【读书】清醒思考的艺术

这本书理应是一本有关投资心态的书籍，讲述了52中人类常犯的思维错误，通过举例子印证了这些思维错误在生活中的存在，通过对比股市变化的情况对股民心态的影响也给出了真诚的建议。这本书对投资心态很有帮助，能够教会我们理性投资。下面分享一下52条思维错误和其中对我来说有意义的条目。

【读书】清醒思考的艺术

一、确认偏误

定义：确认偏误是所有思维错误之父。它倾向于这样诠释新信息让它们与我们现有的理论、世界观和信念相兼容。换句话说：我们过滤掉与我们的现有观点相矛盾的新信息。

举例：遇到“特殊情况”这个词，要格外小心。

建议：请你与确认偏误作斗争 。请你写下你的信条——有关世界观、投资、婚姻、健康预防措施、节食、成功策略的， 然后寻找反驳证据。干掉自己最心爱的理论，这是⼀桩艰苦的工作，但作为聪明人士， 你不会躲避的。

二、幸存偏误

定义：由于日常生活中更容易看到成功、看不到失败，你会系统性地高估成功的希望。

举例：以道琼斯指数为例，它由纯粹的幸存者组成。因为失败公司和小公司，也就是大多数公司，都不会出现在股票指数里。股票指数并不能代表一个国家的经济。

建议：尽可能常去逛逛曾经大有希望的项目、投资和事业的墓地。这样的散步虽然伤感，但对你是有好处的。

三、权威偏误

定义：权威也会出错。出错是人类的通病，但重要的是，面对权威我们会将独立思考调低⼀级。面对专家意见时我们往往会比面对其他意见粗心许多。还有，我们会服从权威，哪怕是在理性或道德上毫无意义的地方。

建议：不管什么时候遇到一位专家， 都要设法向他挑战。你对权威的批判性强，你就越自由，就越相信自己有更多的能力。

四、纠结于沉没成本

定义：在我们已经投入特别多的时间、金钱、能量、爱等因素之后，沉没成本令人难以放手、难以释怀。

举例：股市投资人经常成为沉没成本的受害者。他们在决定是否出售股票时常以买入价作为参照。当股价高于买入价时，就卖掉股票；如果股价低于买入价，就抱住不卖。这是不理智的，唯一有效的是股市未来的前景（和可选投资未来的行情）。纠缠于沉没成本的不幸，其关键就是：你投资一只股票亏的钱越多，你越是抱紧它不放。

建议：理性的决定意味着忽视已经投入的成本。你已经投资了什么并不重要，唯一重要的是现在的形势及你对未来的评估。

五、现成偏误

定义：我们依据现成的例子来想象世界。某种东西重复出现，我们的大脑就很容易重新提取它。它并不一定是真的。

建议：请与跟你想法不同的人合作，跟那些与你拥有截然不同经验的人合作。

六、“好转之前先恶化”的陷阱

定义：在好转之前会先恶化”的陷阱是确认偏误的一种变体。使用这个花招大大有利于一个对专业一窍不通或对事情没有把握的专业人员。如果情况继续走下坡路，就证明了他的预言是正确的。如果情况意外地回升了，客户开心，专业人员则可以将好转归功于他的能力。

建议：如果有人说：“在好转之前会先恶化”，你脑子里就 应该敲响警钟。不过请小心 确实有那样的情形，先是再次下滑然后回升。事业的转换可能会耗费时间，会造成停发工资。一个企业的重组也需要一定的时间。但所有这些情况， 人们很快就能看出措施是否有效。里程碑是明确的，是可以检测的。请你望着里程碑， 而不是望着天空。

七、事后诸葛亮偏误

定义：事后诸葛亮偏误绝对是最顽固的思维错误之一，可以恰如其分地称为“我早知道现象”，即事后回顾时一切都显得是可以理解的、不可避免的。

建议：请你记日记。请你写下你的预测——有关政治、事业、体 重、股市等。请你不时地拿你的记载与实际情况相比较。你会惊讶你是个多么糟糕的预测家。另外，请你也同样读历史。不是事后的、成熟的理论， 而是那个时代的日记、剪报、 备忘录。这会让你更好地感觉到世界的不可预见性。请认清你的能力范围，并待在里面。这个范围有多大并不重要。重要的是知道这个范围的界线在哪里。

【读书】清醒思考的艺术

八、控制错觉

定义：相信我们能够控制或影响某种我们客观上无法控制或影响的东西的倾向。

建议：请你将注意力集中于你真正能影响的少量东西，坚定不移地只关注其中最重要的那些。其他的，听之任之吧。

九、激励过敏倾向

定义：人都会做对自己有益的事情。令人吃惊的是两个次要方面：第一，一旦有激励加入游戏或改变了激励，人们就会迅速而剧烈地改变自己的行为；第二，人们是对激励做出反应，而不是对激励背后的目的做出反应。

建议：请小心激励过敏倾向。如果你对某个人或某个组织的行为感到吃惊，请你想想，那后面隐藏着什么激励机制。

十、回归均值

举例：假定你正在经历一次破纪录的严寒，接下来的几天气温就极有可能回升，朝着月度均值的方向。每逢酷暑、干旱和雨季时也是这样，气候会围绕一个均值波动 。

建议：当你听到诸如“我病了，去看医生 ，现在我好了，因此是那位医生帮助了我或是这一年公司业绩很糟。我们请了个顾问回来，现在业绩恢复正常了”的话时，很有可能就是回归均值在起作用。

十一、结果偏误

定义：我们倾向于以结果判断决定，而不是当时作决定的过程。

举例：我们假设有100万只猴子在股市上投机。它们疯狂地、自然也是纯随机地买卖股票。会发生什么事？一年后，约一半猴子的投资都赚钱了，另一半亏钱了。第二年这帮猴子又是一半赚钱，另一半亏钱。长此以往，10年后大约只剩下1000只猴⼦，它们的每次投资都是正确的。20年后就只剩下1只猴子，每次投资总是正确的——它成了亿万富翁。

结论：请你切勿以结果判断决 定。结果差并不一定意味着当时所作的决定不对，反之亦然 。你最好仔细研究一下这样作决定的原因，而不是吐槽一个被证明是错误的决定，或者为一个也许是纯属偶然地获得成功的决定感到庆幸。这个决定是出于理性而作出的吗？如果是，那你下回最好仍然这样做，哪怕上回的结果更糟。

十二、讨喜偏误

定义：某人越讨喜，我们就越倾向于从这个人那儿买东西或者帮助他。

结论：你在判断一笔生意时应该坚持不受卖方影响。请你不要考虑他，更好的办法是：请你想象他是个不讨⼈喜欢的家伙。

十三、禀赋效应

定义：我们感觉我们拥有的东西比我们没有拥有的更有价值。换句话说：当我们出售某物时，我们要求的钱多于我们自己愿意为它支付的钱。

建议：请不要死抱着某种东西不放， 请将你拥有的视作“宇宙”临时留给你的某种东西。要知道你拥有的一切随时又会被拿走。

十四、团体迷思

定义：一群智慧的人作出愚蠢的决定，因为他们每个⼈都误以为自己的意见是正确的共识，从而作出他们每个人在正常情形下都会拒绝的决定。

举例：在经济界也会出现团体迷思。瑞士航空公司2001年的倒闭就是一个经典例子。一个以当时的首席执行官为首的顾问团体，在过去的成功的狂热推动下，是那样的意见⼀致，根本没⼈对高风险扩张政策提出不同意见。

结论：如果你是一个智囊团的成员，无论何时，你都要讲出你的看法，哪怕这看法不是很中听。你要仔细考虑没有讲出的意见，必要时要甘冒被隔离在温暖团体之外的风险。如果你领导着一支团队，请你指定某人唱反调。他将不是团队⾥最受欢迎的人，但也许是最重要的人。

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十五、零风险偏误

提示：在股市中，很可惜，不存在零风险。即使你卖掉股票，将钱存进你的账户，银行也有可能破产，通货膨胀也会蚕食掉你节约下的钱，或者一次货币改革也可能会毁掉你的财产。

结论：请你告别零风险的想象 ，学会怀着“没有什么是安全 的”想法生活，无论是你的积蓄、你的健康、你的婚姻、你的友谊、你的敌人，还是你的土地。请你满足于至少有东西让你保持相对稳定并体验自身的快乐。

十六、赌徒谬误

人们相信命运具有一种平衡力量。

举例：一枚硬币被连抛3次，每次都是⼈头朝上。假如有⼈强迫你，让你自己掏出1000欧元为下一抛下注。你会押人头还是数字呢？如果你像⼤多数人那样思考，你会押数字，虽然人头同样是有可能的——这就是著名的赌徒谬误。

结论：请你仔细观看，看你面对的是否是独立的事件，不过这主要存在于赌场、彩票和理论书籍里。现实生活中这些事件大多有着相互联系，已经发生的事情，会影响未来将要发生的事情。因此请你忘记命运的平衡力量（除了回归均值的情形）。

十七、归纳法

举例：一位投资者购买了某只股票，股价暴跌。一开始他持怀疑态度，想：“股价可能会继续下跌。”当几个月后这只股票的股价跌速还在加快时，他的估计变成了肯定：“这只股票跌无可跌了。”这一认识每天都得到证实。半年后，他将他的全部积蓄都投进了这只股票里。这下他陷入了巨大的风险。他成了归纳法的牺牲品，他将在某一天为它付出代价。

十八、规避损失

定义：人们害怕失去某种东西的想法要比获得某种同等价值的东西的想法强烈。

举例：股市上：投资者们倾向于忽视损失，宁愿继续等待，希望他们的股票重新上涨。被忽视的损失还不算损失。因此他们不卖，即使上涨的希望渺茫、继续回落的概率很大。

建议：我们无法改变，恶比善更有影响力。我们对不利东西的反应要比对有利东西的反应敏感。

十九、社会性懈怠

举例：他让许多人一起拉一根绳子，测量每人释放出的力量。他发现两个人一起拉一根绳子，平均每人只投入其力量的93%，如果是3个人一起拉，每人只投入85%，8个人⼀一起拉时就只剩下49%了。

建议：人们在团队里的行为不同于单独一人的时候（否则就不存在团队了）。可以通过尽可能彰显个人效率，来缓和团队的弊病。

二十、赢家的诅咒

请记住沃伦·巴菲特的建议 ：“千万不要参与拍卖。”做不到？你是在一个无法躲开拍卖的行业工作？那你就确定一个最高价，从中扣除20%支付赢家的诅咒效应。请你将这个数字写在一张纸上，然后坚决遵守它。

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二十一、基本特征谬误

定义：系统性地高估人的影响，在解释某些东西时低估情境因素。

建议：不管戏剧多么让我们着迷，舞台上的人绝非孤立的，他们的表演离不开一个个情境。你若真想理解正在表演的戏剧，就请你不要只注重表演者，而是多关注他们的表演或舞蹈。

二十二、光环效应

定义：我们让某一个方面照花了眼睛，并由此推及全貌。

举例：在思科公司的例子里，光环效应特别明显：记者们让股价照花了眼睛，并由此推及公司的内部质量，而不去进行更仔细的研究。

结论：光环效应挡住了我们的视线，让我们看不到真实的特征。因此你要看仔细。请你排除醒目的特征。

二十三、替代途径

定义：所有同样可能发生但没有发生的事情

建议：风险从来不是一眼就能看到的。因此，请你时刻考虑你有什么样的替代途径。比起你通过无惊险的平凡途径（比如从事律师、牙医、滑雪教练、飞⾏员或企业顾问的辛苦工作）获得的成功，别拿通过冒险的替代途径获得的成功太当真。

二十四、框架效应

定义：视表达方式的不同，我们会对同样的事情做出不同的反应。

举例：股价下跌被称为“回调”。

结论：你要意识到，没有框架效应，你什么也不能描述，每个事实，不管你是从一位朋友那儿听到的，还是在一份严肃的报刊上读到的，都会受到框架效应的影响。

二十五、享乐适应症

定义：我们工作、升迁，给自己购买更多更漂亮的东西，但我们不会变得更幸福。

建议：（1）请你避免很长时间也不会习惯的负面效应，例如往返交通、噪音、慢性疲累等；（2）请你对物质的东西只期待短期效果，例如汽车、房屋、分红、中彩票、得金奖等；（3）持续的正面效应主要与你如何利用你的时间有关。你要设法让自己得到尽可能多的自由时间和自主权。请你做你最爱做的事情——哪怕你要付出部分收入。请你为友谊投资。

二十六、双曲贴现

定义：一个决定离现在越近，我们的“情感利息”就越多。

建议：及时行乐的诱惑里极大——尽管如此，双曲贴现也是一种思维错误。我们越能控制我们的冲动，我们就越能成功地规避这一错误。我们对我们的冲动控制越小，比如在酒精的影响下——我们就越容易犯这个错误。