鲸鱼选股:信息安全一颗冉冉升起的新星(附股)

引言：随着信息技术的不断发展，信息安全问题也日益凸显，如何确保信息系统的安全已成为全社会关注的问题，而作为自主可控第一平台--$中国长城(000066)$ ，管理层大刀阔斧，继重大资产重组后，加快信息安全自主可控进程，股权激励与高管增持等数举并行，预计2018年将迎来业绩增速！

一、箭在弦上，蓄势待发

中美博弈的加剧，激发了我国自主可控的进程。信息安全问题的存在将桎梏我国网络的进一步发展。$中国长城(000066)$ 的信息安全整机及解决方案业务提供软硬结合的核心产品、行业解决方案和服务。经过多年持续投入，公司已经全面具备了自主可控整机和服务器从设计、研发、验证到生产的能力，基于飞腾平台的终端和服务器产品性能保持领先，已开始在多个重要国产化替代项目中试点应用并占据市场主导地位。

二、经营危机？柳暗花明

归属于母公司所有者的净利润

图2 营业收入

公司发布年报，2017 年归属于母公司所有者的净利润为 5.81 亿元，较上年同期增 191.22%；营业收入为 95.07 亿元，较上年同期减 87.18%；公司同时发布2018一季报，归属于母公司所有者的净利润为 1.51 亿元，较上年同期增 5.11%；营业收入为 19.29 亿元，较上年同期减 20.14%。这归母净利润大幅增长，但营业收入却大幅下滑，此事必有蹊跷，元芳你怎么看？

其实不然，2017 年 1 月公司重大资产重组本公司、长城信息、中原电子、圣非凡四家公司整合及冠捷科技置出实施完成，考虑长城信息、中原电子和圣非凡合并报表，并置出冠捷科技 24.32%的股权。报告期内公司整合增效直接成果，主要业务毛利率均有提升，其中高新电子毛利率同比提升 2.42 个百分点，信息安全整机及解决方案毛利率同比提升1.42 个百分点，这也是2017年归母净利润大幅增长的原因！

三、大刀阔斧，雄心壮志

1. 调整业务布局，加快自主可控进程。公司在 2017 年对公司的业务进行了调整，由原“计算机相关设备制造业务、新能源、商业代理业务及其他”调整为“高新电子、信息安全整机及解决方案、电源产品、园区及物业服务、其他”。

2. 核心业务转型升级，高新电子助力军工安全自主可控。中国长城高新电子业务专注我国信息化主战装备、海洋信息安全产业及自主可控军事信息系统建设等核心业务，随着军改临近尾声，军工安全自主可控业务有望迎来爆发！

四、股权激励，野心勃勃

1. 股权激励行权条件为未来三年净利润增速不低于20%，行权价为 8.27 元/股。2018 年 1月 17 日，公司通过《关于公司股票期权激励计划授予相关事项的议案》，董事会同意将公司股票期权激励计划授予日定为 2018 年 1 月 16 日，同意授予 594 名激励对象 4410 万份股票期权，占公告时总股本的 1.5%，行权价格为 8.27 元/份。股票解锁期为 24 个月。

敲黑板，划重点！股票期权，占公告时总股本的 1.5%，行权价为8.27元/股，截至2018年5月3日，000066中国长城收盘价仅为8.80元！

2.董事及高管个人增持彰显对公司发展信心。2018 年2 月12日，公司部分董事、高级管理人员增持公司股份共计 41.4 万股，交易均价约 6.2 元/股。董事及高管个人增持行为彰显其对公司未来发展的信心。

五、一轮红日，冉冉升起

所有的买点只有两种，第一类是由下往上的转折，第二类是上涨的延续，中国长城，日线上放量突破长期压制的半年线与年线，并且近期缩量回抽，典型的第二类买点，而且当前股价非常接近股票期权的行权价，后续有望延续上攻之势，建议保持强烈关注！