关于资产配置，你应该知道的一切

投资界有2句名言，一句是 “不要把鸡蛋放在一个篮子里”，另外一句是“应该把鸡蛋都放在一个篮子里，然后好好照管好它”。仔细一分析，好像都有非常有道理，对于这种正反都有理的投资指导，肯定不是放之四海而皆准的真理，一定有它的使用条件和边界范围的，这就是我们今天探讨的主题。

鸡蛋是否要放在一个篮子里，主要要解决的是关于风险分散的问题，目前来说主流的财富管理领域最有效的分散风险的方式还是做资产配置，这也是我们遇到的大部分理财经理张口就喜欢谈资产配置的原因。但是，你真的理解了什么是资产配置吗？

关于资产配置的误区
这段时间P2P网贷行业不太平，全国雷声四起，漫谈哥在论坛看到这样一个帖子，是一个踩雷的投资者发自肺腑的自嘲。
“跟投资届大佬学会了分散投资的理念，于是投资分布在了100多个P2P平台。于是，现在每个维权群，都能见到我的身影。”
下面有一条神评论：“这是传说中的鸡蛋不能放在一个篮子里，但是篮子都在一辆货车里“
这条评论说的太有形象了，点破了我们关于资产配置的最容易犯的错误。

资产配置的重要原理和作用在于，高收益低风险的单一类型资产是不存在的，资产的收益与风险总是呈现同向变化。但是当不同的资产配置在一起时，投资组合的风险收益特征就会发生变化，利用不同资产之间的负相关性或弱相关性，能够有效分散一部分风险，进而让资产组合具有风险较低且收益较高的特征。

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所以我们做资产配置的时候，对资产的分类就非常重要，资产分类的标准应该是风险和收益属性来分，而不是资产的组织形式，所配置的资产之间不应该存在强相关性。所以有小伙伴说买了不同公司的股票来做资产配置，其实也是一种伪资产配置，股票虽然属于不同的公司，但都属于权益类投资，熊市还是会出现同跌的情况，并没有起到分散风险的作用。

资产配置适用哪些人？
虽然资产配置很神奇，但并不适合所有投资者。从资产配置的原理中不难看出，投资者需要同时持有多类资产，然而每一类资产都有其购买门槛和费用，比如境内银行理财产品的门槛一般为5万元起，信托产品的门槛一般为100 万元，股票最少买100 股，基金单笔申购最少1000 份……从客观上说，大众投资者实现真正意义上的资产配置是存在难度的。虽然我们可以通过购买不同类别的基金来解决这个门槛的问题，但在投资基金上花费的精力绝不是小事。

对于普通大众的投资者来说，投资需求是可以分为众多层次的，并且在满足需求的过程中存
在一定的先后顺序。首先解决“月光（现金需求）”和“财务裸奔（无保险）”后，家庭的理财目标向居住、子女教育和养老需求转移，在这些基础的理财需求上，资产配置的必要性并不高，通过单一类型的投资就能很好的满足。满足衣食住行基本需求后，到了提高消费水平、自我价值实现和财富传承等高端需求上，才是需要考虑资产配置的时候。

另外同时持有多类资产，必然需要投资者付出更多的时间和精力，也需要对所持有的资产进行更详细的了解，这不太符合大众投资者的实际情况。而要想节省自己的时间和精力，只能聘请专业的投资顾问，但成本也会随之增加。从这一点上看，资产配置还是比较适合高财富的人群。

不要把鸡蛋放在一个篮子里，前提是你的鸡蛋足够多。如果你的全部鸡蛋还不够塞满最小的篮子，那么不如就放在同一个篮子里，并专心照顾好它。所以在资产配置这件事情上，低资产者主要在于增值，在资产规模没有达到一定量级的时候，还是应该专注于一两类自己最熟悉的资产投资。高资产者则可以利用资产配置来保住财富的果实，在分散风险的前提下稳定获利。

资产配置在哪些情况下很重要？

资产配置的最终目的并非是指望其为投资者带来极大的利润，而是保证投资者的资产能够长久保值，抵御通货膨胀和税负的过分侵蚀。所以对于那些以获取超额利润和收益的专业投资机构和专业投资者而言，资产配置对他们就没有那么大吸引力了。投资者大师马克·泰尔曾说：“分散化（资产配置）可以避免赔钱，但从没有一个人曾靠某种伟大的分散化策略进入亿万富翁俱乐部。“

风险很多时候存在源于我们的不了解，专业的投资者对它所投资的单一领域研究的非常精通，能在很大程度上把控风险，对他们而言反而是风险极小的，这时候集中领域的投资反而容易带来高额回报。在股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司的投资和保险业务每年都会带来滚滚财源的情况下，巴菲特的主要时间和精力都用在了寻找符合他标准的高概率事件上，只要他发现了賠钱的风险很小，这时，巴菲特不买则已，一买必是大手笔。

集中投资是哪些以获取超额收益为目标投资者的专利，但对于已有一定财富积累并且不以投资为主营业务主要目的在于财富的保值增值高净值人士而言，分散化投资虽然不能一夕之间获得巨额财富，分散化投资却可以避免賠钱，是保证财富持续和稳定增长的不二法门。

资产配置不是一个非黑即白的问题，所以要把握好一个“度"：不要把鸡蛋都放在一个篮子里，也不要把鸡蛋放在几十个篮子里。我们要谨记，资产配置不是用来提高收益的，更多是用来降低风险的。

对于资产配置，说了这么多，可以用简单的2句话来总结：
从财富的多寡来看，低资产者重增值，高资产的富人重配置；
从投资的目的来看，以获取超额收益为目的的专业投资者重集中投资，以财富增值保值为目的的高净值人士重资产配置。