2021-12-23

养老目标基金真的能够养老吗？

养老目标基金会是什么表现？

以表现较好的一只产品举例：中欧预见养老2035FOF

它的名称上有两个重要信息：

一个是 FOF，说明它是基金中的基金，这个基金主要投资其他的基金产品。而不直接

投资股票和债券。

第二个信息是预见2035，换句话说，他的目标是在 2035 年创造一笔收入出来，让你可以养老。

这个基金目前的状态是，开放申购，但暂停赎回，意思就是只能进不能出，只要买入之后，就要锁定 3 年。通过这种强制操作，让投资者被迫长期持有。

再看看它的持仓：大多数都是债券类资产，还有一部分个股。

那么这只基金能赚多少钱呢？

我们假设他长期的收益就是他的业绩基准沪深300，基金经理没有跑输也没有跑赢。

那最后就是：从现在起一半股票，一半债券，股票的平均业绩是 9%，债券是 4%，加起来除以 2，差不多就是 6.5%的业绩，这是这只基金最高的业绩表现。之后每年都以 0.1%的速度下滑，到后面权益资产越来越少，所以下滑也越来越慢，2035 年估计就不到 5%了，2040 年也就是 4.6%左右。如果要算年化回报的话，可能总体也就 5-5.5%之间。

这样算下来收益并不高。要是拿这个东西去养老的话，投资 20 年，回报差不多是 2.65 倍，也就是说 1 万块钱，变成了 26500 块钱。似乎意义并不是很大。

那么我们再算一笔账，从 2018 年开始，每月投 2000 进去，按照复利计算，到了 2041 年，你也才有 113 万，而投入的本金合计也有 57 万了，也就是说再漫长的 20 多年中，你只让资产翻了一倍。

这个实在是缺少吸引力。

我们可以再看看去年第一重仓的基金 中欧增强回报债券，今年已经做了调整。

我们看看它的表现。这个基金现在是第 10 年，回报就已经达到 71%，年化回报是 6.15%。它是纯债的产品，所以走势肯定要比养老目标基金更稳。所以，这就让我们有一种，脱了裤子放屁的感觉，瞎折腾半天，结果根本就是多此一举。

养老目标基金的这个设计逻辑根本就不能帮你实现养老，收益根本就不够。顶多也就能起个保值和存钱的作用。

总结：

1、养老目标基金到现在为止仍然只是个噱头，从设计的逻辑，就有比较大的问题。

2、收益不会很高，顶多也就跟纯债基金差不太多，而且后面收益会越来越低。

3、美其名曰是 fof 产品，但各家基金公司，基本都只买自己家的产品。这对他们本身最有利，但却让投资者最不利，并不能将最好的基金形成组合。

4、养老这个事，有很强的个性化，每个人对于养老的需求都不一样，想通过这样一款标准化的产品，实现养老目标，几率太小。

5、要想养老，还是结合自身情况，去做属于我们自己的财务自由组合。