2020周记22：饮马渡秋水

（本文于2020年10月18日夜首发于个人公众号：卑牧如饴。）

今年国庆中秋双节团聚，在给大家带来8天的假期的同时，也使得9月末到10月初的股市交易日变得有些支离破碎。我所在的城市由于举办数字峰会的原因进行了工作日调整，本周末仅得到一个休息日，过得略显仓促。尽管九月末至今直到本周才迎来第一个完整的交易周，但严格来说已有三周没写周记记录下投资心路了，本周无论如何得为自己做个更新。

秋日已至，碧空寂寥，微凉麦正秋，正是一年中较为舒适的时节。佳节长假里由于和心仪多时的姑娘刚刚定下缘分，只是享受着感情生活，对于股票市场的关注有意无意地淡漠了许多。其实生活本该如此，纵使富有四海者终究也不过要寻觅良宵一刻。何况目前股票市场也不值得我投入什么关注力度。

对我个人而言，一年里其实做好股票投资所需要把握的仅为几个关键阶段。最关键的是布局期，那通常是在所看好的股票价格处于低迷状态时，此时可能大盘正处于熊市或者目标个股价格经过一段时间的下跌后处于盘整后期。其次是重点观察期，那既包括基本锁定目标个股后进行重点研究与跟踪的阶段，也包括了买入后寻找补仓机会的阶段。此外大部分时间只保持对所持有公司基本面的一定关注，对于股价表现本身可以保持一定的距离，甚至在很多时候持漠不关心的态度。目前的市场乏善可陈，时段上属于自己手上子弹早已打光，而布局期观察期都早已完成的鸡肋时间，持仓个股如博思最近业务上也处于淡季中，不必过多关注。但写周记的习惯也不可长时间偏废，写写周记可以让自己定期对市场与持仓做一番有条理的思考总结，力求每周都从亲历与观察中加深一分对于投资的理解。此外，督促自己去追求一下知行合一的境界。

经历了三季度的震荡下跌行情，开假后市场迎来了两个交易日的逼空大涨，随后在震荡中缩量消化涨幅。这一番行情不知为何让我想起了15年10月份的阅兵红行情，那是熔断股灾之后的一次大反弹，行情持续到了冬季，许多股灾中跌幅巨大的个股轻松翻倍，但终究在后来几年里走上漫漫阴跌的价值回归之路。当然此一时彼一时，注册制之后的市场难以再现普涨普跌的盛况。从目前来看，尽管大多数白马股已经出现了让人望而生畏的估值，但这并不意味着指数将与前几年一样即将面临从顶峰走向低谷，相反，我想由盈利能力强大的龙头公司支撑起的指数牛市仍将在调整充分之后继续，长期来看注册制终将带来上峰一直期望出现的慢牛。由于外部环境与经济结构面临深刻变化的原因，近几年改革红利仍将加速释放，本周在深圳特区召开的庆祝大会再次向世人昭示了改革仍是这个发展中国家前进中最宏大的主题与最强力的王牌，加上四季度流感季节即将来临，市场上结构性行情也会继续演绎，目前看好未来几个月的主要方向依然是生物医药以及半导体，新能源车与金融改革。

近期内看到了不少关于博思的负面分析，我认为长期来看都算不上伤筋动骨的情报。每逢股价下跌，自然会有大堆负面分析甚至是实际上的利空来袭，这是股市之常情。定制软件的收入新会计准则可能影响一两年之内的纸上业绩释放，但不会影响公司的实际发展速度，藏一藏也挺好，藏富总胜过粉饰圈钱。

由于本周末已接近10月下旬，因此就不进行本账户净资产统计，下次统计时间定在10月31日吧。9月30日本账户转入少量新资金为新媒股份偿还了小部分融资负债，具体比例也放在月末统一计算。

声明：本文所提指数及个股均不构成任何投资建议，本人均不建议买入，据此买卖后果自负。