选股分析干货

一、市场潜力和市场竞争力分析

1、：公司发展的主营业务

【年报】中公司概要

然后总结主营是什么

2：公司做的生意活不活的久

（1）公司市场潜力分析

这里可以截图有关市场潜力的内容

（2）：公司市场竞争分析

这里可以截图有关市场竞争的内容

（3）：公司海外同行比较；

    海外同行不需要刻意查找，在我们看前面内容相关研报的过程中顺带看到海外的情况就可以截图放这里，最后总结概述就好

二：现金流三拷问

1：第一问，投资环节消耗的现金流是多少

①：小熊基本值；

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

②：小熊增长值；

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

2：第二问，在生产运营环节能否免费占用现金

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

3：第三问，在销售环节产生的现金流有多少

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

4：总结

每个小标题后面都可以总结概述，比如说屠宰市场潜力研报截图完后可以总结下屠宰的市场情况，比如屠宰的市场空间还有多大等，其他同理

三、护城河分析

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

1、：分析公司的商业逻辑-开店三问

2：护城河分析

  （1）：历史上是否有高回报

  （2)：定量分析

  ①：毛利率

    通过毛利率初步判断有什么护城河

  ②：净营业周期

通过净营业周期初步判断有什么护城河

  (3)：定性分析

  小提示：定性分析根据护城河的种类参考模仿音频课件一类类的排除最终确定有那种护城河

①：品牌溢价

②：品牌搜索优势

③：政府授权

④：专利

⑤：转换成本

⑥：网络效应

⑦：规模效应

  小提示：定性分析根据护城河的种类一类类的排除

(4)：护城河宽窄判断

四、盈利源泉分析

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

不典型的模式我们也可以分析看看他的变化趋势的

1：分析公司发展属于哪种盈利模式

2：分析双汇发展争利率变化趋势以及未来变化趋势

2.1：毛利率

(有公式可知主要的影响因素是成本，那么我们就需要看看主要的成本或者原料是什么，来进一步分析成本的变化趋势，进而判断毛利率未来变化趋势)

2.2：三费占比

(找出占比最大的费用，分析这种费用未来的变化情况)

  2.3：综合以上两点判断净利率未来的变化趋势

3：拆解总资产周转率判断未来趋势

3.1、分析营业收入变化情况

3.2、分析总资产变化情况

3.3：综合以上两点判断总资产周转率未来的变化趋势

4：分析杠杆比率并进行同行对比

提示：先分析属于哪种类型

5：总结

五、估值

金鹅估值法，

先在数据计算表格计算完，再截图粘贴这个文档中

在对N的取值上，一方面，可以适当考虑公司具有护城河，给予加分。另一方面，在考虑公司的成长性时，

如ROE的均值是超过25%的。保守起见，我们认为超过25%的ROE不可持续，因此估值的时候，ROE建议取值25%。

剩下的大家只要代入公式即可。

六、风险分析

1.系统性风险:难以预测和规避

方法：了解它，认清身处的投资大环境，更加理性的面对股市的涨跌。

通过判断入场时机来尽量避免（股初股市入场判断法）

2.行业风险

方法：需要通过对行业的深入分析，构建投资组合可以降低这类风险

3.公司风险

方法：需要对公司深入分析，包括公司历史对比和同行对比。

七、安全边际

1.安全边际的重要性：因为公司经营会有一定风险，需要用安全边际来降低我们投资的风险-安全边际不是万能的，但没有安全边际是万万不能的

    2.巴菲特比喻：“我建了一座能承重10吨的桥，却只允许载重3吨的车通过，这样就算漏放了一辆7吨的卡车过去，也不至于桥毁人亡。”

3.方法：针对不同的公司，同时结合自己的风险承受能力，我们可以给出不同的安全边际，根据实际情况打5-9折。

需要加大安全边际的情况：1.财务风险2.大客户风险3.分红率>50%4.主观分析

八、买卖一条龙

1.投资需要建立组合：买入4-10只股票，每个行业的股票占投资总额的比例不超过30%.

    2.买入和卖出分别采用分档建仓和分档卖出，档位一般分3档

    3.三种情况可以卖出

    3.1.你变了:原来的优势不再了

    3.2.你贵了:价格上涨超过了公司价值

    3.3.别人更好了:确认了有更好的投资机会，卖出换更好的