了的话不录用。这就是基因歧视。

后记
作为一个曾经的生物狗，我是非常希望在基因行业中有一个领头公司。踏实做事，给社会，给投资者切实的利益。希望在以后，读生物的人被家人问：“读完后能去哪家公司？”时。能自豪地说：“可以去华大基因。”

利益申报：本人没收任何人钱。曾与华大合作。

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