北上资金流出百亿

市场

市场的短期逻辑，主要由消息层面主导。

短期波动主要源自近期政策、消息等的交织，短期预期并不明朗，投资者也较为谨慎。但从目前我大A股的表现看，市场所体现出的抗冲击力明显大大增强。

中期行情结构上分化，空间上，由于政策的左呵右护，下跌空间有限，但反弹空间预计也较有限。

当经济数据转弱，外部不确定性加大时，政策会适当呵护呵护。当经济好转，外部情况好转时，政策也会适当收一收，瞄定中长期目标。

公司

从外部情形，政策层面和经济数据层面，都要比18年好不少，企业的价值发现还是处于通畅阶段。

选择的标的还是集中在受经济周期，受外部影响较小的板块上。在今年的情形下，业绩兑现预期明朗的龙头品种，估值一般会到历史中枢位置。

部分公司19年的估值已经位于历史中枢附近，还有部分关注度稍微弱一些的公司，距离估值中枢位置还有一段距离。今年股价应该还有上涨空间，近期也有所调整，但调整幅度不大，后续若继续调整，也会迎来较好的加仓时机。

沪深港通

沪深港通资金今天流出百亿元。

我查了下，单日流出金额达百亿的，2014年以来，共有3次，分别是2015年7月，2018年10月8日和2019年3月25日。

2017年7月份，当时市场非理性下跌，且蔓延至国际大宗商品等，外资也出现了非理性抛售所致。

第一次是国庆期间，美股大跌，结果国庆后第一天市场大跌，北上资金流出96亿。

2019年3月25日这次，发生的前夜，美股也是有一次2个点以上的跌幅。

北上资金流出，更多和海外市场特别是美股的表现前一日表现有关，对国内市场的短期走势并没什么影响。

操作

今天对所持有的唯一的电子股继续卖出，该股剩余持仓已经较少了。

今年该股在消费电子中的表现也是出类拔萃了，确实业绩也在大幅增长。

在目前的关税目录中，确实还没在列，但后续是否会被纳入，很难确定。后续如果被纳入，虽然公司也会通过海外建厂等方式规避，但短期的冲击肯定会有，有多大的冲击也很难量化。

该股今年涨幅不小，也处在在高位，整体仓位也比较高，综合考虑了下，还是先出掉。

后续如果跌了，可以择机买回。如果没被纳入，确定后续不受影响，该股大概率会有较大的空间，应该有机会买回。

如果没机会买回，就当是为了规避风险而掏的保险费吧。