《通往财富自由之路》——李笑来的学习投资法

（一）什么是“财富自由”？

作者对“个人财富自由”的定义是：是指某个人再也不用为了满足生活必需而出售自己的时间。我们要的财富，本质上是时间自主权。

作者书中用较少篇幅讲的是投资，更多的是关于“如何学习”的方法论，与其说这是一本“通往财富自由之路”的方法论，不如说它只是开篇的一个“引子”，让我们放眼未来，不断学习各种技能，不断积累，直至在未来的某一天跑赢成本线，从一个里程碑开始进入下一个阶段。

（二）起步时最重要的是什么？

最少必要知识：实现财富自由，需要学习各种技能，而学习某项技能时，一定要想办法在最短的时间里弄清楚都有哪些最少必要知识，然后迅速掌握他们。

在学习不同技能时，最少必要知识的书中举例：

做PPT：简洁、留白；

开私家车：慢；

学习英语：认识字母、认识音标、会查字典、懂基本语法、会查语法书、会用搜索引擎。

（三）实现财富自由也有商业模式吗？

实现财富自由之前，每个人都在出售自己的时间，一个人出售时间的方式可以归纳为3种“个人商业模式”：

第一种个人商业模式：一份时间出售1次。大多数打工者模式，优化此模式有2个方法：提高单位时间售价，如接受更高程度教育：考研文凭、医生律师高门槛行业等；提高时间销售数量，如给别人打工的同时为自己打工，一次把时间出售给老板，换取薪水，一次把时间出售给自己，换取成长。我们应该关注且关注自己的成长。

第二种个人商业模式：同一种时间出售多次。比如“写书”这类内容创作，一旦写完出版，可以反复出售百万次。利用以用户为中心的“产品思维”发现消费者心里真正以为的刚需，是掌握第二种个人商业模式的关键。

第三种个人商业模式：购买他人的时间再卖出去。比如创业和投资，招聘一些人来做事，创造产品或服务，以高于人力成本的价格卖出去。突破个人时间总量的限制，把省下来时间投资到自己的成长上。成长方法的唯一答案：学习；

（四）实现财富自由，需要具备哪些核心能力？

学习力——让自己的操作系统不断升级

何为操作系统？

操作系统是由概念与关联、价值观与方法论、实验与践行组成的体系。

概念：是对某个事物的清晰、准确、必要的认知。——

它是什么，它不是什么？

它和什么东西很像，但在哪些地方完全不一样？

它可以用在哪里，不可以用在哪里？

在用它的时候，怎么用是对的，怎么用是错的，需要注意哪些问题？

关联：那些清晰、准确、必要的概念之间有多少清晰、准确、必要的关联。——用在哪里？还要升级？（“操作系统”与“可升级”的关联）。

价值观：认为什么更重要。——哪个操作系统更好？

价值观决定选择，选择促成行动，行动构成命运——环环相扣。

方法论：锤炼方法论，以指导决断的行动——实验与践行。——如何升级自己的操作系统？

实验：可能要试用多个操作系统才能作出更优质的选择。

践行：通过持续的“理论指导行动”获得更好的结果。

注意力——最宝贵的人生财富

身在起点时，虽然可以支配自己所拥有的金钱，但若没有继承，你的金钱可能不会更多，也可能无法容易赚到更多的钱。注意力和时间的区别在于，时间不受你控制，但是注意力理论上应该只受你控制。

由此可见，注意力是唯一可以随意调用并且能有所产出的资源。是在任何地方“挖掘”价值的最基本工具。

价值观之什么更重要：注意力>时间>金钱。

元认知能力——不断升级操作系统的最基本能力

元认知能力：关于认知的认知，关于思考的思考。其实就是校验自己的思考是否正确、有效。

当你在思考的时候，你能意识到自己在思考，进一步意识到自己在思考什么，再进一步判断自己的思考方式和思考结果是否正确，更进一步纠正自己错误的思考方式和结果。——弗洛伊德说“本我是马，自我是马车夫。马是驱动力，马车夫给马指引方向。自我要驾驭本我，但马可能不听话，二者就会僵持不下，直到一方屈服。”类比为认知能力是马，元认知能力是马车夫。

元认知能力的获得：一方面，与知识的习得有关，因为任何学习过程从本质上看都是“制造更多的沟回”；另一方面，通过一定的方式锻炼大脑，比如坐享放松，提高注意力。

让元认知活在未来：如果时时刻刻被身边的一切所吸引，则可能因为分神而缺乏在一些重要事情上进行长期、深入的观察和思考，而错过自我升级的机会。

多维竞争力——从平庸走向卓越的最佳策略

多维竞争力：在自己曾经做到最好的维度之外，开拓一个甚至多个维度。

在单个维度上，比的是长度；

在两个维度上，比的是面积；

在三个维度上，比的是体积；

满足市场需求的能力——需求决定价格

在市场上，决定价格的最重要因素是需求。

千万不要以为价格和成本直接完整相关，其实它们间接部分相关。人出钱购买一个产品，主要标准实际是客户的支付能力，并不是用产品的成本和支付成本来进行衡量。

如何更好满足市场的需求：让这世界更需要你，与这世界产生强联系。做人，就做真正有用的的人；做事，就做真正有用的事；做产品，就要做真正有用的产品。

他（他们）真正的需求是什么，最需要的又是什么？

我是那个能够满足他（他们）的需求的人吗？

如果我能，我有没有可能成为必需？

如果我不能，我怎样才能？

有必要一定由我满足他（他们）的需求吗？

有效社交能力——激活学习的动力。

有效社交能力：提升理解他人的行动意图、行动目标的能力、模仿能力、获取更强的学习动力。

有效社交的获得：从物理上不断接近目标。接近目标环境、目标人物，通过耳濡目染才可能真正激活

重复练习——从笨拙到熟练的唯一通道

终究只有少数中的少数在技能上可以技压群芳的原因是，大多数人错在：

1、低估了学习任何一项技能所需要的重复练习次数。——卖油翁所说的“无它，手熟尔”。

2、低估任务的复杂程度。——第一，任何真正意义上的技能，基本上都是很多技能（或者说“子技能”的集合）；第二，大多数技能若单独拿出来，作用并不大，需要与其他某个或多个技能配合使用，才能“效果惊人”

有质量的选择——人生的头等大事

每个人作出的选择基于他的价值观，锤炼自己的价值观等同于提高选择质量。

提高选择质量的方法：添加必要的条件。即为选择添加必要的条件，并用条件严格筛选。

贝索斯当前选择书作为亚马逊第一个商品的条件举例如下：

市场一定要足够大。

品类必需有长期成长性。

消费者复购率要足够高。

关键在于，要选择一个售后成本很低，甚至干脆不需要售后的服务商品。

如果在每个条件中都严格去掉90%的选项，其结果就是在1000个商品里只有1个能够满足条件。

选择的练习方法：

1、面对任何选择，哪怕是很小的事情，拿出纸和笔，罗列筛选条件。

2、为每一个条件重要性打分（1～5分），然后将它们重新排序。

3、考虑每个条件必要性，打分只有0或1（要么必要，要么没必要）。30分钟内，结果一目了然。

4、第二天再花30分钟重新考虑、打分。如果选择本身的重要性很高，那么这个过程可能要重复多次。

做记录很重要，可以回顾、反思、改进、提炼，不断雕琢最终形成的完善价值观体系。

（五）如何进入投资的领域学习？

投资活动的成功要素是什么？

成功是有公式的，成功=技能+运气。

所有从事的活动中，技能和运气需要的占比不同，如象棋、围棋这类活动，根本没有运气的空间，技能占100%，在纯粹的赌博类活动，如抛硬币中，运气的权重占100%。在投资活动里，运气的权重高于技能。

技能世界 与 投资世界的策略差异：

1、在技能世界运用投资策略是不恰当的；

2、在投资世界运用技能策略甚至可能是致命的；

在投资世界里，哪怕一模一样的行为、方法、理论、都很可能（也不一定）会有与它们所在的技能世界里截然相反的结果、效率或作用。

投资需要资本和钱是同一概念吗？

“钱”和“资本”是不一样的！就类比与砖头和房子：房子是用砖头建造的，但，仅仅一堆砖头摆在哪里肯定算不上是房子。

钱顶多算作资金，资本要考虑3个要素：

资金的金额：如100元，金额太小是不可能被当作资本的。100万元可能是资本，也许不是，看这比钱放在哪个领域投资，10亿元，远超“够用”但是10亿元本身，依然很难直接算作资本。突破这一维度：把焦点放在盈亏比例（百分比）上，而不是本金或盈亏金额上（绝对值）。

资金的使用时限：能使用这笔足够大的金额的资金需要多长时间。如1天，太短。使用1天、1个月、1年、2年、10年，在不同的时间内，资金的威力有着天壤之别。突破这一维度的关键是：能不能给自己的投资款“判上无期徒行”。

资金背后的智慧：同样的钱在不同人的手里，会发挥不一样的威力。这一维度的突破，几乎和第二维度的突破同时并发：投资的知识、经验、智慧，几乎只能从实战中获得，书上写的、牛人讲的都跟你没关系——那些东西不仅要在你骨子里生根、发芽还要非常耐心的等待，才有收获的可能。

投资的重点：并不在于盈亏绝对值，而在于盈亏比例。

如何发现投资机会？

看到并做到：不要漠视身边发生的机会，一旦发现机会，持续升级自己的操作系统或动手操作。

没有钱能不能开始投资？

从投资者的思维能力，判断相关重要性：智慧>时限>资金。

资金对每个人来说几乎是“无法由自己控制的因素”，时限对每个人都是公平的，智慧无法遗传，也最易产生差异，形成优势，那么如何习得投资智慧：

第一，闲暇时关注你想投资的企业财报和其他新闻。

第二、虚拟投资，金额设置成1元，方便计算。重要的是关注相对值，而不是绝对值，增长的比例才是最重要的。

第三、每个月只更新一次数据，其他时候绝对不要去看这个数据。看他不仅没有意义，更可怕的是会让你养成坏习惯。如果有一次破例，没到月底就忍不住去看数据了，那你一定要想办法适当地惩罚自己。

如何才能是自己配上那个投资机会——最终，每一个思维漏洞都必然导致决堤——你的资本越多，决堤效果就越惊人。

如何认知投资中的风险？

第一，风险是一种客观的存在。风险不会因为你害怕或不怕就有所变动。

第二，一旦有未知存在，就有风险存在。概率统计知识，可以作为衡量风险的一种手段。

第三，衡量风险大小的决定型因素是赌注的大小。

第四，抗风险能力的高低本质上是总赌本的大小，尤其是在面临同样概率风险的时候。当赌注恒定，即便遇到99.99%的风险概率，玩家其实全然无所谓，还有一个现象，赌本相对大的时候，智力会急剧下降。

第五，冒险没问题，但尽量不要被抽水。有的赌注最终会转化成抽水者的利润，从长期来看，所有玩家都会输光。

如何快速判断投资趋势？

关注周期以及周期背后显现出来的真正趋势。一个真正的趋势需要经过一个以上的周期才会真正显现。

越重要的东西，越是看起来并不相关。

最安全的投资策略是什么？

低买高卖：均指“相对值”而非“绝对值”，即，相当于当前公司的实际价值。不一定要全部买入或是全部卖出，计算好买卖比例，并进行买卖。

定投策略：定期等额购买某一支（或几支）成长型股票。

定投策略的关键不在于“定期”、“定额”、“长期坚持定投策略”而是在于：

在开始之前，你通过深入的研究得到了相当确定的结论：这是一家成长性极强的公司。

收益=公司成长性 x 定投策略效用，所以找到成长性极强的公司，只要公司还在，就没有太大必要退出或全部退出。

所有的投资“功课”都是在投资之前完成的——买什么，什么时候买，怎么买，达到什么指标后卖，怎么卖.....这些都是在投资之前完成的功课，而不是在投资之后再去“补”的作业。