不读财报就出局6 | 比气长之小结

思维导图

一、三个指标的阅读顺序

第一，先看占比70%的A2「现金占总资产比率」，是不是>10%（烧钱的公司，是否>25%）。看看公司手上是不是有现金，有钱肯定不是坏事；

第二，看占比20%的A3「平均收线天数」，如果万一公司手上是没钱的，就看下是不是收现金的公司，是否<15天；

第三，最后看占比10%的A1「100/100/10」，其中「现金流量比率」>100%、「现金允当比率」>100%和「现金再投资比率」>10%，如果符合最好，不符合的话如果公司手上有充足现金的话也没关系。

二、各个指标复习

1、A1（100/100/10）

（1）现金流量比率（看1年情况）

现金流量比率

（2）现金流量允当比率（看5年平均）

现金流量允当比率

（3）现金再投资比率（看未来投资能力）

现金再投资比率

2、A2（现金占总资产比率）

现金占总资产比率

3、A3（平均收现天数）

平均收现天数

三、需要注意「营业活动现金流量」

1、要大于0，至少要赚钱；

2、要大于净利，不然可能会有问题；

3、要大于流动负债，就是「现金流量比率」，赚的钱足以偿还短期负债；

4、要大于固定资产增额，就是「现金允当比率」，说明公司钱够用，不用看银行和股东的脸色。