2018.1.22-1.24上周股评杂文三篇
2018.1.22 两只黑天鹅乐视浦发哎呀呀（招财大牛猫说关注实际坏账）
1.人口，在放开二胎的情况下，情况并没哟好转。并没有预期般的上升，反而出现下降。老龄化时代不可逆转的到来，人口结构矛盾会与日俱增。对于年轻人而言，高房价是最好的避孕药。即使穷，也不用怕；穷不过三代，因为第三代没钱娶妻生子，那就没有然后了。总体上而言，1982-1991这10年的孩子几乎是最难的，上有老，下有小，中间还有各种负债，压力不小。
2.乐视网，下周三四五或复牌。基金方面预估13个跌停，实际应该会提早打开跌停。但并不意味着底部就在开板的位置。随后的阴跌也该是免不了的。尽管有大佬的雄厚资本在里面被套，无奈市场的组成是丰富的。可见，投资中风险无处不在，适度分散、适当保守是必要的。
借此都是可以实施一下上周提到的套利机会，华安创业板50分级。买入一万，计划在开板时卖出，手续费大概12元。届时再看看收益是多少。类似机会较多，上一次是中国联通的套利。基本上都是无风险，较短时间内三五个点的盈利。其中，需要格外注意的是不可恋战，必须要有手起刀落的麻利劲。
3.浦发银行成都分行向1493个空壳企业授信775亿，以换取相关企业出自承担该行的不良贷款，一直宣称不良贷款是零；银监会开出4.62亿罚单，分行行长被双开，近200员工问责；阅读量唯一一个基本每天都十万加的超级网红——招财大牛猫认为，后续的演化，大概是对外低调处理，对内高压严。授信额度是一方面，实际的坏账才是关注的重点，也许它只是行业的冰山一角。俗话讲，厨房里不会只有一只蟑螂。
银行回调是上车机会。这里面的道理是，长期的估值修复，和短期的利空。两者不在一个能量级上，没必要吓唬自己。这轮周期，银行和地产很可能是贯穿整年的两条主线，不能轻易被消息面所动摇。要是银行没怎么调整，依旧踏空的人，可以考虑两支银行可转债。光大和宁波银行的，可攻可守，具体可参见投资眼老A的文章。
最后提一下自己目前持有五万的兴业银行，下一步还是按照年初的计划，至少持有一年不动。由于上周四停牌半年多的万方发展复牌，首日无量一字板。本想着会有连板行情，谁曾想到，次日周五便暴跌八个点。近日计划清掉它，而后加仓兴业银行，也许会到十万。
4.保险，点赞数最高的林奇看盘，提示有出货迹象，不能低吸。另外还有他的合伙三剑客之一趋势交易的奶爸，也说保险近来提不起劲，需要注意风险。自己70元低吸中国平安的计划，该如何是好？继续，因为只有两万的资金量，后续还可以慢慢加。关键是会不会给我这个机会？
5.次新+方面。热点很多，群星闪耀。华森制药从16到47，短短一个月涨幅巨大。周五烂板下跌，算是在大哥被关期间刚起了次新大旗。宇宙总龙头——贵州燃气，今日复牌。观察次新板块的动向。高低位切换，关注元成股份。两位大佬都有推荐，丹阳精兵和越甲策市。鉴于五连扳多会被特停，所以市场中的四连扳个股，还是多看少动为好。比如杰恩设计，还有刚被特停的蓝晓科技。
2018.1.23 董小姐的票涨停了创业板也绝地反击
创业板绝地反击，放量大涨2.32%。但要注意几点：一是，创业板依旧处于下降趋势线之下，仓位必须谨慎；第二，涨的都是些创业板的蓝筹权重，有业绩支撑；最后，题材股在如此背景之下暴跌，尤其是前期的次新高位股，跌停共计24家。不管其实质如何，这里面很可能蕴含着风格转化的契机。周末天风证券的研报称，一年来首次号召布局低估成长股。光线传媒，网宿科技，汤臣倍健、浙江鼎力、晶盛机电等创蓝筹也的确给力。好像冥冥中，有一个很棒的指挥家在调控着这个市场。
董小姐的票涨停了，格力电器创出历史新高。带领白马蓝筹又是一波拉升。之所以能有如此魄力，除了优秀的基本面外，就是蓝筹之间的比较效应。十几倍的市盈率，着实很吸引大资金。要知道格力是深圳股市的扛把子，它的大涨理应会带动深市。但是，上证却静悄悄地创了15年股灾以来的新高，并沾上了3500点关口。
银行由于昨天浦发七百多亿的大案有所调整，众位大佬比较一致地认为回调是买入机会。自己就在尾盘兴业大跌百分之2多的时候，小补了一下仓位。地产这两天的调整属于同样性质。不管是区块链、次新，还是新冒出来的创业板，都会有资金分流的现象，但只要回调都会是很好的上车机会，应当把握珍惜。
国家队2017年四季报，仓位降至历史新低20%，5只合计盈利540亿，综合收益率27%。想当年，国家队买了上百亿的中国平安，并被套牢；彼时的平安才30左右，市盈率仅6倍。现如今，股价上了80元，市盈率更是达到了16倍。并且，比起其他大蓝筹，依然还是低。所以聪明的人，应该从中学到，大资金总是能够代表相当分量的市场价值的。有时候的跟随主义，无疑是明智的。
海航系，密集停牌，找钱是目的。涉及政治敏感，资金链出问题。趁机可以了解一下资本市场中的几大集团。但更为重要的是，明白黑天鹅无处不在，随时会来。每次在做决策之前，必须要慎重考虑更方面因素。其中，比较好的一个策略就是别碰那些冷门的股票。把资金集中在谁都知道的大白马，并且最好是趁着有负面消息，或者估值偏低的时候再介入。
新浪昨天发了一条退市制度的消息，侧面反映出当下的风气所向。严监管，A股港股化，还将是未来长期的发展方向。但近期来看，在消息来源非官方的情况下，很可能仅仅是情绪上的渲染，离真正的落实距离不远。加上中国证监部门的人为操作空间，最后很可能是道高一尺魔高一丈。
最后交代一下，近期持股的状态。昨天小幅整理，地产三大仙（华夏幸福、中南建设、广宇发展）还是依旧的稳固如山。复牌第三天的万方发展则令人大失所望，首日涨停一日游后，连续下挫将近二十个点。计划还是等其回升到重要压力位的时候再清。现在这位置真的很没必要，而且创业板的底部确认信号还是蛮强的。应该会有一波上摸前期高点的动作，届时再做斩仓不迟。兴业银行则借调整小幅补仓。
2018.1.24 乐视网今复牌，18连涨更疯狂
上证50连涨18天，丝毫不见疲态。指数相当疯狂，但赚钱的不足5%。因为涨的全是权重蓝筹，数量很少，带威力很大。最后造成了，赚了指数不赚钱的小悲剧。
乐视网，今天复牌，开启数板模式，不过方向是朝下的。贾跃亭第一大股东，持股25.67%，孙宏斌8.56%。不可否认，贾跃亭的个人信用已经破产。乐视网的复牌很可能不过是一个标志性信号。
再看贾布斯的接班人，现在的掌门人，孙宏斌，并没有好到那里去。或者说，可能更惨。他最大的失误，莫过于借了75亿给贾跃亭名下50多家非上市公司，现已成为烂账。多么痛的领悟。他自己也在复牌安抚会上讲：有时候敢叫日月换新天，有时候也要愿赌服输。总之，算是表态认怂了，明显没有了当初的信心。反观他的历史，起起伏伏，皆是因为自信，也因为太自信。
除了这两位大佬级人物外，还有18万股东。这里面不乏各个大的基金公司。试想一下，600亿市值一口气跌60%-70%，随后便是在跌停板上的疯狂踩踏以及惨烈的大逃亡。淡然，这还不算什么。不过是一部分的损失，而不是全部。更糟的是那32亿融资融券余额，难逃爆仓厄运。
如果你是其中一员，坦然面对困难和结果，我想是应该鼓励的人生态度。即使是这样的悲剧，却在另一端很可能，引起创业板的起飞。但回到乐视网本身，也许还有相当一批人在准备抄底。个人建议，至少要等第二次下跌企稳。因为走势会延续。各大基金公司已经取得了“15元到3.9元，13跌停”的共识。最后，作为一个思维开放的人，不排除各种可能性，例如重获新生。必须提一点的是，重生之前需要涅槃。
银行全面暴涨。小的城商行涨停，大一些的建设银行也能大涨8%，最大的工行更是登顶全球桂冠。A+H总市值2.5万亿，超越摩根大通（JPM），成为全球第一市值银行。对比工行和摩根大通的PE，居然是9.4VS16.74。空间上，还是很大的。行情上的火爆，让这一差距的缩小看到了希望。
地产再次发力，后续还有空间。妖股泰禾集团歇了两天，再度涨停，到了需要用信仰来坚守的程度。广宇发展等涨停，重仓的华夏幸福、中南建设也是大涨四个多点。其他的招保万金等主流品种也是战绩不凡，连续大涨后，依然冲劲十足。
在这两个板块走主升浪的同时，次新在静静的休息。伴随着乐视网的登台，创业板的绝地反击，也许明后两天会有表现。前两者都是蓝筹为主，玩的是消灭低估值。凶悍的上涨虽与大部分个股无关，但市场的整体风险偏好却实实在在地得到了提高。但不管如何，大逻辑还会延续：消灭10倍PE以下的板块；之后再是洼地成长股。
至于与火热市场不太搭调的退市制度，并没有止歇，大有呼之欲出之势。财务类指标将细化，传闻得到进一步发酵。前天是新浪的消息，昨天是中证报的。另外，股蜂乐再度提示保险板块的风险。它与退市制度都是当下市场的非主流，但还是有听一听的必要。毕竟市场高位，注意风险。起码从技术上来看，沪指出现高位衰竭缺口，是见顶信号。
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