基金单笔申购还是定投?带你走进收益背后的数字

2018-01-02  本文已影响17人  1e052eebd24a

  前两天身边有朋友拿着模拟器测算的收益结果来问我,总说定投好,为什么我相同期限做单笔申购收益率居然比定投高了不少?特别是中长期的投资,三年到五年或者是更长时间,单笔投资的收益都高于定投,甚至某些基金单笔申购持有比定投高出很多。

  单纯是理论说法不一定能服众,我们不妨先来看个数据回测。

  上图是2012年3月1日至2017年3月1日定投国富天合61个周期的数据,定投方式为每月10日定投1000元,利用基金定投复利效应红利再投,1期后的收益率为68.21%。

如果我们不做定投,而是选择一次性申购,假设我们同样的投资日期同样的分红方式,拿出10000元来做一次性申购,

5年间的收益居然达到了惊人的141.1%,既然一次性申购收益这么高,选择定投还有什么意义?我们之前在《一次性投资不好吗?干嘛非要做定投?》一文中说过,单笔申购和定投的收益率计算方式不同,所以这次我们同样不能单看收益率。

虽然定投了61个周期,收益率没有单笔申购好看,但是本金却累积到了61000元,除去本金额外赚到41609.96元。反观单笔申购虽然收益率好看,但是由于期间没有加仓,只赚了14109.58元。

估计有人看到这里会说,如果单笔一开始就投资61000元,后来赚的利润肯定更大啊。我们不来马后炮,谁能在5年前就预知市场行情呢?5年前就拿出61000元,你能保证在这个期间经受住动荡牛熊市的考研吗?

这里还是以国富天合为例,它一只长期业绩比较稳定的,但是又算不上优秀的基金,我们来看看它这五年间的整体走势。

前四年这只基金都处于一个不温不火的震荡行情,2015年后才开始一波大牛市,不过这波牛市不长,随即就开始了熊市走跌。

我们接着说刚才的例子,如果在2012年初用61000元一次性申购了这只基金。

那么等到2012年的11月底,这只基金的净值已经跌了19.38%。也就是说你申购的六万块,到年底已经失去了一万多了。如果你在基金的选择上稍有差池,那么带来的后果将会更加严重。

同样是下跌的时期,我们做了十期的定投会怎么样呢?

虽然损失了15.03%,但是我们前期投入并没有多少,所以计算下来不过损失了1500元,和单笔申购的风险来看,高下立判。

最好的投资方法是择时择势,选择最适合自己的,所以我们不能一概而论的来说单笔申购和定投。如果你恰巧赶上了行情上涨,有精准的把握低买高卖的原则,单笔申购的收益肯定是比定投要高的。但是如果行情下跌,或是先跌再涨,那么因为定投在整个过程中的低成本会在后期上涨时显现出来,收益就自然而然高于单笔申购了。

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