慢慢试策略系列之EMA策略

回顾

单均线策略（12日均线，阈值为1.25%），年化7.32%，回撤-23.9%。效果不尽人意，换换别的指标，比如指数移动平均EMA。

EMA

其实也是一种均值，大概就是提高了近期价格的权重占比的均线指标。公式是：EMA = 昨日EMA*β + 今日收盘价*(1-β)，β取值0.9，所以今日的价格权重不大。还是拿159915来试验吧，看看回测结果如何。

策略

类似单均线策略，盘中+1.2%就追涨，盘中-1.2%就杀跌，收盘大于EMA就买入或持有，反之就卖出或空仓。

回测

回测如图，蓝线是ETF本身。红线是持仓价值。
2017年收益: -6.9%, 同期指数: -12.6%, 最大回撤: -10.6%，跑赢指数。
2018年收益: -2.6%, 同期指数: -28.3%, 最大回撤: -18.2%，跑赢指数。
2019年收益: 26.2%, 同期指数: 46.9%, 最大回撤: -10.8%，跑输指数。
2020年收益: 43.7%, 同期指数: 62.4%, 最大回撤: -12.1%，跑输指数。

image.png

总结

• 比单均线策略好些了，几个参数、阈值可以调，但大差不差，且β极不敏感，如图不同β的EMA走势图。
  

  image.png

• 防守可以，进攻不足。有的年份不如直接拿着不动，但这无法提前知道，趋势策略肯定会有震荡磨损。

• 具体操作上有滑点，暂没实盘验证。

• 成功的第二步！