开心经典《股票大作手回忆录》精读心得笔记（9）
开心经典《股票大作手回忆录》精读心得笔记（9）
本次经典导读者：潘惠斌
同学经典，精读精进，一起分享，共同成长！
大家好，我是潘惠斌，今天我怀着虔敬之心和大家一起继续选学精读被众多投资交易大咖所顶礼膜拜的传世经典《股票大作手回忆录》。
首先，让我们放下一切琐事杂务，找一个自己感到安静舒适的位置坐下来。请大家闭上双眼，深深地吸一口气，然后慢慢地吐出来，静静地聆听自己心跳的声音。让我们再来一次，深深地吸一口气，然后慢慢地吐出来，然后，轻轻地睁开双眼。
好的，今天接着昨天学习结束的部分，继续开始精读《股票大作手回忆录》第九章的部分内容。
《股票大作手回忆录》九、从基本形式预见流动性危机，成为市场之王
市场不时形成温和的回升行情是合理的。然而，熊市还没有结束，要么是华尔街，要么是愚蠢的大众，要么是那些绝望的多头，他们不顾紧缩的货币环境，亲自上阵或者唆使他人把价格推升到了合理范围之外。在我看来，这太过分了。
当我看到反弹行情把价格推高到这种地步的时候，便不再感觉需要度假了。当我上岸的时候，本来没有考虑下一步该做什么。但是，现在我知道我必须卖空股票了。我是正确的，我必须通过我习以为常的途径，也是唯一的途径来证明这一点——用金钱说话。卖出总体市场性的股票组合可能是合适的、理性的、有利可图的、甚至可以说是爱国的行为。
我有一个由来已久的交易诀窍，当股票第一次超越100、200或300点整数大关之后，价格不会停留在这些整数附近，而是继续上升较大的幅度，因此，如果在它刚刚穿越界线时立即买进，你几乎肯定能看到利润。胆小的人不喜欢在股票创历史新高的时候买入。但是，我对这类价格运动的历史案例的观察指引着我。
请记住，我是看空的，不过我也是一个凭行情纸带交易的人。我了解阿纳康达，如果它果真按照我所预料的走法，变化会很快。不管什么，只要变化快，总是对我的胃口。我已经学会要有耐性，还要坚持到底，不过，我天生偏好快速变化，而阿纳康达公司肯定不是慢性子。我之所以当它超越300就买进它，是受到内心欲望的驱使，那就是要验证自己的观察，这种欲望在我身上总是十分强烈。
就在这一时刻，纸带说买进力量强于卖出力量，因此市场普遍性的上涨态势或许容许再延续一段。审慎的做法是等一等再卖空。不过，我也可以为我的等待挣一点酬劳。从阿纳康达公司上快速抢进30点的利润差不多就能实现这个心愿了。对整个市场看空，单单对一个股票看多！于是我买进了32000股阿纳康达公司——相当于8000股整数面值的股票。这有点儿孤注一掷，但是我确信自己的假说，而且我料想这笔交易的利润有助于膨胀我的保证金，更有利于下一步做空。
下一天，电报线路恢复，如常收到最新报价了。阿纳康达开市于298，上升到302.3/4，但是很快它的势头就慢慢消磨掉了。同时，市场上其他股票表现得也不像还有进一步上涨余地的样子。我打定主意，如果阿纳康达跌回301，我就必须断定它的整个这轮行情都是假象。如果它的上涨行情合理的话，价格应该已经一鼓作气达到310了。如果它不涨反跌，就意味着我观察的那些范例辜负了我，我现在是错误的，而当一个人犯错的时候，唯一该做的就是停止继续犯错、重回正确的一边。因为预期30～40点的上涨，我买进了8000股整股。这不是我第一次犯错，也不会是最后一次。
果不其然，阿纳康达跌回到301。就在市场触及这个数字的那一刻，我悄悄溜到电报员旁边——他们和纽约营业厅之间有直线电报——对他说，“卖出我所有的阿纳康达，8000股整股。”我压低嗓门。我不打算让任何人知道我在干什么。
刚刚发生的事情说明，我从来不以限价方式交易是对的。当你想离场的时候，一定离场。
在接到最后一笔多头股票卖出成交回报的那一刻，我开始做我这趟上岸真正想做的事情——那就是，卖空股票。这是不得不为。市场在肆无忌惮地回升之后，正祈求你来卖空。嗨，人们正开始重新拾起看多的话头呢。然而，市场演变轨迹告诉我，回升行情的路已经走到头了。现在卖空是安全的。这无需多想。
自然，对任何人来说，这就是他需要的全部验证信号。我的账户利润每个小时都在不断增长，不断提醒我，我是正确的。当然，我卖出了更多股票。什么都卖！这是熊市。所有股票都在下跌。
我赶回了纽约，继续做空了大约4个月。和往常一样，市场时常出现回升行情，我总是先平仓然后伺机再卖出。严格说来，我并没有持股坚守。请记住，我曾经亏光了从旧金山大地震的崩跌行情中挣到的30万美元的每个子儿。当时我是正确的，却依然免不了破产。现在我谨慎从事——人在走完背运之后，终究有时来运转的时候，即便不一定能好到极点。挣钱的办法就是挣钱本身。挣大钱的办法就是精准地在恰当的时机选择正确的一边。在这行生意中，人必须既考虑到理论，又考虑到实际。投机客一定不能仅仅当一名学生，他必须既是学生，同时也是投机者。
华尔街大佬们的想法往往倾向于一厢情愿，正如政治家们或者寻常的肥羊们一样。我不允许自己以这种方式思考。在投机者身上，这样的态度是致命的错误。或许炮制新证券或者推销新企业的投资银行家有本钱沉湎于满怀希望的幻觉之中。
我清楚，一切多头操纵无论多么天衣无缝，在熊市行情下都已经注定了失败的命运。
我的回报不是来自我看空，而是来自我的行动服从逻辑。
我卖出更多股票。随着银根进一步收紧，短期贷款利率继续上升，股票价格继续走低。我已经预见到这种局面。起初，我的远见曾经令我破产。但是现在我既正确又成功。无论如何，真正令人开心的是清醒地意识到，作为一名交易者，我终于走上了正确的轨道。我还有很多东西需要学习，但是我知道做什么了。再也没有踉跄挣扎，再也不是半生不熟的方法。纸带阅读技巧是这个行当的重要组成部分，选择正确的时机入市同样重要，坚定持有你的头寸也同样重要。然而，我最大的发现在于，你必须研究总体形势，按照各方面的影响大小排列顺序，由此就能预期市场未来发展的可能性。一言以蔽之，我学到了必须通过自己的努力才能获得回报。我不再盲目赌博，或者偏执于追求这门游戏的技巧，而是通过艰苦的研究和清晰的思维来赢得成功。同时我还发现，没人能够真正避免肥羊交易方式的危险。肥羊交易方式只能给你肥羊的待遇。财神爷不打盹，从不会错过给你派发你应得的酬劳。
如果你的做法是正确的，就应该把所有可能带来好处的成果都摘取到手，否则即使正确又有什么用处呢？
我打定主张，既然继续采取积极的空头策略是不明智、不友善的，那么继续持有空头头寸也就不合罗辑了。于是，我调转方向，开始买进。
我肢体完好地走出这一切。噢，那天收市之后，我的身家远超过100万美元。然而，我最大的收获并不是美元，而在于无形的方面:我一直是正确的，我一直向前看，一直遵守一份清晰厘定的计划。我已经掌握了为挣大钱而必须遵守的准则，我已经永远超越了赌徒的层次，我终于学会在动用大头寸的情况下明智地交易。在我一生中，这一天最重要。
好的，今天我们先学习到这里，明天我们将继续接着选学精读《股票大作手回忆录》第十章中的部分内容。请大家提前做好预习，并将预习中的问题和感想整理记录下来，以便于学习中大家相互讨论和交流分享，非常感谢大家的参与。欢迎大家在“开心本人”或开心书茶会群里留言交流，一起分享，共同成长！
