期权交易遇到小长假要不要“跨”过去？

常有股民表示：“50ETF期权太复杂，我连股票都还没玩儿溜呢，50ETF期权不敢做，也不会做。‘’？？？

上证50ETF期权交易分为四个基本交易策略：买入认购、买入认沽；卖出认购、卖出认沽。通过这四个基本策略又可以变化出很多的其他组合策略，比如：合成股票策略、跨式、勒式策略、牛市、熊市价差策略、蝶式策略等···

而在实际的操作上，50ETF期权的走势只需判断大盘涨跌就可以，相比在3千多只个股里找到几支绩优股可简单多了。你判断大盘会上涨就买入认购期权，判断大盘会下跌就买入认沽期权，一点都不复杂。50ETF期权的实值、平值、虚值辨别、选择

今天小编就给大家讲一个一点都不复杂的简单的组合策略——跨式、勒式策略！

买入跨式策略定义：

同时买入相同数量、相同行权价、同月认购和认沽期权的组合。

此策略适用于当你预期后市会出现大涨或大跌，但不明确方向的行情下，我们知道，买入期权是收益无限亏损有限，于是通过构建该策略博取一边大幅上涨带来的利润弥补另一边的亏损，最终达到获利的目的。如下图：

但是：

前提是，当市场行情真的如你预期出现较大的波动，此策略的效果才会被显现出来，从而才能获得利润；而如果市场未能如预期大波动，而仅仅只是小幅上涨或下跌或横盘的情况下，那么构建此策略不但不能赚钱还会出现亏钱的情况，因为我们要把时间价值和波动率因素考虑进去。

买入跨式期权组合策略的盈亏图如下图所示：

所以并不是所有的行情都适合用该策略，应该根据自己对行情的明确预判来决定。通常一些期权老手运用该策略比较多的是在末日轮行情中、一些长假、一些重要会议等······

买跨策略比较金典的成功案例有：

18年的国庆长假，美股大跌，节后A股大调整，买入跨式策略或买入认沽期权获利丰厚；

19年2月22日末日轮行情，买入跨式或买入认购期权获利丰厚，

9月份、10月份等一些末日轮行情中均可看到成功的例子。这些都有共同的前提是，记得做好止盈止损。

那也有失败的例子：

比如19年春节假期回来的第一个交易日沽购双杀，18年11月份、12月份末日轮行情的虚值平稳归零等。

那么回到标题：明天又是一个小长假，按照惯例，应该又有不少期权交易者会在今天买入跨式策略想要来博取节后的一丝福利了。那么当你做好买跨的交易计划时，是不是应该考虑几个因素：

此次小长假实则只耽误一个交易日，并未间隔过久。

假期期间是否出现比较大的利好或利空？

外围市场是否会出现较大的波动，对我们A股影响会有多少？

波动率连续几天上涨，当前处在相对比较高的位置，是否会回落还是继续冲高？

持仓过后时间价值的流失率会有多少？

等···

所以说，当你建立买跨交易计划时，需要考量以上一些影响最后收益的因素，而不是盲目的随机开仓，毕竟付出的权利金是自己的，如果对后市有明确的判断可以拿部分仓位单边买入，所能够获得的利润也许会更大，也提高了资金使用率。要不然就小仓位试水或者乖乖的空仓吧。

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祝愿大家投资愉快！

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