供应链金融-（一）应收账款融资

应收账款融资是指产业链的上游企业（融资企业）为获取流动资金，以其与下游企业（核心企业）签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业（金融机构）申请以应收账款为还款来源的融资。

1）产业链的上下游企业签订采购协议形成应收账款后，约定融资企业在一定时间内发货，核心企业在收到货物后按期付款。

2）融资企业申请贷款，并将应收账款单据质押给金融机构作为授信凭证。

3）核心企业将应收账款相关的单据等证明材料交付金融机构，并做出支付账款或回购承诺。

4）金融机构基于上下游企业之间交易背景的真实性，向融资企业提供信用贷款，以缓解阶段性资金压力。

应收账款融资是金融企业合作最多的一种融资方式。应收账款融资主要有直接保理融资、反向保理融资、保理池融资等方式。以直接保理融资为例，其业务流程如图所示。

·卖方（债权人）将基于其与买方（债务人）订立的货物买卖合同形成应收账款；

·卖方（债权人）申请转让应收账款，将债权转让给商业保理公司；·

商业保理公司提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列综合金融服务。

直接保理融资是一种委托管理应收账款的融资方式。卖方为了强化应收账款管理，增强资金流动性，将买卖交易中的买方应收账款转让给保理公司，保理公司据此对卖方进行保理融资。