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上证指数7连阳,强势行情已经回归?

2019-02-23  本文已影响49人  伊浩鑫说财经

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截止到本周五收盘,上证指数已经走出了7连阳的强势行情,从本轮最低的2440点涨到如今的2804点,累计涨幅已经接近15%,那么如今股市已经涨到了什么位置了呢?是否可以进行追击呢?今天我们就来来探讨一下这个问题。

这一周A股的涨幅确实不小,上证50涨幅超过4%,沪深300涨了5.43%,中证500涨幅达到6.1%,创业板最为给力,有超过7%的反弹。同时,除了上证50指数以外,其它3大指数的成交量均创出1年以内的新高。咱们先来看看各大指数的估值情况,根据2017年上市公司的业绩来测算,上证50 指数的分位标准差为31%,沪深300的分位标准差为36%,中证500的分位标准差为4%,创业板相关的数字是5%。有朋友可能会问到,为什么要用2017年上市公司的业绩来测算,而不是使用2018年的数字呢?原因很简单,因为要等到4月底上市公司的业绩才会完全统计出来,现在只能预估,结果必然是不准确的。

从这组数据中我们可以得知,目前4大指数依然处于低估区域,价值投资者在这个位置依然是可以继续投入的。就上涨幅度而言,中小创无论是最低点的反弹高度,还是近一周之内的涨幅幅度,都明显跑赢了大盘蓝筹,也就是说小盘股的反弹动能更加强烈。如果未来中小创与大盘蓝筹的估值都回归到分位标准差50%的位置,中小创的收益明显要好于大盘蓝筹。其实在去年年底发布的文章中,老伊已经多次表示看好中小创,这些都是有据可查的,只是当时真正听老伊的没有几个人,当然这也并不奇怪,毕竟那时候中小创跌得有些过分,不过这也印证了那句老话,大家都看好的投资不一定有机会,大家都不看好的投资说不定蕴藏着巨大的机遇。

2018年下半年公众号文章截图 2018年下半年公众号文章截图

那么既然中小创的行情好于大盘蓝筹,是不是我们应该把所有投指数的钱都投放到中证500和创业板指数上呢?当然不行,老伊还是那句话,预测终究只是预测,赌博式的投资老伊并不提倡,即使这次押对了也不代表下次用这种方式依然可以获胜,万一它就是不涨怎么办呢?那岂不是亏大了,对吧!不过,看过下面的分析之后,你可能认为中小创就没那么好了。

凡事不可能出现绝对的完美,从技术分析的角度看,大盘蓝筹的图形走势是要好于中小创。我们来看看4大指数的周线图就知道了,至于日线图,本周就不看了,也没有看的意义了。

创业板 沪深300 上证50 中证500

很明显,根据图形走势,上证50和沪深300指数不仅成功的突破了长期均线组,还一举拿下了年度均线和无穷成本均线,也就是大部分投指数的人,这个位置已经不怎么赔钱了。反观中证500和创业板指数就不这么乐观了,目前连长期均线组都还未成功突围,别忘了年度均线和无穷成本线还在上面压着呢?虽然说势头强劲,但面对重重包围的封锁线,能不能成功突围还是要打个问号。

投资就是这样,市场上不会出现绝对完美的投资品,即使出现了,它的价格也已经上天了。所以,投资的关键是要找到虽不说一劳永逸,但也得是一个长期有效的办法。将资金五五比分成两份,用定投的方式分别投入到大盘蓝筹和中小创。对做指数投资的人来说是比较好的。如果像去年下半年那样,市场出现了利于中小创投资机会,最多也只能调高1成比例进行投入,以防止小概率事件的发生。

总结一下,趋势投资者已经可以对大盘蓝筹进行追击了,中小创还是得等一等的,至少得等到突破长期均线组之后才能开始投入。而价值投资者不用在乎这些,估值依然处于低位,继续投入是没有问题的。前两天有朋友问,我能不能即用价值的思路进行投资,又用趋势的思维进行投机呢?我说你咋不上天呢?投资最可怕的就是什么便宜都想占,结果到最后毛都没赚到。我知道,即使老伊多次友好提醒,依然会有很多人把这些话当成耳旁风,那么就请这些朋友记住一句话,趋势投资一定要设置好止损位,而那些以价值投资者自居的朋友们,你们关注好价值就行,别去想什么止损的事,这是两种思维,两种逻辑,千万别搞混。

节目的最后,老伊给大家说一个有意思的现象,大家还记得上一次宽信用周期开启是什么时候,股市都发生了些什么吗?没错,上次宽信用周期发生在2012年底,2013年初,当时上证指数是从1949点反弹到2450点,不过从2013年4月份开始,怎么涨上来的,就怎么跌回去了。而创业板却从585点的历史底位,一路上涨到1400点,一直坚持到次年9月份才开始回调。大小盘的风格切换也就是在那个时候发生的,至于这次是否会重演上一次的行情呢?让我们拭目以待吧。

上证指数2012-2013 创业板2012-2013

上证2012

创业板2012

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