一个小故事，让95.3%的人看完秒懂期货现货

最近，有很多同学咨询何老师什么是现货期货？也有很多同学因为现货期货亏了不少的钱？那究竟现货和期货的本质是什么呢？好好听完何老师讲一个小故事你就懂了。

在传统的交易中，我们会一手交钱，一手交货，这叫做现货交易。期货则是现在签订交易合约，但是在将来进行交易。

举个例子，张飞是个在广州卖果汁的店家，但是近来风不调雨不顺，张飞担心来年收成不好时会造成苹果价格飙涨，最後会导致他不够钱买苹果来生产果汁。 所以张飞决定在下一季的苹果收成前，先用现在价格，和果农把未来的这批苹果买下来！而果农关羽则害怕来年苹果大丰收，价格跌下来，没卖着好价钱。

正所谓卿有情，郎有意，两人一拍即合。因此张飞付了订金给果农，并签订了一张『买下未来苹果』的契约，而这就是期货的前身。

保证金：张飞想预定一年后的苹果，于是他和果农关羽商定，将一年后用10元/斤的价格买下1万斤苹果，并且签订了一张合约，张飞和关羽都没有交订金（保证金）。

一年过去了，苹果价跌到了5/斤。张飞一想，自己要是不履行合约，而在别人那里买苹果，可以便宜个5元/斤X1万=5万，于是，他决定违约，在别人那里买。结果是张飞赚了5万，而果农关羽亏了5万。因为张三在签订合约的时候没有交保证金，所以果农关羽只能自己承担损失。

为了确保违约的事情不发生，张飞和关羽决定在签订合约的时候各拿出总金额一定比例的金钱作为保证金，交给村长刘备大人作公证，无论哪一方违约，保证金都归另一方所有。

于是，张飞和关羽愉快地签了合约，并各拿出了总金额10%也就是1万的保证金，这下总该没有问题了吧？

1年过去了，苹果价跌到了5元/斤。张飞琢磨着，自己违约的话，会损失1万保证金，但是可以便宜5万元买到苹果，总的来说还是赚了4万，于是张飞又选择了违约。因为张飞在签订合约时所交的保证金（1万）不足以弥补关羽的亏损（5万），所以关羽得自己承担损失。

也就是说，单单靠保证金制度不能杜绝违约的现象出现。

为了更好的让双方履行合约，村长刘备想出了第二个办法，也就是保证金即日结算制度。

现在从头来过，张飞和关羽签了合约，张飞和关羽各交了1万的保证金。谁想到第一天一过去，苹果价就跌到了9元/斤。村长一想，现在张飞的损失已经和保证金一样了，要是明天苹果价再跌，张飞肯定要违约。于是村长从张三的保证金那扣了1万，把这1万交给了关羽，并且，将合约的内容更新为，一年之后张飞付给关羽9万购买1万斤的苹果。

但是，张飞却发现，自己的保证金已经为0，为了继续履行合约，就得在明天之前补上合约金额10%的保证金，也就是9万 x 10%=9000。

注意：在这里，如果张飞没有钱交这9000块钱的话，村长刘备就有权利平仓：9万块买下1万斤苹果的契约，就作废了。

当张飞交了保证金之后，如果明天苹果价继续跌，村长又会重复上面的做法，确保双方无法通过违约来规避损失。

在半年之后，张飞的果汁店由于经营不善而倒闭了，这个时候一斤苹果的价格仍为11元/斤。张飞心想：自己已经不再需要这1万斤苹果了，没有履行合约的理由，但是如果选择违约，则会损失保证金1万，这可如何是好？

正好，张飞的邻居赵云开了一家苹果派厂。赵云想预定半年后的苹果，村长刘备便撮合张飞和赵云签订了一份合约，规定半年后赵云向张飞支付11万买下1万斤苹果。张飞通过签订一张卖苹果的期货合约，抵消了买入苹果的期货合约，不用进行实物交割，还净赚了1万。

张飞发现自己只需要用10%的金额，就可以做上一笔买卖，这种杠杆操作令收益波动变得很大。张飞开始学着在低价买入苹果的期货，在高价卖出苹果的期货，变成了一个投机者，从此走上了人生巅峰。

总结：

1、张飞买了苹果的期货→建仓

2、张飞持有苹果的期货直到合约到期→持仓

3、合约到期的时候，张飞交钱换苹果→交割

4、在合约到期前，张飞把这张合约（苹果）卖给其他人→平仓

5、期货和现货最大的区别在于：

• 保证金

•保证金即日结算

• 到期后通常不用实物交割

只要记住这三点就可以很好地理解期货了。

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投资期货有哪些风险？

1、国内市场上90%的外汇平台都是忽悠人的平台。

正规的交易所只有8个：

证券3个：上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统(“新三板”)（国务院证监会批准）。

期货4个：上海期货交易所（含上海能源中心）、郑州期货交易所、大连期货交易所、中国金融期货交易所（国务院证监会批准）。

贵金属：上海黄金交易所（人民银行批准）。

市场上90%的外汇平台、外盘期货平台都是假盘，正规外盘只能本人去香港开户或者通过其大陆关联机构代开（一般为证券公司期货公司），而且涉及换汇问题。

2、杠杆保证金交易。

按合约1:10进行买卖，上下波动10%就爆仓，不交保证金就会强制平仓。我们买股票你买10万块钱就算亏损90%，还会给你剩下1万块钱；但是你交10万块钱保证金去投资100万的期货，只要下跌10%，你10万块钱保证金就没有，这个时候，你必须补上保证金9万，不然就会被强制平仓。

3、对赌游戏，交易软件后台被认为的反向操作，会设饵料，先小赚后大亏。

国内90%的期货平台都是不合法的，它们使用交易软件，资金根本没有进入期货市场，而是在自家的交易软件里面进行模拟，所以结果完全是自己操控的。比较常见的套路，就是会一开始设诱饵，让你先小赚，等你尝到甜头加大赌注后，就让你大亏，完成韭菜式的收割。

4、不可控因素太多，比如国际关系、天灾气象等

我们做股票投资，只需要研究公司是否满足：好行业、好公司、好价格，就会有比较大把握取得好的收益。

但是期货不同，就拿原油期货来说，原油价格的涨跌完全取决于中东几个核心的原油产国的供给量，然而产多少油还取决于国际的政治关系如何，所以，你不是什么政治关系专家的话，你也根本判断不出它什么时候涨，什么时候跌。

说白了，期货不可控的因素太多，我们一般人根本没有能力去规避这些风险，风险不可控就意味着不能进行投资，因为投资不是赌博，没有把握的事情不能做。