指数基金投资指南：基金品种

指数 具有长生不老 和 长期上涨的特点

分类：宽基指数、行业指数

一、宽基指数

1、上证50    000016

    指数特点：

    1）以大盘股为主

    蓝筹股：赌场里蓝色筹码最为值钱，代表规模大、影响力大的公司

    2）只有上交所，没有深交所的股票

    交易渠道上分：场内指数基金、场外指数基金

    场：指证券交易所

    交易：I、申购/赎回；II、证券交易所中交易

    场内指数：I + II的交易渠道：指数基金在证券交易所上市

    场外指数：I 的交易渠道     没有上市

    提示：避开规模小的指数基金，可能亏损而清盘

2、沪深300   000300   399300

    中国上市企业中规模最大、流动性最好的300家企业

    挑选指数基金的思路：

    1、费用最低、误差最小的品种：指数基金之父约翰.博格所提倡的

    2、寻找有特色的增强型指数基金

    注：增强型指数基金：指数基金的目的是复制指数，在追踪指数的基础上，做一些操作来赚取超额收益（打新、量化），来获得增强收益 ，不保证赢利，操作不公开。

    联接基金：通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的，不直接投资股票；是场外基金，通过申购赎回来交易

    ETF基金：交易型开放式指数基金

    ETF联接基金：投资到对应的ETF基金上，不再单独收取基金管理费。

3、中证500指数   000905   399905

    投资上海和深圳交易所中的中型企业；剔除沪深300和排名前300的大型企业后，年日均总市值排名前500的企业

4、创业板指数

    不能达到主板（一板）上市条件（规模 盈利）的公司，可以在创业板上市，创业板在深交所下面，于2009年10月30日成立

    1）创业板综指     399102

    为了衡量所有上市公司的股价表现而设立

    2）创业板指数   399006

    衡量创业板规模最大、流动性最好的100只股票的平均表现而设立

    3）创业板50指数   399673

    从创业板指数的100只股票中挑选出流动性最好的50只股票

5、红利指数 

    指数简介：

    市值加权：规模越大、权重越高

    策略加权：按照一定的策略来加权。

    红利指数：按股息率来决定权重，股息率越高权重越大；例如股票市值小，但股息率高，在指数中占比会更高。

    股票的现金分红 就叫股息

    1）上证红利指数：000015

    上交所过去两年现金股息率最高的50支股票，上交所高股息率的股票以大盘股为主

2）中证红利指数：000922    399922由中证指数公司编制    

    同时从上交所和深交所挑选过去两年平均现金股息率最高的100支股票，从历史看，中证红利比上证红利表现好一些。

    3）深证红利指数         399324

    深交所现金股息率最高的40支股票

4）红利机会指数：    标普公司开发   CSPSADRP

    I、过去3年盈利增长必须为正；

    II、过去12个月净利润必须为正；

    III、每只股票权重不起过3%；单行业权重不超过33%；

    符合以上3个条件的再按照股息率排名选择最高的前100支股票，构成红利机会指数。

    场内基金主要有ETF和LOF，这两种基金都可以在股票交易所里自由买卖；

    EFT只能在交易所里买卖

    LOF基金除了可以通过股票交易软件来交易外，还可以通过场外的申购赎回的方式来买卖

    红利指数基金的特点：

    1）高股息率，在熊市更有优势

    现金分红不受股价涨跌的影响，分红后再投入购买低价格的股票，买到的更多份额。

    2）盈利能力和财务健康状况好的概率高，股价波动会比较小，红利指数波动也会比较小

    3）提供分红现金流，有的直接归入 到基金净值中，直接再投入了

6、基本面指数

    四个维度衡量基本面：营业收入、现金流、净资产、分红

    中证基本面50指数：  000925    399925

    从上市公司过去5年的年财报中计算4个基本面指标，挑选出综合排名前50的公司。

    营业收入：公司过去5年的营业收入的平均值

    现金流：公司过去5年现金流的平均值

    净资产：公司过去5年净资产的平均值

    分红：公司过去5年分红总额的平均值

7、央视财经50指数   399550

    以成长、创新、回报、公司治理、社会责任 5个维度为考察基础，专家评定，每个维度10支股票，共50支样本股组成。

    特点：1、以专家的选股能力来选股；规则不透明；大盘股、小盘股兼具的指数。

8、恒生指数：港交所-香港证券交易所

    QDII基金：投资于香港、美国等市场的基金品种，合格境内机构投资者，可以理解成一种代购；

    拿人民币合法的投资于中国香港、美股等其它境外市场。

    方便的配置非人民币资产。可以一定程度上抵御汇率风险。

    风险：无法申购，原因：国家限制外汇换购，基金没有换汇额度了，就暂停申购了。

    恒生指数 HSI：所有在香港上市的公司中规模最大的50家

    特点：跟内地密切相关，但以境外投资者为主，特别容易受境外市场的影响

    中国香港金融市场比较开放，投资和撤资很容易，股票价格波动

    港股通：开通后，个人可以很方便的投资 香港股票市场的股票。

9、H股指数：恒生中国企业指数，简称国企指数

    内地注册，香港上市的的股票=H股，40只规模最大的企业组成H股指数

    内地公司境外代言人，以境外投资者为主。

    H股指数和上证50指数 重合度很高，但投资群体不同，受外界影响不同，导致表现不同。

10、上证50AH优先指数

    同一家公司的股票，买入AH股中相对便宜的那个，卖出相对贵的那个，来获得超额收益。

    成份股与上证50相同

    上证50指数：27支纯A股 + 23支同时具备A、H股的公司中的A股

    50AH优先指数：27支纯A股 + 23支同时具备A、H股的公司中相对便宜的那一类（A或H股），每个月第二个周五，进行一次轮动。

    H股指数：17支纯H股 + 23支同时具备A、H股的公司中的H股

11、纳期达克100指数：NDX

    纳斯达克最大的100家大型企业

    投资港股的QDII指数基金因为港股通不限额度，不会有额度不足的情况

    投资美股的QDII指数基金会因基金公司美元额度不足，经常暂停基金申购。

12、标普500指数：SPX

    美国传统经济的代表，定位类似沪深300

    成份股：行业领导者、长期盈利更好的公司，带主观判断的蓝筹股指数

    在各个行业、大小型公司比较均匀的指数。

13、其它指数和指数基金

    1）上证综指：000001，上交所全部上市公司。

    2）中证100指数：000903

    从沪深300中挑选出规模最大的100支股票，比上证50相比，涵盖了深交所的大公司，更加全面一些。

    3）中证800、中证1000、中证全指

    中证800：沪深300 + 中证500；同时涵盖了大、小盘股； 000906

    中证1000：除去中证800后最大的1000支规模最大的股票；000852

等权重指数

价值指数：

    4个估值指标：市盈率、市净率、市现率、股息率；

    估值指标是投资股票类资产时非常重要的辅助工具；

    价值型股票是指：市盈率低、市净率低、市现率低、股息率高的股票；

    价值指数 就是价值弄股票的代表。

二、行业指数

值得投资的行业：

    1、天生更容易赚钱的行业；医疗保健行业、日用消费品行业 垄断了长期牛股的绝大多数

    市场需求稳定，需求受经济周期影响小；企业有护城河能保证一定的利润率；再投资需求小，赚到的钱大多是自由现金流；企业愿意回馈股东，不乱花钱；

    2、强周期性行业：

    周期底部也能盈利的强周期性行业：银行、证券、保险、地产、能源、部分材料行业

行业指数基金

    优秀行业之：

1、 必需消费行业：又称日常消费行业、主要消费行业，主要是维持日常生活所必须的消费品：饮料、酒、农副食品，是需求最稳定的行业

    1）上证消费指数：从上交所挑选所有

    2）上证消费80指数：上交所挑选80支股票

    3）中证消费指数：从中证800中挑选必需消费行业的公司

    4）全指消费指数：所有上市公司中挑选全部消费行业公司

    2、医药行业：

    医药指数是经济危机中非常有价值的避险板块：标普500医药指数969%是标普500指数465%的2倍多：1989=2014年的25年间

    中国A股从2004年到现在涨9倍多

    1）中证医药指数：又称：中证800医药指数，从中证800中挑选医药行业

    2）中证医药100指数：挑选100家大型医药股，每支买入相同的金额。

    3）上证医药指数：只从上交所选择医药行业

    4）全指医药指数：从A股挑选所有医药行业

    5）细分医药指数：挑选了医药行业细分领域的主要医药公司

    6）300医药指数：挑选了沪深300里的医药行业公司

    7）500医药指数：中证500里的医药行业公司

    3、可选消费行业

    可选消费：提升生活质量，有钱时消费，没钱时推迟：高档手机、汽车、大家电

    主要消费：日常生活必须，钢需，单价低、频率高：食品、饮料、烟草、影视等

    特点：有周期性、受益于人口红利和人均消费额的提升、升级换代的特性：例如结婚三大件

    基金：广发中证全指可选消费ETF

    4、养老产业

    多行业混合的产业：医疗保健、日常消费、信息技术、可选消费、保险公司等等

    1）中证养老产业指数：80只成份股，等权重指数

    规则 ：I、每个子行业挑出一个最大的，共十几个；剩余的子行业中挑选市值最大的，挑满80支；

强周期性行业之：

    5、银行业

    两个选择：

    I、投资上证50、基本面50、H股指数、50AH优选等相关指数基金，基本上就包含了国内的银行

II、中证银行指数基金：招商中证银行指数分级、易方达银行分级

分级基金：比较特殊的基金品种，由三部分组成：

    母基金：是一支普通的指数基金，与其它指数基金是一样的；

    分级基金A份额和B份额：在母基金的基础上拆分的

    A份额相当于一个债券型品种，目的是获得一个较为固定的收益。

    B份额相当于一个杠杆型品种，上的是是指数的基础上加杠杆，获得更高的收益，因加了杠杆，风险也会更大。 

    6、证券行业：周期之王

    周期性取决于市场行情

    不适合长期持有

    中证全指证券行业指数 

    7、地产业

    其它行业指数

    8、军工行业：中证军工指数

    9、环保行业：政策驱动性行业：中证环保指数：比较热门的行业

    10、白酒行业：中证白酒指数