五大指标才能真正判断当前市场的位置

市场今天再度回调，很多小伙伴都跌怕选择“闭上眼睛”不看了！

那么现在市场到底调整到什么位置了呢？是该加仓还是卧倒不动？下面大家从数据的角度，通过五大市场指标，来了解了分析A股目前的估值水平和市场情绪，希望能对友友们有所帮助。

1、指数估值

从宽基指数来看，沪深300、上证50及中证500都处于较低估位置，当前布局性价比较高；创业板指数估值略高，但依然处于合理区间。

从行业指数来看，近期热门的新能源车、光伏等指数估值较高，食品饮料也处于高位，而军工、半导体、医药等行业具有较高成长性，且位于估值低位。

2、股债利差

股债利差是市盈率的进阶版，因为它把债券的收益率也考虑了进来。股债收益差越高，股市相对越值得投资。反之亦然。

股债收益差=1/A股整体市盈率-10年期国债收益率。比如2015年牛市时，股债收益差曾跌至负值，随后A股迎来了大幅下跌。而今年4月，股债收益差上升到5%之上，A股随后均迎来了一轮行情。当前沪深300股债利差虽然略低于4月低点，但已经处于高性价比区间。

3、新发基金

基金的发行规模，是一个衡量市场情绪的重要指标。基金的平均募集规模和市场行情正相关。

整体看，当前发行热度仍是2016年以来的较低水平，可见基金市场投资者的情绪仍然较为低迷，或是逆市布局的好时机。

4、融资买入额占比

融资买入额反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。可作为投资的反向指标。当融资买入额占比过低，投资者应该买入股票资产；当融资买入额占比过高，投资者应该卖出股票资产。

当前融资买入额占比是2016年以来较低位置，说明投资者风险偏好非常低，可以适当贪婪。

5、换手率

除了融资买入额，换手率也是观察市场热度的一个很好的指标。从换手率来看，目前创业板和全A的换手率处于历史较低位置，当前市场热度仍然较低。

最后总结：综合以上指标，我们可以看到：当前A股的估值和市场情绪较2021年高位已经大幅下降。从历史数据来看，当前A股的估值和市场情绪大体位于历史中低位水平，总体而言较低，对于权益类的基金，我们应该摆正心态，保持冷静。市场的风格热点轮换是常态化，尽管有些板块短期表现不佳，但从长期来看还是很有投资价值的，或许你现在选择被错杀的标的，在未来的某个时点就会迎来估值回归的春天。