买股票就是买公司的股权

买股票就是买公司的股权

原创： 万方遒 老万的公众号 7月22日

在很多巴菲特的文章中，都很清晰的说明一点，买股票就是买公司的股权，而股票也代表企业的股权，我们之所以能买入，卖出，只是因为在这个大的交易市场中对这个企业不断的定价，然后依据对企业定价的判断做出买入和卖出的动作。

对于买股票就是买公司来说，公司的未来就变的可以预测，如果对某一个行业，某一个企业非常熟悉，买股票就好像自己经营的企业一样，就好像我们自己常说的，几个朋友投资合伙做企业，你出多少钱占多少点，我出多少钱占多少点一样没什么不同，那么这个企业的未来就很容易被自己把握，自己预测的可靠性也会更强。

如果你把投资当成职业，你就会深入了解这个企业，因为这个企业就如你自己在做一样，找到这个企业与众不同的基因，看看这些基因能否抵御风险，能够让企业越做越大，在尽可能多的了解行业和企业的基础上，你了解的越多，你的风险其实就越小。这个和分散甚至集中都没什么关系，当你希望分散来解决风险的时候，其实你所了解的还是不够。就好像自己做生意一样，钱没有多到一定程度的时候，不可能一口气开3个公司，5个公司，还是专注1个公司，跟随这个公司从小变大。

除了买入股权之外，还可以借助整个市场的不理性来找到定错价的机会，因为国内散户为主，常常助涨杀跌，加上国内很多所谓的追涨停板，竞价试盘等形成体系的短线操作，属于国内独有的政策因素导致的短线，更加让股价暴涨暴跌，在这样的情况下，只要确实了解企业，知道如何给企业定价，长期下来总有机会，投资者只要做到对企业深度了解，坚持安全边际，不熟不做的理念，在自己了解的行业范围内长期股权投资，赚钱是非常简单的事情。

在国内经常听到人说这个土壤不适合价值投资，各种非基本面的投资者众多，我就有一个朋友专注竞价打板策略，用这一招做了10多年了，他自己说成功率挺高，缺点是很难买入，因为竞价时间成交量很低，我跟这个朋友有一次一块去给一个资产管理公司讲课，我讲的是“为什么价值投资能赚钱”，他讲的是“竞价策略如何抓到涨停板”，印象会场有50多人吧，我们两个人分别讲了大概3个小时，整个一个下午都在我们两个人口若悬河中度过，讲完后他是一堆人围着，我这里偶尔有人问几个我也不知道怎么解释的问题，看到这个场景，我认为价值投资可能还能赚几十年的钱，因为没人愿意学习，大家还都是希望赚点快钱。

在股票短期的涨跌中，有非常大的随机性，因为短期的股价涨跌由当时买卖双方的供求关系决定，比如买的人多了，那么可能就涨了，卖的人多了，可能这个股票就跌了，那么如果从短期来看待一个股票，我们只能去猜测这个企业股票的供求关系是什么情况，这就是短期我们所知道的跟随市场、跟随趋势。这种模式就是认为自己在股市中一定要随波逐流，先找到趋势，然后确认趋势是对的，然后在跟着趋势，因为跟住了趋势，所以自己也是对的，一旦发现错误，就立马走人。其实这跟赌场的玩法区别不大，这种难度不排除有人有能力，但是真正能长久赚钱的肯定是凤毛麟角。

预测其他人的想法或者判断趋势，毫无疑问是一件难度极高的事情。为了能够预测他人的想法，整个市场上也有各种技术流派和工具，前面说到的竞价打板是一种，还有一些判断趋势的模型，甚至有些判断涨跌看振幅等等奇怪的指标，唯独没人确认企业只要业绩持续涨，长期来看企业的股价就会一直涨，而只要企业的业绩不断成长，股价就会一直涨下去的逻辑。投资者不是不懂，只是觉得这样太慢了，3年5年还看不到效果的东西，纯属浪费时间。

买股票就是买公司，别的投资方法我不懂，但是这个投资方法一定能赚钱，我是肯定知道的，我判断投资方法就看这个方法是否符合逻辑，价值投资的方法肯定符合逻辑，我买这个企业的时候一年只能赚1亿利润，10年后他能赚10亿利润了，按道理股价涨10倍肯定很正常，如果再能在买入的时候找到一些预期差，20倍的空间都有可能，但是如果你的投资方法是预测别人的想法，那太难了，因为你在猜别人的想法，别人也在猜你的，就好像我在赌桌上拿着一副牌，我不断的分析哪个可能是同伙，哪个可能是敌人，突然发现，其他人也都在这么猜测，那么谁都不是同伙，都是敌人。

如果说我们非要猜测别人，我们可以在短期猜测一些预期差，比如某些企业有多大概率能按照自己的预期演变，市场现在的火爆程度大概相当于过去的哪一年，但是整体上来讲这些也都没太大用处，我们要猜测的一定是企业，是企业未来经营状态的变化，猜什么都不如猜企业靠谱，猜人的想法更加是胡扯。

买股票就是买公司，如果是按照这个思路买股票的，你每天要做的事情就是不断检查企业的经营，更多的去了解这个企业，判断是不是自己有哪些地方没有想到，有时候还要克服自己短期的买卖欲望，需要保持一种无为的状态。