金融

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不良资产处置方法

不良资产：不良资产是一个泛概念，它是针对会计科目里的坏账科目来讲的。主要但不限于银行的不良资产、政府的不良资产、证券、保险、资金的不良资产。金融企业是不良资产的源头。其中银行的不良资产主要是不良贷款，指借款人不能按期、按量归还本息的贷款。98年以后，中国引进西方风控机制，将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”五级分类。其中将前两项归为银行的存量资产，后三项归为银行的不良资产。

2014年以来，中国经济步入新常态（经过一段不正常状态后重新恢复正常状态。习近平第一次提及“新常态”是在14年5月考察河南的行程中。当时，他说“中国发展仍处于重要哦战略机遇期，我们要增强信心，从当前中国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态”。），宏观经济换挡运行。供给侧改革加速了不良资产问题的暴露，2016年以来，中央和各有关部门持续出台相关政策，加强风险防控和化解的力度，鼓励四家AMC（Asset Management Companies资产管理公司）和地方AMC加大不良资产处置的力度。

美国作为不良资产市场化经营的典范，不良资产市场主要呈现高度证券化、消费金融细分市场的特点，市场中存在着大量的不良资产专业投资机构。全球著名的资产管理公司-橡树资本，在其投资组合中，包括企业困境债务、困境企业股权、困境房地产、银行不良贷款、高收益债券等资产。目前，橡树资本旗下管理资产达1000亿美元，他们通过低价收购濒临破产公司的资产，再通过重组后高价卖出获得较高的回报，现已成为全球最大的不良资产债务投资者。

欧洲对不良资产的处理方法主要是剥离和国家注资。剥离出“坏银行”或交给专门的资产管理公司处理，直接出售等。当出现大规模不良资产时，大多数国家都采取“国家注资”的方式帮助银行脱困。欧洲银行不良资产的主要投资人是对冲基金和私募股权投资基金。

随着不良资产经营行业的发展，特别是2016年以来，业务模式的创新不断加快，除了传统的处理类不良资产之外，重组类不良资产、市场化债转股、不良资产证券化（ABS）等也日益成为主要业务模式。

债转股：指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债转股后，原来的还本付息转变为按股分红，国家金融资产管理公司实际成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利。在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

资产证券化（ABS）：指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。（实际上为发行证券提供了抵押品-即相应的能产生未来现金流的资产）

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佳句

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只想做一个素心浅浅的女子，依在流年的窗口，看花开花落，云卷云舒，淡若清风，静如兰。铺一笺墨香，轻笔淡写，将曾经的记忆蕴藏在文字的痕迹里，默然守候，悄悄悯然。生活中，我不是最好的，但我却有一颗最真挚，善良的心，不论贫穷和富有，丑陋和美丽，都以同样的心理看待，不骄不躁，不卑不亢，心平气和，和颜悦色。怀一颗坦然自若的心，以平易近人的姿态对待身边的每一个人。也许，我的心是一颗透明的水珠。入眼，清洁平淡，入心，温婉清馨。