流动偿还能力

在接下来的几篇文章当中，我会给大家介绍金融危机以及其相应的救助措施，在这个过程中，我们会学到很多知识，包括一些专业的术语，了解金融危机的发生以及探讨解决金融危机的方法。

首先，我会复习一下关于资产负债表的基本知识，并且更加深入的去理解它。
举个生活中的例子，就以小陈为例，大家来看一下小陈的资产负债表：

资产负债表.png

以上是小陈的资产负债表，希望大家还记得资产负债表的相关内容

资产=负债+权益

从表中可以看出，小陈此时的权益为$11000，这是小陈的实际财富。

现在我们来假设，小陈的负债中，抵押贷款项，是$120,000，而不是$80,000，并且
资产方面没有变化(也许由于房市场低迷，房价下降了，原来价值$120,000的房子，现在只值$100,000)，我们再来看看小陈的资产负债表：

资产负债表 (2).png
从图中我们可以看出，小陈的权益变成负数了，也就是说小陈的财务，出现了资不抵债的状况，资不抵债就是本篇文章，要介绍的第一个概念。

在这种状况下，如果小陈无法偿还债务，可以个人申请破产保护(国内尚没有完整的个人破产保护法，这里指在美国)。破产保护是指，小陈承认自己没有办法偿还债务，希望法院通过相关法律，对自己进行保护，在这种情况下，小陈的债权人不能再向小陈催收债款，小陈的所有债务都会被抹除，但是小陈的所有资产，都会被回收，以抵消原来的债务。

小陈申请破产后，小陈必须申报自己的个人收入，并且只能保留用于维持自己的生活，其余收入都必须用于偿还债务，还不能购买奢侈品等等，总之生活会被法院严重限制，如果偷瞒不报，就可能需要负刑事责任了。好吧，这些内容不再深入谈论，毕竟在中国，个人破产保护法仍然是一纸空文。重要的是，我们有资不抵债的概念，并且将它和下一个概念流动性不足区分开来。

那什么是流动性不足呢？
假设小陈的权益仍然为正，也就是说资产负债表如图：

资产负债表.png

有一天，小陈的老婆告诉小陈(别问我小陈什么时候有了老婆)，明天就要给儿子交$5000的学费，必须明天就交！
从小陈的资产负债表可以看出，小陈的权益为$11,000，是足够支付$5000的学费的，但是交学费要用现金啊，小陈手上的现金只有$1000，尽管有足够的权益，却无法支付学费。
明天就要交学费，变卖汽车，房子，或者其他资产，都来不及了，并且如果以较低价格卖掉房子或者汽车，甚至可能让自己的权益变成负数，出现资不抵债的状况。

上面这样的情况，就称为资产的流动性不足。

在资产流动性不足的情况下，我们可以通过过桥贷款来解决，也就是通过短期借贷，替争取更多的时间来偿还债务，来解决流动性危机。
例如小陈向自己的老爸说，“爸借我$5000给孙子交学费吧”，小陈的老爸会说，“好吧，我可以借你$5000，你两个月以后要还我，在这段时间内，你可以卖掉自己的一些东西，例如卖掉自己的汽车，买一辆便宜一点，然后给我还债。”

根据小陈的资产负债表，因为小陈有$11,000的权益，所以在两个月内，将权益变现，是很可靠的，于是小陈的老爸，可以放心得把钱借给他。过桥贷款替小陈争取了时间，缓解了他资产流动性不足的问题。但是解决流动性不足的问题的根本，还是需要小陈手上有更多的现金，因为现金对比固定资产，具有更强的流动性。