一文看懂外汇与股票、期货的异同

有人抱怨股票市场庄家高度控盘，容易被割韭菜；也有人抱怨期货交易时间太短，一心很难二用。或许就有人给你建言：何不尝试下外汇呢？

是的，外汇有着众多不同于股票和期货的魅力，其正受到越来越多投资者的青睐。下面我们就来扒一扒三者的异同，你也许会迫不及待想要加入到外汇的交易中去。

投资目标

外汇、期货和股票投资目标迥异，其关注点呈现出由宏观到微观的分化。外汇投资目标为国家经济，经济形势表现好的国家货币价值会上升；期货则偏向于产业及产业链层次，上下游行业都将影响其投资收益；股票显得更微观，其关注的是单个企业业绩，企业运营和行业周期对其收益影响很大。

市场规模

市场规模决定了大资金对市场的控盘难度，市场规模越大，大资金对市场的控盘难度越大，市场的透明公正程度也就越高。外汇市场以日均成交量6万亿美元雄踞各交易市场之首，任何单一机构都没有实力去影响汇价，而国家层面的调控连锁效应太大，一般不轻易执行，每个市场参与者处于平等地位。国内股票、期货的日均量合计不过3000亿人民币，庄家在信息、资金方面优势明显，散户则处于不利低位。

交易时间

外汇市场是全球一体化、全天候运作的市场，一天交易时间为24小时，投资者可以选择合适的时间进行交易，不必影响正常的工作和生活；而股票交易时间限定为9：30-11：30、13：00-15：00两个时间段共计4个小时，交易时间明显偏短且不方便；期货通常交易时间为9：00-11：30、13：30-15：00，也为4个小时，部分产品也提供夜盘交易，但时间还是略显不足。

交易品种

相较沪深两市3000多只个股而言，外汇和期货品种相对偏少。外汇市场提供8大主流币种，形成16个主要货币对，需要关注信息远不如股票多，且信息相对透明，分析难度相对简单。期货有商品期货和金融期货两种，目前共计50个商品期货品种，涉及农产品、能源化工、金属贵金属3个大类，另有4个金融期货品种，品种也不算太多。

交易方向

股票市场缺乏做空机制，只有先买才能后卖，在股市行情急转向下时没有盈利机会，投资者唯有割肉离场或被套牢；而外汇和期货实行双向交易，投资者既可以在后市行情看涨时买入，也可以在后市行情看跌时卖出，届时反向交易平仓结束交易即可，意味着投资者多了一条盈利的途径。

杠杆交易

股票交易时不附带杠杆的，即一分钱一分货，1000块钱正好买入1手10元的股票；外汇和期货则不同，其实行保证金交易，赋予投资者以小额资金博取大收益的机会。一般来说，期货提供的杠杆较低，大致在10-20倍，即投资者利用1000块钱最多可以操控价值2万的期货；而外汇提供了100-400的高杠杆比例，投资者利用1000块钱即可操作高达10万元外汇交易品种，投资者盈利空间大增，但风险也同步增加。

流动性

流动性在一定程度上与市场规模相关。如前所述，外汇市场属于全球市场，其市场规模远大于股票和期货等域内市场，庞大的市场容量使得其承接力相当霸道，投资者挂单即可成交，不必像股票或期货挂单后需等待排队成交，这个特性使得外汇投资者的损失相对可控。

此外，外汇实行T+0交易制度，当天买入即可当天卖出，这个对于短线交易者尤其适合。尽管期货也实行T+0交易，但考虑承接力不及外汇，能否保证T+0还得另说。股票实行的却是T+1,当天买入的要到第二个交易日才能卖出，流动性明显要弱于前两者。

涨跌停限制

国内股票有正负10%的涨跌停限制，即将股票的上涨下跌幅度限制在10%以内。期货也有涨跌幅限制，随品种而异，一般为3%、4%和5%。涨跌幅限制虽然在一定程度上遏制了资产价格大幅波动风险，但也忽视了资产价格的自我发现功能。外汇完全不限制价格的涨跌幅度，投资者可以充分享受投资品种变动带来的收益。

交易成本

股票交易需要缴纳印花税和高额佣金，且双向收费，平均成本近0.5%；期货交易尽管无需缴纳印花税，但仍需缴纳万分之一的佣金；而外汇采取点差模式，无需再额外收取佣金和印花税，成本更低。

为了更形象的展示股票、期货和外汇三者的异同，现将上述论述综合罗列如下表1：