起源资本韩智其的币圈分享

分享时间：2018-6-7

分享人介绍：韩智其，起源资本合伙人,北京市青年企业家协会委员，UCSI MBA 。2007年创立鲲石创投，先后服务搜狐、新浪、分众等国内多家大型互联网公司，帮助完成多项并购业务，同时作为中国最早的FA机构之一，先后服务途牛旅游、佳美口腔、绿创环保等多家互联网企业融资，总额超过1亿美元。2013年就开始参与数字货币投资，至今已经参与超过50个Token项目，包括EOS、Kyber Network、Raiden Network、SmartMesh、MeshBox、Status、Bluzelle、Tezos、Nebulas、Tenx、0x等几十个国内国外项目。

分享主题：一个老韭菜的被坑心得

分享提纲：

1）区块链从炒币开始

2）小韭菜第一次被隔

3）杠杆与对冲

4）9.4的梦魇与机会

5）二级市场不对称战争

6）三层韭菜体系

正式分享：

一、炒币

起源资本是在2017年3月份开始在区块链行业开始做探索和研究，6月份出了一份《全球区块链行业研究报告》，这份报告被很多媒体以及交易所引用过，具有一定的影响。我身边有很多创业者、包括互联网行业创业者都在问如何拥抱区块链？我的回答就是从买比特币做起，一个也好，几个也罢，首先就是要先买起来。只有从买币、炒币开始，我们才会深入去了解相关项目，了解项目的核心逻辑、相关理念。只有这样才能深刻理解为什么区块链会是新一代的技术基础，甚至是社会性基础。

9.4之前的币圈是相对比较小众，比较单存的。随着市场越来越火热，进入币圈的人越来越多、人员构成也越来越复杂，市场也变得越来越难以琢磨。我们在2017年7月开始逐步投资区块链项目，10月份前后分别投资了TOKEN CLUB以及币世界，然后是有目标性的投资了区块链行业的上下游项目。

二、被隔的小韭菜

我是在7.5元的成本参与了EOS的ICO，EOS上云币网交易平台之后，一路拉升至35元。获利出场之后，在28元再次进入，价格下跌途中补过几次仓，看到形式不对劲，最后在10元的时候割肉离场。现在看来，作为二级市场的一名小韭菜，我当时的心态并不成熟。

三、杠杆与对冲

我在Bitstar上做杠杆交易，10个ETH变成100个ETH，最后亏的剩下几个ETH。其实杠杆与大部分人理解的不同，其实杠杆最重要的一个功能是用来做风险转嫁的。挣钱主要是靠投资标的价格的上升，然后拿杠杆和期货待对冲币值贬值的风险。我在纽约与很多玩期货的投资者交流，其实玩期货最核心的目的是用来对冲风险，而杠杆是帮助期货来做风险转嫁的。八成仓位炒币，两成仓位做杠杆。虽然杠杆非常有用，但是我不建议大家不要使用杠杆，如果想尝试，建议只用两倍的杠杆，不建议三倍以及以上。

四、9.4的梦魇与机会。

8月2号北京一个大型的币圈峰会被临时叫停。市场开始嗅到政策风向，价格开始一路下跌，到9月4号正式文件下来，ICO被正式列为非法融资。市场变得非常恐慌和冷清，我记得当时8月份1.6RMB买的BTM，到9.4的时候变成0.2元，价格可谓是腰斩再腰斩，惨不忍睹。7月份币安交易所上市，来上海做路演的时候非常冷清，没有人气，几乎没人去听更加没人去听。大家都认为这不是哪里来的小交易所，何一在现场到处拉人、发礼品，想吸引大家去听。9.4之后，为了配合国家政策的要求做清退工作，作为国内最大的交易所：云币网，明确要求客户把币提到币安。作为迅速布局海外的币安交易所，因此白白获得了几十万的用户，这对于币安初期的发展来说可是至关重要。至今看到，9.4对于炒币者、国内交易所、国内项目方来说是梦魇，对于币安来说是极大的机会和机遇。币安果断迁往海外，整体迁往日本；持续上线各种交易对；与孙宇晨波场的深度绑定。几大战略布局为币安后续的发展奠定了基础，与之形成鲜明对比的是云币网的没落。在危机面前，不同的处理方式导致了截然不同的结果。

五、二级市场不对称战争

作为大多数的韭菜而言，在币圈可以使用的武器非常有限。而对于华尔街等机构而言，他们的武器就非常的多。他们拥有以太坊整个账本的数据，他们会分析资金的流向、盘面盘口的深度数据、市场的信心指数，他们还会去分析GOOGLE的搜索量、搜索趋势、舆情舆论等信息来去调整自己的投资战略。他们还会使用一二级市场期货、杠杠等对冲方式去规避风险，可以说是武装到了牙齿。机构还会根据法币绝对收益率、数字货币绝对收益率等指标衍生出不同的玩法，及其复杂与专业。作为大多数的韭菜而言，我们要深刻认识到己身的不足之处，不盲目投资，要尽可能的跟随专业机构的动向，搜罗有用的信息，调整自己的投资计划以避免亏损。

六、三层韭菜体系

三层韭菜体系是我自己对币圈的分层。

1）第一层是机构以及小散户去投项目方，被项目方割。

2）第二层是项目方，项目方需要交上币费给交易所，项目方被交易所割

3）第三层是交易机构，交易机构被以华尔街和芝加哥交易所为首的大型场内场外的机构割。华尔街和芝加哥交易所是顶层的韭菜收割机。